NVIDIA Aandelen kopen? Analyse NVIDIA Aandelen 2025

NVIDIA is hét aandeel van het AI-tijdperk. Wat begon als een producent van grafische kaarten voor gamers, is uitgegroeid tot de drijvende kracht achter de wereldwijde revolutie in kunstmatige intelligentie, datacenters en high-performance computing. Met explosieve omzetgroei, torenhoge marges en een dominante marktpositie lijkt het alsof NVIDIA alles mee heeft. Maar is het aandeel anno 2025 nog steeds een koopwaardig groeiparel? Of weegt de hoge waardering te zwaar?

Over NVIDIA Aandelen, een Amerikaans technologiebedrijf

NVIDIA Corporation is een Amerikaans technologiebedrijf dat wereldwijd wordt gezien als een absolute pionier op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), grafische technologie en datacenters. Oorspronkelijk bekend van zijn krachtige grafische kaarten voor gamers (zoals GeForce), is het bedrijf uitgegroeid tot een cruciale speler in de wereld van AI, machine learning en high-performance computing.

Wat doet NVIDIA precies?

NVIDIA ontwikkelt en verkoopt:

• Grafische processors (GPU’s) voor pc’s, laptops, gameconsoles en werkstations.
• AI-chips en datacenteroplossingen voor bedrijven, wetenschappers en cloudproviders.
• Hardware en software voor zelfrijdende auto's, robotica en deep learning.
• Platforms voor visualisatie, gaming, virtual reality (VR) en augmented reality (AR).

In welke markten is NVIDIA actief?

Het bedrijf haalt zijn omzet vooral uit:

• Datacenters en AI-infrastructuur (bijna 80% van de omzet)
• Gaming (ruim 17%)
• Professionele visualisatie en automotive (samen ~4%)

Waarom is NVIDIA belangrijk?

Omdat de technologie van NVIDIA letterlijk de motor vormt achter AI, zelfrijdende technologie, geavanceerde simulaties en next-gen gaming. Zonder NVIDIA zouden veel van de huidige innovaties in bijvoorbeeld ChatGPT, zelfrijdende auto's of metaverse-omgevingen simpelweg niet bestaan.

Analyse NVIDIA aandelen

NVIDIA is zonder twijfel het vlaggenschip van de AI-revolutie. Het bedrijf profiteert van een ongekende vraag naar AI-chips, cloud infrastructuur en datacentertechnologie. De omzet stijgt van $27 miljard (2023) naar een verwachte $289 miljard in 2028. De winst per aandeel explodeert in diezelfde periode van $0,33 naar $6,44.

NVIDIA combineert uitzonderlijke groeicijfers met indrukwekkende winstmarges van boven de 60%. De free cash flow groeit mee en de balans is ijzersterk met een netto kaspositie van honderden miljarden in 2028. Ondanks de koersstijging sinds 2023, daalt de waardering (P/E) structureel richting 21x in 2028, wat het aandeel aantrekkelijker maakt.

Toch blijft het een groeiaandeel pur sang: het dividend is verwaarloosbaar en de koers is nog altijd hoog. Wie instapt, speculeert op blijvende dominantie in AI. Zolang dat momentum aanhoudt, is NVIDIA een van de sterkst onderbouwde groeiaandelen ter wereld.

Tip voor aandelen: wil je hoger rendement behalen met aandelen? Bekijk dan eens onze analyses van groei aandelen, value aandelen en dividend aandelen.

Waarom NVIDIA aandelen kopen of niet?

2 redenen waarom NVIDIA aandelen wel kopen

Reden 1. Explosieve winstgroei én fundamentele onderbouwing

Sinds 2023 is er een duidelijke versnelling in de winstontwikkeling. De EPS steeg van $0,33 (2023) naar een verwachte $2,99 in 2025, en $6,44 in 2028. Dat is een stijging van ruim +1.800% in vijf jaar. En het mooiste: de koers volgt nu de winstgroei, niet langer alleen sentiment. De waardering daalt terwijl de winst stijgt — een zeldzaam sterke combinatie voor groeiaandelen.

Reden 2. Financiële kracht en dominantie in AI-markt

NVIDIA is schuldenvrij, genereert jaarlijks tientallen miljarden aan vrije kasstroom en heeft een net cash-positie van $311 miljard in 2028. Het bedrijf is de dominante speler in AI-hardware, en profiteert maximaal van de wereldwijde AI-uitrol. Techgiganten als Microsoft, Amazon en Meta bouwen hun datacenters op NVIDIA-technologie.

