2 data-analyseaandelen november 2026: EXLS en RDVT
Data worden steeds belangrijker voor ondernemingen die hun bedrijfsprocessen willen verbeteren, risico's willen beheersen en betere beslissingen willen nemen. Daarbij groeit de behoefte aan gespecialiseerde technologie om grote hoeveelheden informatie te verzamelen, verwerken en analyseren.
Twee bedrijven binnen de data markt zijn: ExlService Holdings (EXLS) en Red Violet (RDVT). Beide ondernemingen combineren data met technologie, maar richten zich op verschillende toepassingen en klantgroepen.
Opvallend is dat beide bedrijven sterke omzetgroei realiseren en winstgevend zijn. Toch verschilt hun waardering aanzienlijk. Daarmee ontstaat een interessante vergelijking tussen een grotere internationale dienstverlener en een kleiner, gespecialiseerd dataplatform.
👉 Word Premium. Geen tijd voor eindeloos marktonderzoek? Ontvang premium analyses volgens onze vaste beleggingsmethodiek met aantoonbaar sterk resultaat.
Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.
1. ExlService Holdings: data-analyse en kunstmatige intelligentie voor ondernemingen
ExlService, doorgaans EXL genoemd, helpt ondernemingen bij het verbeteren van bedrijfsprocessen met behulp van data-analyse, technologie en kunstmatige intelligentie.
Het bedrijf is onder meer actief binnen verzekeringen, gezondheidszorg en financiële dienstverlening. In deze sectoren zijn grote hoeveelheden gegevens beschikbaar en kunnen betere analyses bijdragen aan efficiëntere processen, lagere kosten en nauwkeurigere risicobeoordelingen.
Het verdienmodel van EXL verschilt van traditionele softwarebedrijven. Naast technologie levert het ook specialistische dienstverlening en branchekennis.
Daarin schuilt zowel een concurrentievoordeel als een beperking.
Klanten kunnen afhankelijk worden van de kennis, systemen en processen van EXL, waardoor overstappen complexer wordt. Tegelijkertijd zijn gespecialiseerde medewerkers noodzakelijk om de dienstverlening te onderhouden en verder uit te breiden.
Het bedrijf is daardoor minder schaalbaar dan een volledig geautomatiseerd softwareplatform.
Sterke omzetgroei en toenemende winst
De resultaten over het derde kwartaal van 2026 laten een duidelijke versnelling zien.
De omzet steeg met 19,7% naar 634 miljoen dollar. De verwaterde winst per aandeel nam toe van 0,36 naar 0,45 dollar, een stijging van 25,3%.
De aangepaste winst per aandeel groeide nog sterker, met 28,5% naar 0,62 dollar.
Bijzonder interessant is de ontwikkeling van de activiteiten rondom data en kunstmatige intelligentie. Deze vertegenwoordigden inmiddels bijna twee derde van de omzet en groeiden met 36% op gerapporteerde basis.
Daarmee verschuift het zwaartepunt van EXL steeds verder richting gespecialiseerde data- en technologieoplossingen.
De operationele marge bedroeg 14%, tegenover 14,4% een jaar eerder. De winstgroei is dus sterk, maar de operationele marge verbeterde in dit kwartaal niet.
Dat onderscheid is belangrijk. Een snelgroeiend bedrijf creëert vooral extra aandeelhouderswaarde wanneer nieuwe omzet op termijn ook tot hogere structurele marges leidt.
Waardering en toekomstige verwachtingen 
Bij een aandelenkoers rond 43 dollar bedraagt de indicatieve toekomstige koers-winstverhouding ongeveer 18. De koers-omzetverhouding ligt rond 2,8.
Deze waardering lijkt niet uitzonderlijk hoog in verhouding tot de recente winstgroei. Wel moet worden onderzocht hoeveel omzetgroei afkomstig is uit structurele klantuitbreiding en hoeveel afhankelijk blijft van acquisities of een gunstige markt.
Een ander risico is de snelle ontwikkeling van kunstmatige intelligentie. Nieuwe technologie kan EXL helpen efficiënter te worden, maar kan ook bestaande dienstverlening goedkoper en toegankelijker maken voor concurrenten.
De belangrijkste vraag is daarom of EXL meer waarde creëert door AI dan het verliest door automatisering van traditionele werkzaamheden.
Voordelig beleggen? Wij beleggen zelf via MEXEM, omdat zij vaak de laagste kosten hanteren, 2 ETF’s commissievrij per maand aanbieden, professionele beleggingstools en Nederlandse klantenservice bieden. 👉 Klik hier voor meer informatie inclusief tot €100 bonus
2. Red Violet: gespecialiseerde identiteitsinformatie en fraudepreventie
Red Violet levert gespecialiseerde informatie- en analyseoplossingen waarmee organisaties identiteiten kunnen controleren, fraude kunnen beperken en betere beslissingen kunnen nemen.
