Kapitaalstromen en Asymmetrisch Beleggen in Uranium? Hoe Uranium de Volgende Gouden Kans Wordt
Kapitaalstromen en Asymmetrisch Beleggen: Hoe Uranium de Volgende Gouden Kans Wordt
Kapitaal beweegt zich als een meedogenloos getij-degenen die het vroeg volgen plukken de vruchten. Dit is waar je rekening mee moet houden als je op de volgende grote golf springt...
Dit artikel is oorspronkelijk geschreven door Capitalist Exploits. Bij Happy Investors volgen we Chris, oprichter van deze partij, al langere tijd en zijn we zelf lid van Insiders. Het doel van dit artikel is puur om je te inspireren en nieuwe ideeĆ«n aan te reiken. Het bevat geen koop- of beleggingsadvies. Ook wij van Happy Investors bieden nooit persoonlijk beleggingsadvies aan. Met beleggen kan je jouw inleg verliezen. Ā
De investeringsstrategie van Capitalist Exploits is contrair; je kunt het daarmee eens zijn of juist niet. Hoewel wij onszelf primair richten op aandelen van hoge kwaliteit, komen we af en toe krachtige ideeƫn tegen via Capitalist Exploits waarmee een hoog rendement tegen een relatief laag risico gerealiseerd kan worden. Dit noemen we asymmetrisch risico.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.
Asymmetrisch beleggen met Capitalist Exploits
āBegrijpen waar geld naartoe gaat is veel belangrijker dan begrijpen waar het is geweest.ā - Chris MacIntosh
Bij beleggen, net als in het leven, is het kiezen van de juiste weg alles.
Maar al te vaak zijn mensen gefixeerd op individuele bedrijven - P/E-ratio's, winstmarges en kwartaalcijfers onder de loep nemend - om vervolgens verblind te worden door een financieel gat dat ze nooit hebben zien aankomen.
Waarom? Omdat ze de belangrijkste kracht in de markten niet erkennen: kapitaalstromen.
Geld zit niet stil. Het beweegt - constant, meedogenloos - op zoek naar het hoogste rendement met de minste weerstand.
En begrijpen waar geld naartoe gaat is veel belangrijker dan begrijpen waar het is geweest.
Dit is de basis van asymmetrisch beleggen, waarbij het doel niet is om het beste bedrijf in een sector te kiezen, maar om de sector zelf te identificeren voordat het geld arriveert.
Daarom beginnen de slimste beleggers niet met het uitkiezen van aandelen, ze beginnen met het grote geheel.
Voordat je zelfs maar nadenkt over individuele namen, moet je de macrokrachten begrijpen die de hele markt vormgeven. Want als je de macro verkeerd inschat, maakt het niet uit hoe goed je aandelenselecties zijn...
Bedrijfsrisico: de stille moordenaar bij het uitkiezen van aandelen
Een bedrijf kan leiderschap van wereldklasse, ongelooflijke technologie en een balans hebben die Warren Buffett zou doen blozen.
Niets van dat alles zal het redden van de gevaren van bedrijfsrisico - een categorie die zo groot is dat het bijna zijn eigen Griekse tragedie verdient.
Een paar favorieten
De CFO wordt betrapt op het verduisteren van fondsen.
Een toezichthouder verandert de regels halverwege het spel.
Een concurrent brengt van de ene op de andere dag een superieur product op de markt (ik denk aan deepseek AI).
Een fabriek brandt af in een onvoorziene ramp.
De overheid besluit dat de industrie āniet-essentieelā is in een crisis.
Niets van dit alles komt naar voren in een earnings call totdat het te laat is.
Als je je beleggingsstrategie baseert op het kiezen van individuele bedrijven, speel je Russische roulette met een halfautomaat. We beginnen dus ergens anders.
Kapitaalstromen: Het enige dat telt
Geld is gemakkelijker op te sporen dan bedrijven omdat geld blind is. Het geeft niets om visieverklaringen van bedrijven of inspirerende TED Talks. Het volgt Ć©Ć©n regel: ga waar de groei is.
Elke grote trend - elke bull- en bearmarkt - wordt gevormd door de beweging van kapitaal van de ene sector naar de andere. Dit gebeurt in cycli die meestal 6-12 jaar duren.
Wanneer een sector volloopt met kapitaal en begint te stagneren, gaat het geld op zoek naar nieuwe weiden.
Hoe kunnen we dan profiteren van deze onvermijdelijkheid? Simpel: we zoeken uit waar kapitaal weggaat en waar het naartoe gaat. We profiteren van de golf voordat de mainstream ons inhaalt.