2 redenen waarom NVIDIA aandelen niet kopen

Reden 1. Torenhoge waardering blijft gevoelig voor groeivertraging

Ondanks dalende P/E-ratio’s (van 114x in 2023 naar 21x in 2028), is NVIDIA nog steeds fors geprijsd. Bij een tegenvaller in de AI-markt of vertraging in datacenteruitgaven, kan het sentiment snel omslaan. In groeiaandelen als deze zit veel verwachting ingebakken — en teleurstelling wordt genadeloos afgestraft.

Reden 2. Geen dividendinkomen, volledige focus op koerswinst

Het dividend blijft symbolisch: slechts $0,07 per aandeel in 2025, goed voor minder dan 0,05% rendement. NVIDIA kiest terecht voor herinvestering, maar voor beleggers die zoeken naar passief inkomen of defensieve cashflow is dit aandeel niet aantrekkelijk. Het is een pure groeispeler, geen stabiele dividendmachine.

TIP : Wil je de laagste transactiekosten met beleggen ? Wij beleggen zelf via MEXEM , deze broker is zowel zeer goedkoop als uitgebreid met een groot aanbod van aandelen, ETF's, opties, etc. en veel functies. Na een effectieve beleggen bij DEGIRO zijn we deels over gestopt. DEGIRO is relatief goedkoop voor ETF's kopen in eurovaluta. MEXEM is relatief heel goedkoop voor internationale aandelen zoals uit Amerika. Het kan echter zijn dat een andere broker beter bij jouw verleden is, maar uit onze ervaring zijn dit de twee betere keuzes voor zowel Nederlander als België. Vergelijk echter alle brokers zelf, overweeg ook partijen als Freedom24, eToro, of andere bekende brokers indien deze beter passen bij jouw voorkeuren.

Financiële prestaties NVIDIA aandelen onderwerp aandelen

Analyse: Projected Income Statement van NVIDIA Corporation

NVIDIA is niet langer alleen een chipmaker. Het is een financiële groeimachine. En als we de geprojecteerde cijfers tot 2028 bekijken, zien we een indrukwekkend winstverhaal dat de komende jaren nog veel sterker wordt.

Explosieve omzetgroei dankzij AI-hausse

In 2024 verdubbelt NVIDIA bijna zijn omzet naar $60,9 miljard. In 2025 schiet dit door naar maar liefst $130,5 miljard. Dat is een ongekende groei van +114% jaar-op-jaar. De verwachting voor 2026 en 2027 is nog steeds sterk, met respectievelijk $200,3 miljard en $248,1 miljard omzet. In 2028 zou NVIDIA uitkomen op $289,9 miljard.

Deze groei wordt gedreven door explosieve vraag naar AI-chips, cloudinfrastructuur en datacenters. NVIDIA zit in de sweet spot van deze revolutie.

Winstgevendheid stijgt sneller dan omzet

De EBITDA klimt van $5,7 miljard in 2023 naar maar liefst $83,3 miljard in 2025. Tegen 2028 loopt dit op tot $179,7 miljard. De EBITDA-marge stijgt van 21% (2023) naar boven de 63% in de jaren daarna.

De nettowinst maakt een nog grotere sprong: van $4,4 miljard in 2023 naar $72,9 miljard in 2025, en richting $158,4 miljard in 2028. Dat betekent dat de winstmarge uitkomt op bijna 55%—ongekend voor een hardwarebedrijf.

Free Cash Flow verdubbelt bijna elk jaar

Ook de free cash flow (FCF) schiet omhoog. In 2024 wordt $27 miljard aan vrije kasstroom verwacht, gevolgd door $60,7 miljard in 2025. In 2028 zou dat uitkomen op $145,8 miljard. De FCF-marge stijgt tot boven de 50%.

Wat betekent dit? NVIDIA verdient gigantische bedragen en hoeft relatief weinig opnieuw te investeren. Dat maakt het bedrijf extreem kapitaalefficiënt.

Sterke balans en schuldenvrij

NVIDIA bouwt ook razendsnel vermogen op. De nettokaspositie (net debt) stijgt van -$2,3 miljard in 2023 naar -$311,9 miljard in 2028. Dat betekent dat NVIDIA geen schulden heeft, maar juist een gigantische cashbuffer opbouwt.

Tegelijk blijft de CAPEX beperkt: slechts 3% à 4% van de EBITDA wordt hergeïnvesteerd. Dat duidt op operationele schaalbaarheid.