De onderneming werkt onder meer met IDI, een platform voor identiteitsinformatie, en FOREWARN, een toepassing die onder andere binnen de vastgoedsector wordt gebruikt.
Het bedrijfsmodel is interessant omdat gegevens, technologie en bestaande klantrelaties elkaar kunnen versterken.
Naarmate meer informatie beschikbaar komt en de analyses betrouwbaarder worden, kan het platform waardevoller worden voor gebruikers. Tegelijkertijd kan integratie in dagelijkse werkprocessen zorgen voor terugkerende inkomsten.
Toch is dit geen vanzelfsprekend concurrentievoordeel. De onderneming moet blijvend investeren in databronnen, nauwkeurigheid, privacy en naleving van regelgeving.
Omzetgroei van 20% met sterke kasstroomontwikkeling
In het derde kwartaal van 2026 steeg de omzet met 20% naar 27,8 miljoen dollar.
De brutowinst groeide met 25% naar 21 miljoen dollar. Daarmee verbeterde de brutomarge van 73% naar 76%.
De nettowinst nam met 29% toe naar 5,4 miljoen dollar, wat overeenkomt met een nettowinstmarge van ongeveer 20%.
Ook de operationele kasstroom was sterk. Deze steeg met 25% naar 12,7 miljoen dollar.
Het aantal klanten van IDI groeide naar 11.252, terwijl FOREWARN inmiddels ruim 462.000 gebruikers telde.
Deze cijfers laten zien dat Red Violet niet uitsluitend afhankelijk is van toekomstige winstverwachtingen. De onderneming genereert daadwerkelijk winst en operationele kasstromen.
Wel vraagt de kapitaalstructuur aandacht. In het derde kwartaal haalde Red Violet netto ongeveer 108,7 miljoen dollar op via een aandelenemissie. Dit versterkte de financiële positie, maar leidde ook tot verwatering voor bestaande aandeelhouders.
Is de waardering voldoende aantrekkelijk? 
Red Violet heeft een beurswaarde van ongeveer 1,2 miljard dollar. De koers-omzetverhouding ligt rond 10,6 en de indicatieve toekomstige koers-winstverhouding rond 44.
Daarmee is het bedrijf aanzienlijk hoger gewaardeerd dan EXL.
Een deel van het verschil kan worden verklaard door de hoge brutomarges, de schaalbaarheid van het platform en de groeimogelijkheden.
Toch blijft het belangrijk om een veiligheidsmarge te hanteren. Wanneer de omzetgroei vertraagt of de marges onder druk komen, kan een hoge waardering tot aanzienlijke koersverliezen leiden.
Ook zijn privacywetgeving, toegang tot externe databronnen en concurrentie belangrijke structurele risico's.
Welke verschillen zijn belangrijk voor beleggers?
EXL en Red Violet opereren allebei binnen de datamarkt, maar beschikken over verschillende economische kenmerken.
EXL heeft een grotere omzetbasis, biedt een combinatie van technologie en dienstverlening en is relatief lager gewaardeerd. De onderneming profiteert van een sterke vraag naar data- en AI-toepassingen, maar heeft ook de kostenstructuur van een internationale dienstverlener.
Red Violet heeft een kleiner en gespecialiseerder platform met hogere brutomarges. Het bedrijf kan bij verdere groei profiteren van schaalvoordelen, maar de huidige waardering weerspiegelt al aanzienlijke verwachtingen.
Het recente koersmomentum en de winstverwachtingen zijn bij beide relatief gunstig. Voor de langetermijnbelegger is echter belangrijker of deze winstgroei structureel blijkt.
Conclusie: twee verschillende bedrijfsmodellen binnen dezelfde groeimarkt
ExlService en Red Violet laten zien dat datagedreven ondernemingen op verschillende manieren waarde kunnen creëren.
Bij EXL ligt de nadruk op gespecialiseerde kennis en het toepassen van technologie binnen complexe bedrijfsprocessen. Red Violet richt zich op schaalbare informatieproducten en gespecialiseerde data-analyse.
👉 Liever passief beleggen? Met asset management volg je onze strategie via je eigen rekening, met volledige controle over je vermogen. Rendement blijft onzeker en resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Sinds 1 oktober 2025 bedroegen de koersresultaten tot en met 1 oktober 2026: ETF +23,60%, dividend +30,57 en groei +23,38%.
Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van jouw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer. Dit artikel kan affiliate links bevatten, dit zijn partnerlinks waarvoor wij eventueel een vergoeding krijgen voor klikgedrag. Dit kost jou niks extra’s (vaak krijg je zelfs korting via onze links).
