IBM Aandelen Analyse - Kopen of Niet in 2025 voor Lange Termijn Beleggers?

Happy Investors

IBM – voluit International Business Machines Corporation – is een van de oudste en meest iconische technologiebedrijven ter wereld. Het bedrijf is de afgelopen jaren getransformeerd van traditionele hardwareleverancier naar een speler in hybride cloud, kunstmatige intelligentie (AI) en data-oplossingen. Maar de vraag die veel beleggers bezighoudt: is IBM anno 2025 een aantrekkelijk aandeel om in te stappen voor de lange termijn, of is het beter om nog even aan de zijlijn te blijven?

In dit artikel duiken we diep in de cijfers, strategie en vooruitzichten van IBM. We bekijken of dit aandeel past binnen een portefeuille gericht op stabiel rendement en financiële vrijheid.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

IBM Bedrijfsprofiel – van mainframes naar AI en cloud

IBM werd opgericht in 1911 en heeft sindsdien meerdere transformaties doorgemaakt. Waar het bedrijf vroeger bekendstond om mainframes en servers, is het nu vooral actief in vier segmenten:

  • Software (hybride cloud, AI-platformen, data-oplossingen)
  • Consulting (strategie, technologie en bedrijfsprocessen)
  • Infrastructuur (server- en opslagoplossingen, lifecycle services)
  • Financiering (klant- en commerciële financiering)

Een belangrijk keerpunt was de overname van Red Hat in 2019, waarmee IBM zich stevig positioneerde in de hybride cloudmarkt. In 2025 zet IBM zwaar in op AI via het Watsonx-platform, waarmee bedrijven AI-modellen kunnen bouwen, data beheren en AI-toepassingen op verantwoorde wijze implementeren.

IBM Aandelen analyse: De actuele beurspositie van IBM in 2025

  • Beurskoers (11 augustus 2025): $236,30
  • 52-week range: $189,21 – $296,16
  • Marktkapitalisatie: $225,68 miljard
  • K/W verhouding (FWD): 21,83
  • Winst per aandeel (FWD): $11,10
  • Dividendrendement: 2,77% ($6,72 per jaar)
  • K/W-verhouding sectorvergelijking: iets lager dan sectorgemiddelde, maar hoger dan het historisch gemiddelde van IBM

IBM noteert ruim 30% hoger dan een jaar geleden, wat aangeeft dat er de afgelopen periode sterk beleggersvertrouwen is geweest. Wel is de waardering aan de hoge kant vergeleken met de historische koers-winstverhouding van het bedrijf.

IBM Financiële prestaties – stabiel, maar geen groeikampioen

Omzet en winstgroei

In 2024 draaide IBM een omzet van $62,75 miljard, met een groei van 6,36% verwacht voor 2025. De winst per aandeel stijgt naar verwachting met zo’n 7,25% in 2025 en 6,96% in 2026.

Dit groeitempo is lager dan dat van veel technologieconcurrenten, maar IBM onderscheidt zich door hoge marges en een stabiele kasstroom. De EBIT-marge ligt op bijna 17%, ruim boven het sectorgemiddelde.

Kasstroom en schuldpositie

IBM verwacht in 2025 een vrije kasstroom van $13,5 miljard. Dat is belangrijk, want het bedrijf draagt een forse schuld van $67,72 miljard. De schuldratio is hoog (Debt-to-Equity boven de 200%), maar de sterke kasstroom biedt ruimte voor dividendbetalingen en gerichte overnames.

IBM Dividend – aantrekkelijk voor passief inkomen

IBM is een zogeheten Dividend Aristocrat met 25 jaar aan opeenvolgende dividendverhogingen. Het huidige dividendrendement van 2,77% ligt ruim boven dat van de S&P 500 (gemiddeld rond 1,5%).

De jaarlijkse dividendgroei is bescheiden (ongeveer 0,5% per jaar), maar voor beleggers die stabiliteit waarderen, kan IBM interessant zijn als onderdeel van een dividendportefeuille.

Kansen voor IBM in 2025 en verder

  1. AI en hybride cloud – IBM’s Watsonx-platform en AI-diensten zijn sterk gepositioneerd om te profiteren van de wereldwijde AI-trend.
  2. Strategische overnames – Recent nam IBM onder meer Hakkoda, HashiCorp en delen van Software AG over, wat de positie in data, cloud en AI versterkt.
  3. Sterke marges – De brutomarge ligt boven de 57%, wat duidt op een winstgevend bedrijfsmodel met prijszettingskracht.

Risico’s en aandachtspunten

  1. Beperkte omzetgroei – Met een verwachte omzetgroei van rond de 4-6% per jaar blijft IBM achter bij snelgroeiende techbedrijven.
  2. Hoge waardering – De huidige koers houdt al rekening met AI-succes. Als die verwachtingen niet worden waargemaakt, kan dat druk op de koers zetten.
  3. Hoge schuld – Ondanks sterke kasstromen blijft de schuldpositie een risico bij economische tegenwind of stijgende rente.

IBM Technische analyse en koerspotentieel

IBM handelt momenteel onder het 50-daags gemiddelde ($274,60) en iets onder het 200-daags gemiddelde ($246,67). Dit kan technisch gezien betekenen dat er ruimte is voor herstel als het sentiment verbetert.

De gemiddelde analistentarget ligt rond de $308, wat een opwaarts potentieel van circa 30% impliceert op middellange termijn.

IBM Aandelen Kopen of niet? Past het in een strategie voor financiële vrijheid?

Voor beleggers die simpel willen beleggen met focus op stabiel rendement en passief inkomen, kan IBM interessant zijn als dividendaandeel binnen de technologiehoek. Het aandeel biedt:

  • Een stabiel dividend van bijna 3%
  • Hoge winstgevendheid
  • Betrokkenheid bij groeimarkten als AI en cloud

Tegelijkertijd is IBM geen groeiraket zoals Microsoft of Nvidia, waardoor het minder geschikt is voor wie maximale koersgroei zoekt.

IBM is anno 2025 een solide techbedrijf met sterke marges, een betrouwbaar dividend en posities in AI en cloud die toekomstbestendig lijken. Voor beleggers die waarde hechten aan stabiliteit en passief inkomen, kan IBM een logische toevoeging zijn aan een goed gespreide portefeuille.

Het aandeel is echter niet goedkoop, en de omzetgroei blijft gematigd. Instappen is vooral interessant bij koerszwakte, zodat het dividendrendement aantrekkelijker wordt en de waardering gunstiger.

IBM kopen via de beste broker? Zelf beleg ik via MEXEM, wat ik persoonlijk de beste en goedkoopste broker vind voor zowel aandelen als vastgoedfondsen. Zowel beginnende als ervaren beleggers kunnen daar efficiënt beleggen tegen lage kosten.

Voor wie volledig passief wil beleggen, is ons concept WinWin-Beleggen wellicht interessant: een strategie met historisch nettorendement van 10% of meer per jaar, waarbij je vanaf je eigen rekening belegt en wij alleen een prestatievergoeding rekenen bij winst.