Ratio’s die beleggers doen watertanden

De rentabiliteit is indrukwekkend. Return on Assets (ROA) stijgt naar 60% in 2024 en piekt op 83,8% in 2025. Return on Equity (ROE) loopt zelfs op naar 121% in 2025. Zeldzaam.

De brutomarge stijgt richting 75% in 2025. Ook operationele marges (EBIT, EBITDA) liggen structureel boven de 60%. Dit zijn cijfers waar zelfs softwarebedrijven jaloers op zijn.

Aandelenrendement en winst per aandeel

De winst per aandeel (EPS) explodeert van $0,18 in 2023 naar $2,94 in 2025. In 2028 zou dit stijgen naar $6,39 per aandeel. De boekwaarde per aandeel volgt, van $0,88 (2023) naar $15,85 in 2028.

Opvallend: ondanks de enorme cashflow blijft het dividend per aandeel beperkt ($0,07 in 2025), wat aangeeft dat NVIDIA de voorkeur geeft aan herinvestering of aandeleninkoop.

TIP: wil je ook eenvoudig en passief beleggen in vastgoed en alternatieven voor risicospreiding? Bekijk dan eens Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, en Vondellaan Vastgoed. Dit kan een mooie aanvulling zijn op een gediversifieerde beleggingsportfolio, met een gemiddeld rendement van circa 6   tot 9% afhankelijk van de tijdsperiode. Ook Capler, een nieuw Nederlands fonds voor niet-beursgenoteerde bedrijven, kan mogelijk interessant zijn met een gemiddeld rendement vanaf circa 9%.

Waardering NVIDIA aandelen

De koersontwikkeling van NVIDIA vertelt een indrukwekkend verhaal. Jarenlang bewoog het aandeel zijwaarts, maar sinds 2023 is er sprake van een explosieve stijging. En dit keer is het niet louter sentiment of hype – de koers stijgt mee met een fundamenteel onderbouwde winstgroei.

Explosieve winstgroei sinds 2023

Vanaf 2023 is er sprake van een spectaculaire versnelling in de winst per aandeel (EPS). Waar het bedrijf in 2023 nog $0,33 per aandeel verdiende, stijgt dit naar $2,99 in 2024, $4,40 in 2025 en zelfs $6,46 in 2026. Dat is meer dan +1.200% winstgroei in drie jaar tijd. Deze toename wordt aangedreven door de dominantie van NVIDIA in de markt voor AI-chips, met producten als de H100 en B100 die gretig aftrek vinden bij techreuzen zoals Microsoft, Amazon en Meta.

Koers volgt de winst – eindelijk fundamenteel onderbouwd

Waar tot en met 2022 de koersstijging vooral gedreven werd door waarderingsuitbreiding en toekomstverwachtingen, volgt de koers sinds 2023 de fundamentele realiteit. In de grafiek is duidelijk te zien dat de zwarte lijn (koers) vanaf dat moment samenloopt met de oranje lijn (normale waardering gebaseerd op PE). Hierdoor is de waardering ondanks de hogere prijs realistischer geworden.

Van extreme waardering naar normalisatie

De koers-winstverhouding (P/E) bereikte in 2023 een piek van 114x, maar daalt snel: naar 48,5x in 2025 en verder richting 21,2x in 2028. Deze daling komt niet door een dalende koers, maar juist door een explosieve toename van de winst. Hierdoor wordt NVIDIA richting 2026-2028 op papier zelfs aantrekkelijk gewaardeerd.

Andere waarderingsratio’s vertellen hetzelfde verhaal. De EV/EBITDA daalt van 84x naar 16,6x in 2028. De EV/FCF halveert, en de Free Cash Flow Yield stijgt van 0,79% naar 4,88%. Het bedrijf groeit hard én wordt tegelijkertijd financieel efficiënter.

PEG-ratio bevestigt gezonde waardering

De PEG-ratio (prijs ten opzichte van winstgroei) ligt in de komende jaren tussen de 0,7 en 1,2. Dat duidt op een waardering die in verhouding staat tot de verwachte groei. Kortom: NVIDIA lijkt niet overdreven duur, gezien de prestaties.

Vergelijking met concurrenten: NVIDIA springt eruit

Vergeleken met andere chipbedrijven als AMD, Broadcom, TSMC en Qualcomm is NVIDIA zonder twijfel duurder. Maar de reden daarvoor is glashelder: NVIDIA groeit veel harder.

