Hoe Werken Structured Products Bij Freedom24? Uitleg en Review

Happy Investors

Vanaf heden biedt de broker Freedom24 een product aan genaamd structured products. Deze beleggingsinstrumenten combineren elementen van aandelen, obligaties en/of derivaten in één structuur. Dat maakt ze veelzijdig, maar ook complex. Op het platform van Freedom24 krijgen beleggers toegang tot een breed scala aan gestructureerde producten, elk met hun eigen kenmerken en risico-rendementsverhouding.

Belangrijk: Het unieke aan deze posities zijn dat de broker er een gegarandeerd rendement op aanbiedt. Anderzijds vragen wij ons af hoe betrouwbaar het is, aangezien beleggen nooit garanties kent. In principe is het mogelijk, waarbij de uitgever het risico op zich neemt als het fout afloopt en dus verlies pakt op haar structured products. Maar wij weten dit niet zeker en kunnen dat eigenlijk ook niet verifiëren. Derhalve raden we sterk aan om zelf onderzoek te verrichten naar deze nieuwe dienst.

In dit artikel lees je precies hoe deze producten werken, welke typen er zijn, wat de voor- en nadelen zijn, en voor wie ze mogelijk geschikt kunnen zijn.

Wat is een gestructureerd product?

Een gestructureerd product is een financieel instrument dat bestaat uit een combinatie van verschillende onderliggende activa zoals aandelen, obligaties, opties of andere derivaten. Deze producten worden ontworpen met specifieke kenmerken, zoals kapitaalbescherming, vaste of voorwaardelijke couponbetalingen, en deelname aan waardegroei of -daling van onderliggende activa.

Kenmerken van gestructureerde producten:

Onderliggend actief: bijvoorbeeld een aandeel, index, grondstof of valuta
Looptijd: vooraf bepaalde duur, bijvoorbeeld 12 of 24 maanden
Scenario's: voorwaarden voor couponuitkering, aflossing en eventuele verliezen
Kapitaalbescherming: volledige of gedeeltelijke bescherming van de hoofdsom
Rendementsplafond: mogelijke limiet op het maximale rendement

Voorbeeld:

Stel: David investeert €950 in staatsobligaties en €50 in een optie op Apple-aandelen. Als Apple stijgt, maakt hij extra winst. Daalt Apple, dan compenseren de obligaties grotendeels zijn verlies. Dit principe ligt aan de basis van gestructureerde producten.

Wat zijn de voordelen van gestructureerde producten?

Kapitaalbescherming: bij producten met 100% kapitaalbescherming weet de belegger dat hij zijn initiële investering terugkrijgt, mits het product tot de einddatum wordt aangehouden.
Voorwaardelijke of gegarandeerde inkomsten: sommige producten keren coupons uit, afhankelijk van marktomstandigheden of ongeacht deze omstandigheden.
Toegang tot complexe markten: beleggers kunnen indirect deelnemen aan moeilijk bereikbare markten of sectoren.
Vaste looptijd en duidelijkheid vooraf: bij aanvang zijn de looptijd en scenario's bekend, wat de voorspelbaarheid vergroot.
Geheugeneffect: gemiste coupons kunnen later alsnog worden uitgekeerd als aan de voorwaarden wordt voldaan.

Wat zijn de nadelen en risico's van gestructureerde producten?

Beperkt maximaal rendement: bij sterke koersstijgingen van het onderliggende actief kan het rendement beperkt zijn tot een vooraf vastgelegd maximum.
Complexiteit: gestructureerde producten hebben vaak ingewikkelde voorwaarden, scenario's en barrière-niveaus die moeilijk te doorgronden zijn.
Marktrisico: bij producten zonder volledige kapitaalbescherming bestaat het risico op (gedeeltelijk) verlies van de inleg.
Liquiditeitsrisico: voortijdige verkoop is mogelijk, maar kan gepaard gaan met transactiekosten en een lagere verkoopprijs.
Uitgevende partij: het product is afhankelijk van de kredietwaardigheid van de emittent. Bij een faillissement van deze partij loopt de belegger mogelijk extra risico.

Kenmerken van gestructureerde producten bij Freedom24

1. Diversificatie

Freedom24 combineert in elk gestructureerd product meerdere financiële componenten, wat spreiding en risicobeheersing bevordert.

2. Kapitaalbescherming

Sommige producten garanderen dat (een deel van) het oorspronkelijke kapitaal wordt terugbetaald aan het einde van de looptijd, ongeacht marktverloop.

3. Coupons en rendement

Gestructureerde producten kunnen:

Voorwaardelijke coupons uitkeren (bijvoorbeeld bij bepaalde koersniveaus)
Gegarandeerde coupons bieden (onafhankelijk van koersverloop)
Deelname geven aan koersstijgingen of -dalingen (tot een maximumrendement)

4. Eindscenario's (aflossing)

De aflossing van het product hangt af van vooraf vastgelegde observatiedata. Mogelijke uitkomsten:

Autocall: vroegtijdige aflossing bij gunstige koersontwikkeling
Terugbetaling op vervaldatum met of zonder coupon
Terugbetaling onder kapitaalverlies bij tegenvallende prestaties van het slechtst presterende onderliggende actief

Typen gestructureerde producten op Freedom24

1. Couponproduct met voorwaardelijke coupon

Regelmatige observatiedata
Voorwaarden per observatie bepalen of coupon wordt uitgekeerd
Geheugeneffect: gemiste coupons kunnen later alsnog uitgekeerd worden

