3 AI-Aandelen Fors Gedaald: Koopkans of Dure Vergissing?
AI-aandelen hebben de afgelopen jaren spectaculaire koersstijgingen laten zien. Maar dezelfde aandelen kunnen ook hard dalen zodra waarderingen te hoog worden, verwachtingen veranderen of beleggers winst nemen. Dalingen van ongeveer 50% zijn daardoor niet automatisch een koopkans.
Sterling Infrastructure, TTM Technologies en Celestica zijn drie bedrijven die profiteren van investeringen rondom AI, datacenters en andere structurele groeimarkten. Tegelijkertijd ligt bij alle drie het prijskaartje relatief hoog. Wie AI aandelen kopen overweegt, moet daarom vooral kijken naar toekomstige winstgroei, waardering en het risico dat verwachtingen tegenvallen.
Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.
AI Aandelen Kopen Na Een Daling: Wanneer Ontstaat Een Kans?
Een koersdaling van 40% of 50% ziet er aantrekkelijk uit wanneer een aandeel daarvoor jarenlang sterk is gestegen. Toch zegt de daling vanaf een historische top weinig over de werkelijke waarde van een bedrijf.
Het belangrijkste verschil zit tussen prijs en waarde.
Een aandeel dat eerst tegen 50 keer de winst noteerde en daarna halveert, kan nog steeds duur zijn. Zeker wanneer die hoge waardering alleen gerechtvaardigd wordt door zeer sterke toekomstige groei.
Daarom kijken wij bij sterk gedaalde groeiaandelen vooral naar drie zaken:
- blijft omzet- en winstgroei waarschijnlijk sterk?
- is de huidige waardering realistisch bij die groei?
- hoeveel kan het aandeel dalen wanneer de verwachtingen tegenvallen?
Juist bij AI-aandelen is die laatste vraag belangrijk. Hoge verwachtingen kunnen jarenlang voor sterke koerswinsten zorgen, maar zodra de markt twijfelt aan toekomstige rendementen op AI-investeringen kan het sentiment snel omslaan.
👉 Wil je meer leren over beleggen? Maak gebruik van onze gratis cursussen t.w.v. €1000. Download volledig gratis. Volg 6 volwaardige cursussen. En krijg toegang tot onze community met waardevolle inzichten.
AI Aandeel 1. Sterling Infrastructure: Profiteren Van Datacenters En AI-Infrastructuur
Sterling Infrastructure, met ticker STRL, heeft een sterke transformatie doorgemaakt. Het bedrijf was historisch vooral actief in bouw, transport en andere activiteiten waarin concurrentie hoog en winstmarges relatief beperkt kunnen zijn.
De groei van e-infrastructuur verandert dat beeld.
Waarom Sterling Infrastructure Profiteert Van AI
Sterling Infrastructure is onder meer actief rondom infrastructuur voor datacenters, elektriciteit en netwerken. Dat maakt het bedrijf indirect gevoelig voor de enorme investeringen die plaatsvinden in AI-capaciteit.
Het interessante hieraan is dat specialistischer infrastructuurwerk potentieel aantrekkelijkere marges kan opleveren dan traditionele bouwactiviteiten.
Daarmee verandert niet alleen de omzetmix, maar mogelijk ook de kwaliteit van de winst.
De keerzijde is duidelijk: een belangrijk deel van het groeiverhaal hangt af van aanhoudende investeringen in datacenters en infrastructuur.
Waardering Van Sterling Infrastructure Blijft Stevig
De koers is vanaf de recente top ongeveer gehalveerd. Tegelijkertijd was het aandeel daarvoor uitzonderlijk sterk gestegen.
De koers-winstverhouding lag eerder boven 50 en was na de daling teruggevallen richting ongeveer 26. Dat is aanzienlijk lager, maar nog altijd geen lage waardering voor een infrastructuurbedrijf.
Daar staat een hoge verwachte winstgroei tegenover. In de analyse wordt gesproken over een verwachte EPS-groei rond 40% en een PEG-ratio rond 0,6.
Dat kan een hogere waardering rechtvaardigen wanneer de groei daadwerkelijk wordt gerealiseerd.
Het risico is echter groot wanneer de groei afzwakt. Bij een combinatie van lagere winstverwachtingen en een lagere waarderingsmultiple kan een aandeel veel verder dalen dan veel beleggers verwachten.
👉Optionele tip om kosten te besparen (promotie van wat wij zelf gebruiken + affiliate kortingslink): met onze samenwerkingslink krijg je tot €100 geld terug op transactiekosten binnen de eerste drie maanden.
