Offshore Olie: Beleggen in Verborgen Kansen en Slim Investeren voor de Lange Termijn
Dit artikel is oorspronkelijk geschreven door Capitalist Exploits. Bij Happy Investors volgen we Chris, oprichter van deze partij, al langere tijd en zijn we zelf lid van Insiders. Het doel van dit artikel is puur om je te inspireren en nieuwe ideeën aan te reiken. Het bevat geen koop- of beleggingsadvies. Ook wij van Happy Investors bieden nooit persoonlijk beleggingsadvies aan. Met beleggen kan je jouw inleg verliezen.
De investeringsstrategie van Capitalist Exploits is contrair; je kunt het daarmee eens zijn of juist niet. Hoewel wij onszelf primair richten op aandelen van hoge kwaliteit, komen we af en toe krachtige ideeën tegen via Capitalist Exploits waarmee een hoog rendement tegen een relatief laag risico gerealiseerd kan worden. Dit noemen we asymmetrisch risico.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.
Offshore olie is gehavend, gekneusd... en boordevol kansen. Maar zal geduld loont voordat de rest het doorheeft? Het echte spel begint hier.
“De markt is een mechanisme om geld over te hevelen van ongeduldige naar geduldige mensen.” - Warren Buffett
Als je ooit naar een scherm vol rode cijfers hebt gestaard en je je afvroeg of je gek was... gefeliciteerd. Je bent nu officieel een belegger.
In de wilde wereld van de kapitaalmarkten is geduld niet alleen een deugd, maar ook een overlevingstactiek.
Nergens is dit duidelijker dan in het verhaal dat zich vandaag ontvouwt rond de gehavende, gekneusde en verbijsterend over het hoofd geziene sector van offshore olie.
Terwijl de kudde zich op het nieuwste glimmende object stort... The Bag 7, crypto en de laatste nieuwsberichten... kijken slimmere mensen elders.
Naar ergens waar het goedkoper is. Naar ergens dat vergeten is. Naar ergens waar kansen in overvloed zijn.
En dat doen ze met een koud drankje in de ene hand en een spreadsheet in de andere.
Maar laten we niet op de zaken vooruitlopen.
Tegen de massa in wedden
Eerst een bekentenis: markten zijn wrede leraren.
Ze lokken je met beloften van gemakkelijk geld en net wanneer je denkt dat je het doorhebt, herschikken ze de meubels en geven ze je een klap op je hoofd.
Een lid van Capitalist Exploits stelde onlangs een ogenschijnlijk eenvoudige vraag: wanneer weet je dat het tijd is om in te zetten op een sector die het moeilijk heeft, zoals offshore olie?
Dat is een vraag van een miljoen dollar. Misschien wel een miljard dollar. En hij vraagt om een duidelijk antwoord.
Laten we er dus eens dieper op ingaan.
De kernstrategie: goedkoop kopen, lang vasthouden
Bij Capitalist Exploits zou de strategie op een bumpersticker kunnen staan:
Koop wat goedkoop is. Vermijd wat duur is. Houd het jarenlang vast. Negeer de ruis.
Simpel. Maar verre van gemakkelijk.
Want goedkope dingen? Die kunnen nog goedkoper worden. En dan nog goedkoper.
Dat is waar de meeste beleggers hun zenuwen verliezen. Ze verwarren volatiliteit met risico. Ze jagen op de hoogvliegende sectoren. Ze raken in paniek bij het eerste teken van een neergang.
Ondertussen plukken de professionals stilletjes de vruchten van de ramp.
Maar hoe weet u wanneer iets echt goedkoop is... en niet gewoon een vallend mes?
Hier komen waarschijnlijkheden, en geen glazen bollen, om de hoek kijken.
Waarderingen en cycli
Stel dat u offshore-olieaandelen op het oog hebt.
Laten we voor het gemak uitgaan van een gemiddelde koers-winstverhouding (P/E) van 10 of 11. Dat is hun 'normale' bandbreedte.
Stel nu dat ze op een P/E van 7 staan.
Is dat een schreeuwende koop?
Misschien. Maar niet noodzakelijkerwijs.
U bekijkt de cyclusgeschiedenis van de sector.
Offshore-olie kent vaak vicieuze, tien jaar durende recessies. Elf jaar in een neergaande cyclus? Dat is het moment waarop slimme beleggers beginnen rond te snuffelen.
Het gaat er niet om het dieptepunt te vangen.
Het gaat erom de kansen in uw voordeel te kantelen... de waarschijnlijkheden zo te stapelen dat u na verloop van tijd als winnaar uit de bus komt.
Je speelt geen roulette. Je telt kaarten in een casino vol daghandelaren.
Vraag het maar aan iedereen die jaren geleden tijdens de nucleaire winter in uranium is blijven investeren. Ze hebben gewacht. En gewacht. En gewacht.
Vier lange jaren van spot en ondermaatse prestaties.
En toen... BOEM.
De beloning kwam.
En de cyclus keerde.
De egovalkuil: “Ik weet wel beter”
Niets brengt beleggers sneller in de problemen dan ego.
Verdubbelen op een diep gewaardeerd aandeel dat is gekelderd, voelt gewaagd. Het voelt slim. Het voelt als iets uit een boek van Michael Lewis.
Maar meestal voelt het zo omdat je ego cheques uitschrijft die je portefeuille niet kan innen.
Je doet niet alleen een investering. Je maakt een statement: “Ik weet het beter dan de markt.”
Soms is dat ook zo. Maar vaker niet.
Daarom is portefeuillebeheer zo belangrijk.
Je zet niet alles op het spel, hoe goedkoop iets ook lijkt.