Waar bedrijven als Intel of Qualcomm moeite hebben met groei, laat NVIDIA een exponentieel groeipad zien dat de hoge waardering onderbouwt. Arm en AMD zijn op papier zelfs duurder, zonder dezelfde winstpower.

Dividend blijft symbolisch

Hoewel NVIDIA het dividend in 2025 verhoogt naar $0,07 per aandeel, blijft het dividendrendement onder 0,1%. De payout ratio daalt zelfs richting 1% in 2028. Dit geeft aan dat NVIDIA het grootste deel van de winst herinvesteert in groei, overnames en R&D – exact wat je wil zien bij een groeiaandeel.

Fair value in zicht

De koers is in 2024 iets boven de berekende ‘fair value’ gestegen, maar beweegt daar volgens de prognoses weer naartoe in 2025 en daarna. De waardering normaliseert dus, wat beleggers gemoedsrust geeft na de hype van 2023.

NVIDIA Aandelen Potentie: Koersprognose voorspelling van analisten

Deze grafiek toont de verwachte koersontwikkeling van NVIDIA in relatie tot de geprojecteerde winstgroei per aandeel (EPS). Het is een krachtig visueel hulpmiddel dat aantoont hoe de waardering zich waarschijnlijk zal ontwikkelen op basis van fundamentele prestaties.

Winst per aandeel explodeert tussen 2025 en 2028

De winst per aandeel (EPS) ontwikkelt zich als volgt:

• 2025: $2,99
• 2026: $4,40 (+47,15%)
• 2027: $5,65 (+28,30%)
• 2028: $6,44 (+14,06%)

Deze cijfers tonen aan dat NVIDIA zich in een fase van versnellende winstgroei bevindt, die geleidelijk afvlakt richting 2028 – een natuurlijk patroon bij bedrijven die een hypergroeifase doormaken.

Waardering op basis van normale P/E-waarde

De grafiek is gebaseerd op een gemiddelde koers-winstverhouding (P/E) van 42,24x over de afgelopen tien jaar. De blauwe lijnen projecteren verschillende koersniveaus gebaseerd op hogere of lagere P/E-multiples.

De zwarte lijn is de huidige koersontwikkeling. Deze beweegt zich richting de fair value-lijn (oranje), gebaseerd op de huidige winstgroei. Dit suggereert dat:

• De huidige koers niet overdreven ver boven de fair value ligt.
• De koers bij voortzetting van de winstgroei verder kan stijgen zonder dat de waardering uit de bocht vliegt.

Koerspotentieel afhankelijk van waarderingsniveau

Op basis van het verwachte EPS en een constante P/E van 42,24x, zou de koers richting 2028 grofweg tussen de $250 en $300 kunnen liggen. Bij hogere waarderingen (bijvoorbeeld 50x of 60x) loopt dit op tot $350+.

Daarom is het aannemelijk dat:

• De koers blijft stijgen als de winstverwachtingen worden waargemaakt.
• De waardering zich normaliseert, tenzij NVIDIA de verwachtingen blijft overtreffen.

Dividend blijft symbolisch

In dezelfde periode stijgt het dividend nauwelijks:

• $0,03 in 2025
• $0,04 in 2026, 2027 en 2028

Met een payout ratio die extreem laag blijft (

Belangrijkste risico´s NVIDIA aandelen

Risico 1. Extreme waardering – weinig ruimte voor fouten

Hoewel de P/E-ratio afneemt richting 2028, is de koers nog steeds stevig geprijsd. In 2025 ligt de waardering op een P/E van 48,5x en een EV/EBITDA van 41,4x. Dat betekent dat de markt al zeer veel toekomstige groei heeft ingeprijsd.

Als NVIDIA ook maar licht teleurstelt in groeicijfers, kan de koers fors corrigeren. Dit maakt het aandeel kwetsbaar voor sentimentwisselingen.

Risico 2. Afhankelijk van AI-hype en datacenters

Meer dan 80% van de omzet komt inmiddels uit AI-gerelateerde toepassingen en datacenters. Mocht de vraag naar AI-chips afvlakken – bijvoorbeeld door economische vertraging, technologische substitutie of regulering – dan raakt dat direct de kern van NVIDIA’s inkomsten.

Een vertraging in AI-investeringen bij grote klanten zoals Microsoft, Meta of Amazon kan een klap geven aan de omzetgroei.