AI Aandeel 2. TTM Technologies: Meer Spreiding Dan Alleen AI
TTM Technologies, ticker TTMI, is eveneens ongeveer 50% gedaald vanaf zijn recente hoogste niveau. Het bedrijf onderscheidt zich van Sterling Infrastructure doordat het blootstelling heeft aan meerdere structurele groeimarkten.
Dat maakt TTMI interessant voor beleggers die niet volledig afhankelijk willen zijn van één technologisch thema.
TTM Technologies Profiteert Van Meerdere Groeitrends
Datacenters en AI vormen slechts een deel van het verhaal. Het bedrijf is ook actief binnen onder andere:
5G en 6G, commerciële ruimtevaart, aerospace en defensie.
Deze spreiding kan belangrijk worden wanneer investeringen in één markt vertragen.
Een bedrijf dat onderdelen of technologie levert aan verschillende spelers hoeft bovendien niet vooraf te voorspellen welke individuele onderneming uiteindelijk de grootste winnaar wordt. Het kan profiteren van de bredere groei van een sector.
Is TTMI Na De Koersdaling Goedkoop?
Ook hier blijft waardering het belangrijkste aandachtspunt.
De koers-winstverhouding was eerder boven 50 uitgekomen en is daarna sterk afgenomen. Historisch heeft het aandeel echter ook tegen veel lagere multiples gehandeld.
Dat betekent dat een lagere koers niet automatisch gelijkstaat aan een lage waardering.
De verwachte winstgroei is sterk en de geschatte PEG-ratio ligt rond 0,34. Tegelijkertijd zijn verschillende andere waarderingsmaatstaven nog relatief hoog.
TTMI lijkt binnen deze drie aandelen breder gespreid over meerdere groeimarkten. Daar staat tegenover dat ook hier veel toekomstige groei in de waardering verwerkt blijft.
AI Aandeel 3. Celestica: Sterke AI-Winnaar Met Hogere Verwachtingen
Celestica, ticker CLS, laat goed zien hoe krachtig de combinatie van fundamentele groei en een sterk beleggingsthema kan uitpakken.
Het aandeel werd in 2023 al gevolgd en liep vanaf dat moment op zijn hoogtepunt met meer dan 3.000% op. Daarna volgde een duidelijke correctie.
Die historische koerswinst is indrukwekkend, maar voor een nieuwe belegging vrijwel irrelevant. De belangrijkste vraag is hoeveel toekomstige groei vandaag al in de koers verwerkt zit.
Celestica En De Groei Van Datacenters
Celestica heeft zich ontwikkeld tot een belangrijke speler rondom infrastructuur voor datacenters. Dat groeiverhaal was enkele jaren geleden niet volledig te voorzien.
Dit illustreert een belangrijk principe bij groei-aandelen: toekomstige winnaars zijn vooraf nooit met zekerheid aan te wijzen.
Wij kunnen zoeken naar bedrijven met sterke cijfers, aantrekkelijke markten en positief momentum. Maar vervolgens blijven uitvoering, marktontwikkeling en een dosis geluk bepalend.
Celestica Waardering Vereist Verdere Groei
Na de correctie ligt de koers-winstverhouding rond 30. Dat blijft hoog ten opzichte van de historische waardering, maar de onderneming groeit tegenwoordig ook anders dan enkele jaren geleden.
Analisten verwachten verdere winstgroei, waardoor een hogere waardering verdedigbaar kan blijven.
Maar opnieuw geldt dezelfde regel: hoe hoger het prijskaartje en hoe hoger de groeiverwachtingen, hoe groter het risico wanneer de werkelijkheid tegenvalt.
Celestica lijkt daardoor geen vanzelfsprekende goedkope belegging. De verhouding tussen toekomstige groei en huidige waardering blijft bepalend.
Het Grootste Risico Bij AI-Aandelen Is Niet Alleen AI
Het grootste risico zit niet noodzakelijk in de vraag of AI uiteindelijk succesvol wordt.
Het probleem ontstaat wanneer ondernemingen miljarden blijven investeren zonder voldoende rendement op deze investeringen te realiseren.
Uiteindelijk draait kapitaalallocatie om return on investment. Wanneer bedrijven ontdekken dat de opbrengsten van nieuwe investeringen structureel lager zijn dan verwacht, kunnen investeringsbudgetten worden verlaagd.
Bedrijven die sterk afhankelijk zijn van datacenters, infrastructuur en andere AI-gerelateerde investeringen kunnen daar direct last van krijgen.