De argumenten voor uranium: Een paradijs voor contrairen.
Laten we het eens uit de doeken doen
Energie is het fundament van de beschaving.
Politici hebben een energietransitie beloofd die fysiek niet kan plaatsvinden.
Windenergie en zonne-energie kunnen, ondanks eindeloze subsidies, moderne economieƫn niet ondersteunen.
Batterijtechnologie is nog lang niet in staat om fossiele brandstoffen op grote schaal te vervangen.
Kernenergie is het enige levensvatbare alternatief.
En toch is uranium - het levensbloed van kernenergie - voor dood achtergelaten door mainstream investeerders. Voorlopig.
Als je buitenproportionele rendementen wilt, heb je geen kristallen bol nodig - je moet de realiteit onder ogen zien.
De grootste kansen ontstaan wanneer populaire verhalen botsen met economische en fysieke beperkingen.
Maar waar moet je nu kijken? Welke sector is nog onderbelicht, maar is klaar voor een massale instroom van kapitaal?
De markt geloofde onlangs dat wind- en zonne-energie de toekomst hadden. Investeerders gooiden geld in hernieuwbare energie, ondanks overweldigend bewijs dat:
- Ze niet winstgevend zijn zonder subsidies.
- Ze grondstoffen nodig hebben die niet op grote schaal beschikbaar zijn.
- Ze niet kunnen voldoen aan de basisvraag naar energie.
Ondertussen kruipt kernenergie langzaam maar zeker terug in de discussie.
Landen die kernenergie eerder hadden afgeschreven, veranderen van koers. Zelfs anti-kernenergie politici veranderen hun verhaal.
Zodra uranium officieel erkend wordt als een āschoneā energiebron, zullen de sluizen opengaan. Institutionele investeerders zullen instappen. De vraag zal omhoog schieten. De prijzen zullen volgen. En zij die zich vroeg positioneerden zullen de vruchten plukken.
Opmerking: Verwacht volatiliteit!!!
De opstelling voor asymmetrie
Beleggen in Uranium? Dit maakt uranium vandaag tot een asymmetrische investering
De sector is geprijsd alsof kernenergie geen toekomst heeft. Vooral in Europa.
Regeringen worden langzaam wakker en verhogen stilletjes hun steun voor kernenergie.
Er is geen realistisch alternatief voor grootschalige elektrificatie.
De vraag zal exploderen en het aanbod is beperkt.
De laatste uranium bullmarkt piekte in 2007-2008, waarbij sommige aandelen 10-50x stegen.
Veel van die bedrijven stortten in de daaropvolgende berenmarkt in.
De overlevenden, zoals Paladin Energy, hebben de storm van tien jaar doorstaan en gaan nog steeds door.
Hoe te positioneren voor maximale asymmetrie
Afgezien van het noemen van Paladin als voorbeeld, hebben we geen specifieke aandelen genoemd. Waarom? Omdat de eerste stap is om te begrijpen waar je in moet investeren, niet waarin.
Nu we hebben vastgesteld dat uranium een sector is met asymmetrisch potentieel, moeten we de beste manieren vinden om blootstelling te verkrijgen.
Opties zijn onder andere:
- Fysieke uraniumfondsen
- Uranium mijnbouwbedrijven
- Nucleaire nutsbedrijvenĀ
Mijnbouwbedrijven bieden doorgaans de hoogste opwaartse risico's, terwijl de meest gevestigde bedrijven een relatief lager risico bieden. Hoe dieper je in de risicocurve gaat, hoe extremer het potentiƫle rendement.
Loop voor op de massa
Asymmetrie in beleggen gaat niet over gelijk hebben - het gaat over vroeg zijn. Tegen de tijd dat de krantenkoppen je inhalen, is het te laat. De grootste winsten gaan naar degenen die de overtuiging hebben om te kopen wanneer niemand anders kijkt.
Let op het nieuws. Volg het beleid. Let op waar kapitaal naartoe verschuift. Want als de uranium bullmarkt echt van start gaat, wil je niet degene zijn die aan de kant blijft staan terwijl het echte geld op de golf meegaat.
Uranium is slechts Ć©Ć©n sector/thema waar we ons op richten en we richten ons op nog veel meer.
Blijf kijken, want dit is hoe asymmetrie wordt bereikt bij het samenstellen en beheren van een lange termijnportefeuille en we praten graag over de thema's die we zien.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.