Je bepaalt je posities met bescheidenheid, in de wetenschap dat zelfs de beste analyse de helft van de tijd fout kan zijn (en dat ook zal zijn).
Offshore olie: een heel ander verhaal in 2025
Laten we eens concreet worden. Offshore olie.
In 2019 had u wel een doodswens moeten hebben om in offshore-aandelen te stappen.
De schuldenlast was rampzalig. De olieprijzen waren wankel. De bedrijven balanceerden tussen overleven en faillissement.
Meer kopen na een dip? Dat was Russische roulette spelen... met alle zes de kamers geladen.
Maar het is niet meer 2019.
Het is 2025. En het landschap is veranderd.
De schuldenbommen zijn onschadelijk gemaakt. De balansen zijn schoner. De orderportefeuilles groeien.
Onderzeese dienstverleners zijn voor drie jaar volgeboekt. Drie jaar!
Dat is een enorm positief signaal.
Bedrijven als Vallourec (productie van pijpleidingen en boorpijpen) en Noble (offshoreboringen) zijn niet langer failliet.
XES-grafiek met de cijfers van Vallourec & Noble aan de zijkant.
Het zijn geldmachines.
En ze zijn nog steeds goedkoop.
Maar wacht eens even... Maakt Trump geen golven?
Cue de paniek in de krantenkoppen: “Trump schokt de markten!”
Tuurlijk. Tarieven. Handelsoorlogen. Tweets.
Allemaal heel spannend. Allemaal heel luidruchtig.
Maar de fundamenten? De dingen die daadwerkelijk de basis vormen voor meerjarige beleggingsstrategieën?
Die bewegen nauwelijks.
Offshore-oliemaatschappijen verkopen geen boorschepen aan Trump. Ze verkopen aan landen en bedrijven die wanhopig op zoek zijn naar energie.
De Trump-schok is een tijdelijke dip. Een luidruchtige dip. Een verkapte kans.
Het juiste moment kiezen: veel succes daarmee
Dit is de harde waarheid:
Niemand luidt de bel als het dieptepunt is bereikt.
Niemand organiseert een parade als de cyclus omslaat.
Je krijgt geen melding op je telefoon met de tekst: “Gefeliciteerd, je hebt de markt perfect getimed!”
In plaats daarvan koop je wanneer de kansen gunstig zijn. Je houdt vast wanneer het saai is.
En je weerstaat de neiging om te sleutelen wanneer de onvermijdelijke terugvallen zich voordoen.
Geduld is niet alleen een deugd.
Het is een wapen.
Controleer de feiten
Laten we dit met harde cijfers onderbouwen.
Volgens het Internationaal Energieagentschap zal de wereldwijde vraag naar olie in 2025 met 1,2 miljoen vaten per dag stijgen.
Recente rapporten geven echter aan dat deze prognose naar beneden is bijgesteld als gevolg van factoren zoals escalerende handelsspanningen en economische onzekerheid, zoals gemeld in april 2025.
En het aantal offshore boorplatforms?
Dat ligt nog steeds onder het niveau van 2014, ondanks de stijgende vraag, zoals gemeld door de U.S. Energy Information Administration.
En de bedrijven?
- Vallourec bereikt doelstelling van nul nettoschuld een jaar eerder dan gepland.
- Noble heeft een orderportefeuille van 7,2 miljard dollar, waarvan 80% van de vloot vastligt in contracten tot 2027, volgens hun laatste winstrapport.
Dit zijn geen hoop en dromen.
Dit zijn feiten.
En ze schetsen een heel ander beeld dan dat van de meeste beleggers.
Contanten versus activa: de echte afweging
Als u contanten heeft, is het volkomen logisch om gemiddeld lager in te stappen in hoogwaardige offshore-oliebedrijven.
Contanten verliezen elk jaar aan waarde door inflatie.
Harde activa?
Die overleven niet alleen de inflatie.
Ze gedijen er zelfs op.
Geduld, discipline en een slimme positionering zijn altijd de sleutels geweest tot asymmetrische rendementen.
Maar wat als de grootste kansen niet alleen liggen in het overleven van de puinhopen, maar in het stilletjes verzamelen van kracht?
Als u overweegt andere posities te verkopen om meer offshore-olie te kopen, wees dan voorzichtig.
Uw portefeuille is niet voor niets zo gepositioneerd (0,5% -2% per ticker).
Maak er geen eenbenige stoel van omdat u enthousiast bent geworden.
Lessen uit de praktijk
Het grootste gevaar is niet de Trump-schok.
Het zijn uw eigen emoties.
Wanneer de prijzen schommelen, wanneer Twitter in rep en roer is, wanneer uw buurman opschept over zijn AI-aandelenportefeuille...
Dan worden fouten gemaakt.
Dan brokkelt de discipline af.
Dan gaan portefeuilles ten onder.
Maar als u het hoofd koel kunt houden terwijl anderen dat niet kunnen?
Dan kom je er aan de andere kant gekneusd en gehavend uit... maar waarschijnlijk wel met een beter resultaat dan de markt.
Speel het lange spel
Onze Insider-lid stelde een geweldige vraag.
En hier is het echte antwoord:
- De offshore-oliesector is goedkoop.
- De fundamenten zijn solide.
- De cyclus zal keren.
Als je vers kapitaal hebt, is dit een slimme plek om het te investeren.
Als je al aandelen hebt, weersta dan de neiging om te veel te sleutelen.
En als u hoopt dat er een bel gaat rinkelen?
Dan zult u lang moeten wachten.
De markt is geen spel van perfectie.
Het is een spel van waarschijnlijkheden.
Speel het als een professional.
Blijf rustig.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.