Daarom moeten wij onderscheid maken tussen een goed bedrijf en een aantrekkelijk gewaardeerd aandeel. Een uitstekend bedrijf kan bij een te hoge waardering alsnog een zwakke belegging worden.
Een Dalende Trend Kan Langer Duren Dan Verwacht
Een andere fout is aannemen dat een aandeel na een daling van 50% nauwelijks verder kan dalen.
Dat kan wel degelijk.
Tijdens negatieve trends kunnen institutionele verkopen, winstnemingen en toenemende onzekerheid elkaar versterken. Daardoor kan een aandeel langdurig onder druk blijven staan, zelfs wanneer de onderneming fundamenteel gezond blijft.
Bij groeiaandelen is geduld daarom belangrijk. Een lagere koers creëert pas een aantrekkelijke verhouding tussen rendement en risico wanneer ook de waardering voldoende is teruggelopen.
Hoe Passen AI-Aandelen Binnen Een Lange Termijn Portefeuille?
AI-aandelen kunnen interessante groeimogelijkheden bieden, maar hoeven niet het fundament van een portefeuille te vormen. Spreiding over meerdere bedrijven, sectoren en beleggingstypen verlaagt de afhankelijkheid van één scenario. Ook ETF’s, obligaties en bijvoorbeeld vastgoedfondsen kunnen daarin een rol spelen.
Wij beleggen zelf via MEXEM en zien dit vaak als een geschikte en kostenefficiënte keuze voor zowel beginnende als gevorderde beleggers die via één broker wereldwijd willen beleggen.
👉 Wil je slimmer kiezen waar je belegt? Vergelijk dan onze selectie van de beste beleggingsplatformen op kosten, gebruiksgemak, aanbod en lange termijn geschiktheid. Ook vind je op onze vergelijkingspagina unieke bonussen waarmee je met meer kunt starten.
Passief Beleggen Zonder zelf ieder Aandeel te Analyseren met WinWin-Beleggen
Voor wie liever niet ieder aandeel zelf analyseert en opvolgt, bestaat daarnaast WinWin-Beleggen als vorm van passief beleggen via onze strategie. De doelstelling is voorzichtig geformuleerd een netto rendement van 10% of meer per jaar, maar rendement is onzeker en niet gegarandeerd en resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Je belegt altijd via je eigen rekening, behoudt 100% controle en niemand, ook wij niet, heeft toegang tot het geld.
👉Passief beleggen met een streefrendement van 10%+ per jaar? Ontdek WinWin-Beleggen.
Welke Van Deze Drie AI-Aandelen Is Het Interessantst?
Op basis van de analyse hebben de drie bedrijven ieder een ander profiel.
Sterling Infrastructure biedt sterke blootstelling aan de groei van datacenterinfrastructuur, maar is relatief afhankelijk van het voortzetten van deze investeringsgolf.
TTM Technologies is breder gespreid over AI, defensie, ruimtevaart en communicatietechnologie. Dat kan de afhankelijkheid van één thema verminderen.
Celestica heeft al een uitzonderlijke transformatie en koersontwikkeling achter de rug, maar toekomstige groei blijft noodzakelijk om de huidige waardering te ondersteunen.
Geen van deze drie aandelen oogt daardoor als een eenvoudige situatie waarin een lage waardering vanzelfsprekend een ruime veiligheidsmarge biedt.
Conclusie: Een Koersdaling Van 50% Maakt Een AI-Aandeel Nog Niet Goedkoop
Sterling Infrastructure, TTM Technologies en Celestica kunnen blijven profiteren wanneer investeringen in AI, datacenters en gerelateerde infrastructuur doorgroeien.
Maar de markt verwacht al veel.
Dat maakt waardering minstens zo belangrijk als het groeiverhaal. Wie AI aandelen kopen onderzoekt, doet er daarom goed aan niet alleen naar het mogelijke koersherstel te kijken. Kijk vooral naar winstgroei, vrije kasstroom, waarderingsmultiples en wat er gebeurt wanneer de verwachtingen lager uitvallen.
De beste kansen ontstaan niet simpelweg nadat een aandeel hard is gedaald. Ze ontstaan wanneer kwaliteit, groei en een redelijke prijs samenkomen.
Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van jouw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer. Dit artikel kan affiliate links bevatten, dit zijn partnerlinks waarvoor wij eventueel een vergoeding krijgen voor klikgedrag. Dit kost jou niks extra’s (vaak krijg je zelfs korting via onze links).