Risico 3. Concurrentiedruk en technologische disruptie

Hoewel NVIDIA nu de leider is in AI-chips, staan concurrenten als AMD, Intel, Google (TPU’s) en zelfs Apple niet stil. Als een nieuwere technologie efficiënter, goedkoper of energiezuiniger blijkt, kan NVIDIA snel marktaandeel verliezen.

De technologische voorsprong moet continu worden verdedigd, en dat vraagt enorme investeringen in R&D.

Risico 4. Politieke risico’s en exportrestricties

NVIDIA is sterk afhankelijk van de wereldwijde markt, met name China. De Amerikaanse overheid heeft al exportbeperkingen opgelegd op geavanceerde AI-chips richting China. Verdere geopolitieke spanningen of sancties kunnen een forse impact hebben op toekomstige omzet.

Risico 5. Hoge verwachtingen onder beleggers

De koers is in korte tijd extreem hard gestegen. Dat trekt veel momentumbeleggers aan. Mocht het sentiment keren, dan kan dit leiden tot vluchtige verkopen en sterke dalingen, zelfs bij goede kwartaalcijfers.

NVIDIA aandelen kopen of investeren in een lager risico ETF?

Deze vergelijking laat overduidelijk zien dat NVIDIA (NVDA) sinds 2016 een superieure performance heeft neergezet ten opzichte van de S&P 500 (SPY).

Totale rendementen: NVIDIA laat SPY ver achter zich

• NVIDIA groeide van USD 10.000 naar USD 1,85 miljoen
• SPY groeide van EUR 10.000 naar EUR 31.710

Dat betekent dat NVIDIA bijna 185x je inleg heeft opgeleverd in negen jaar tijd, terwijl SPY “slechts” een verdrievoudiging liet zien.

De jaarlijkse groei (exclusief dividend) ligt bij NVIDIA op 75,45% per jaar, tegenover 12,16% per jaar voor SPY. Ook mét dividend meegerekend blijft NVIDIA veruit superieur: 75,47% t.o.v. 13,27% per jaar.

Dividendgroei: NVIDIA laat ook hier SPY achter

Hoewel NVIDIA bekend staat als groeiaandeel met een verwaarloosbaar dividendrendement, groeit het dividend wel fors:

• Gemiddelde dividendgroei NVIDIA: 18,09% per jaar
• Gemiddelde dividendgroei SPY: 5,98% per jaar

De samengestelde groei (CAGR) is bij NVIDIA 14,72% per jaar, tegenover 5,93% bij SPY. Dit laat zien dat NVIDIA — ondanks een laag dividendrendement — structureel werkt aan verhoging van de uitkering.

Conclusie NVIDIA aandelen kopen of niet?

NVIDIA is geen gewoon technologiebedrijf meer – het is een financiële groeimachine met de wind in de rug van een wereldwijde AI-golf. De omzet is sinds 2023 geëxplodeerd, de winst per aandeel stijgt met honderden procenten per jaar, en de kasstromen vloeien rijkelijk binnen. De marges en rentabiliteit behoren tot de hoogste in de hele beurswereld, en het bedrijf bouwt een enorme cashpositie op, terwijl het nauwelijks schuld draagt.

De waardering is stevig, maar niet langer extreem. De koers beweegt zich sinds 2023 eindelijk mee met de fundamentele winstgroei. En hoewel het dividend verwaarloosbaar blijft, laat NVIDIA wel een indrukwekkende dividendgroei zien – een indicatie van financiële gezondheid en toekomstgericht beleid.

Maar er zijn ook risico’s. De afhankelijkheid van AI-investeringen, geopolitieke spanningen, concurrentiedruk en het feit dat veel groei al is ingeprijsd, maken het aandeel gevoelig voor schokken. Wie nu instapt, doet dat niet goedkoop – maar mogelijk wél verstandig, als de AI-revolutie zich in dit tempo blijft doorzetten.

Voor beleggers die geloven in de kracht van AI, schaalbaarheid en marktleiderschap is NVIDIA meer dan een aandeel – het is een visie op de toekomst. Maar alleen voor wie ook het risico aandurft dat met zulke explosieve groei gepaard gaat.

Bij Happy Investors geloven we dat iedereen de kans verdient om financiële vrijheid te bereiken. Onze missie is om (beginnende) beleggers te begeleiden in simpel met vertrouwen beleggen. Wij combineren onze kostbare databronnen en beleggingsexpertise met toegankelijke, betaalbare diensten die helpen jouw rendement te verhogen. Geen onnodige kosten, wel maximale waarde. Samen bouwen we aan jouw financiële toekomst: simpel en betaalbaar.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.