2. Product met gegarandeerde coupon

Onafhankelijk van marktomstandigheden wordt de coupon altijd uitgekeerd
Autocall mogelijk bij overschrijden van drempels op observatiedata

3. Product met geared-put component

Voorwaardelijke coupon plus extra hefboomeffect bij sterke daling
Hogere risico- en opbrengen dynamiek

4. Product met deelname aan groei

Kapitaalbescherming (gedeeltelijk of volledig)
Deelname aan stijging van onderliggende activa, met vastgelegde bovengrens

5. Product met deelname aan daling

Kapitaalbescherming gecombineerd met winst bij koersdalingen van onderliggende activa
Meestal ingezet in bearmarkten of als hedge

6. Knock-out structuren

Bij daling onder specifieke barrières treedt knock-out uitbetaling in werking
Extra risico, maar ook kans op bovengemiddeld rendement

Hoe koop je gestructureerde producten bij Freedom24?

Account openen via Freedom24-platform
Productselectie: kies een product op basis van marktanalyse en persoonlijke strategie
Order plaatsen: tot aan de aangegeven sluitingsdatum
Toewijzing: bij sluiting wordt het bedrag van de rekening afgeschreven en wordt het product toegevoegd aan de portefeuille

Het kopen van structured products werkt eenvoudig. De cruciale vraag is echter of je hier wel in zou moeten investeren. Onderzoek de betrouwbaarheid. En indien dat oké is, dan kan het een manier zijn om rendement te realiseren tegen wellicht lager risico (maar dit moet je dus eerst zelf onderzoeken).

Bekijk hier meer informatie over deze broker en de beschikbare structured products.

Uitbetaling en observatieperiodes

Gestructureerde producten bij Freedom24 werken meestal met meerdere observatiedata:

Op elke observatiedatum wordt bepaald of aan voorwaarden voor coupon en/of aflossing is voldaan
In geval van autocall: product stopt vroegtijdig met volledige terugbetaling + coupon
In geval van niet-voldoening: product loopt door tot volgende observatie of einddatum

Voorbeeld: voorwaardelijke coupon met geheugeneffect

Observation 1: actief onder barrière → geen coupon
Observation 2: actief boven barrière → huidige + gemiste coupon wordt uitgekeerd

Vervroegde beëindiging van het product

Beleggers kunnen onder voorwaarden het product voortijdig verkopen:

Mogelijk verlies tot 10% van de actuele waarde
Beoordelingstijd kan tot 15 werkdagen duren
Na bevestiging is annulering niet mogelijk

Voor- en nadelen van gestructureerde producten bij Freedom24

Voordelen gestructureerde producten bij Freedom24

Mogelijkheid tot kapitaalbescherming
Gestructureerde deelname aan groei of daling van onderliggende activa
Passieve manier van beleggen, beheerd door professionals
Geheugeneffect en autocall-mechanisme kunnen extra rendement opleveren

Nadelen gestructureerde producten bij Freedom24

Complexiteit van productvoorwaarden
Beperking van maximaal rendement
In sommige scenario's geen winst ondanks marktherstel
Kans op (gedeeltelijk) kapitaalverlies bij ongunstige eindkoersen

Voor wie zijn deze producten geschikt?

Voor beginnende beleggers

Beperkt risico dankzij kapitaalbescherming
Geen noodzaak tot actief portefeuillebeheer
Mogelijk aantrekkelijker dan spaarrekening of obligaties, mits voorwaarden worden begrepen

Voor ervaren beleggers

Inzetbaar als gestructureerde exposure naar specifieke sectoren, regio's of scenario's
Kan onderdeel zijn van diversificatiestrategie of als hedge
Biedt toegang tot rendement op moeilijk verhandelbare onderliggende activa (bijv. grondstoffen of private equity indices)

Voorbeeldberekeningen

Scenario 1: volledige kapitaalbescherming, deelname aan groei
Investering: $1000 – kapitaalbescherming 100%, limiet 10%

Koers daalt 5% → $1000 terug
Koers stijgt 3% → $1030 terug
Koers stijgt 20% → $1100 terug (limiet bereikt)

Scenario 2: aflossingsbarrière 75%, coupon afhankelijk van prestatie

Slechtste aandeel op einddatum is $74 bij startwaarde $100
Eindbetaling = ($74/$100) * $1000 = $740

Conclusie over structured products bij Freedom24

Beleggen in gestructureerde producten via Freedom24 biedt beleggers een manier om in te spelen op marktkansen met een vooraf gedefinieerd risicoprofiel. Dankzij de variatie in productstructuren, zoals voorwaardelijke coupons, kapitaalbescherming of participatie in koersdaling, is er voor verschillende type beleggers een passend product te vinden. Tegelijkertijd vereist het investeren in deze instrumenten een goed begrip van de onderliggende voorwaarden, scenario's en beperkingen. Wie bereid is zich hierin te verdiepen, kan gestructureerde producten strategisch inzetten als onderdeel van een gebalanceerde portefeuille.

Bekijk hier meer informatie over deze broker en de beschikbare structured products.

Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt op geen enkele wijze beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder (gedeeltelijk) verlies van kapitaal. Freedom24 is een platform dat toegang biedt tot gestructureerde producten; beleggers dienen zelfstandig of met een financieel adviseur na te gaan of deze producten geschikt zijn voor hun situatie.