3 Interessante Europese Aandelen met Groei en Potentie in 2025 - 2026

Wij willen eenvoudig en verstandig beleggen richting financiële vrijheid. Dat doen wij met rust, duidelijkheid en discipline. Onze kernstrategie draait om brede spreiding met ETF’s en het slim toevoegen van selectieve kansen, zodat we stap voor stap vermogen opbouwen zonder onnodige complexiteit. In dit artikel delen wij een uitgebreide, nuchtere samenvatting van drie Europese aandelen met groei en potentie voor 2025–2026: TUI, ABB en Friedrich Vorwerk. Deze aandelen bespreken wij niet als harde aanbeveling, maar als inspiratiebron voor wie kansen in Europa zoekt nu veel kapitaal naar de VS stroomt.

Voor de uitvoering van onze strategie gebruiken wij zelf MEXEM als broker. In onze ervaring is dit vaak een van de beste en goedkoopste opties voor beleggers die waarde hechten aan transparantie en controle. Uiteraard moet iedere belegger zijn eigen afweging maken.

Met dit artikel willen wij zowel beginnende als gevorderde beleggers houvast bieden, door de korte bedrijfscontext te koppelen aan langetermijnprincipes. Zo blijft beleggen overzichtelijk en eenvoudig, terwijl we gericht blijven op het uiteindelijke doel: financiële vrijheid.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Waarom wij juist nu naar Europese aandelen kijken

De waarderingen in de VS zijn de afgelopen jaren opgelopen, met name bij dominante groeibedrijven. Daar is niets mis mee, maar het vergroot de kans dat goede resultaten al in de prijs zitten. In Europa zien wij ondertussen selectief kansen, vaak bij bedrijven die even uit beeld zijn geraakt of bij marktleiders die door de AI- en elektrificatietrend structureel profiteren. Als nuchtere Nederlandse beleggers zoeken wij dan drie dingen:

1. Duidelijk verdienmodel met zicht op vrije kasstroomgroei.
2. Management dat kapitaal disciplineert inzet, bij voorkeur aandeelhoudersvriendelijk.
3. Waardering die voldoende veiligheidsmarge biedt in relatie tot groei en cycliciteit.

Wie simpel wil beleggen, kan met een kernportefeuille van brede index-ETF’s prima uit de voeten. Thematisch spreiden kan, maar het is geen must. Wie aanvullend individuele aandelen zoekt voor extra groei, kan gericht een klein satellietgedeelte opbouwen. In dit artikel passen TUI, ABB en Friedrich Vorwerk bij die satellietgedachte: elk met een ander profiel, risico en horizon.

De drie Europese aandelen: samenvatting en context

Europees Aandeel 1. TUI: mogelijke turnaround met duidelijke haken en ogen

TUI is een bekende naam in toerisme. Het aandeel heeft de afgelopen jaren fors terrein verloren. Dat maakt het op het eerste gezicht “goedkoop” op traditionele waarderingsmaatstaven, maar goedkoop is nooit per definitie veilig. De kern van de huidige investment case draait om twee sporen: aan de ene kant verbeterende resultaten en een verhoogde vooruitblik; aan de andere kant historische keuzes van het management die de belangen van aandeelhouders niet altijd centraal leken te stellen.

Wat wij positief vinden

TUI gaf recent hogere verwachtingen af voor omzet en winst. Dat is in de markt vaak een aanjager voor herwaardering, omdat het vertrouwen in de toekomstige kasstromen toeneemt. Als die winstverbetering doorzet, kan de koers-winstverhouding dalen en neemt de kans toe dat beleggers weer bereid zijn een hogere multiple te betalen. Voor een turnaround is dat cruciaal: betere winstgevendheid en cashflow vormen de brandstof voor waarderingsherstel.

Waar wij voorzichtig mee zijn

In eerdere jaren heeft TUI extra aandelen uitgegeven. Dat verwatert bestaande aandeelhouders en drukt vaak het vertrouwen in managementdiscipline. Wie TUI overweegt, zal die geschiedenis moeten meewegen. Een turnaround werkt alleen als de verbeteringen duurzaam zijn en het management in de toekomst terughoudend omgaat met nieuwe emissies. Daarnaast blijft toerisme conjunctuurgevoelig. In een economische tegenwind kunnen volumes en marges onder druk komen, hoe sterk de operationele uitvoering ook is.

Hoe wij TUI zouden positioneren

Als TUI op korte/middellange termijn winstgroei waarmaakt en de markt dat beloont met een normaliserende multiple, kan er potentieel zitten in koersherstel. Tegelijk is dit in onze ogen geen evident buy-and-hold-kandidaat voor decennia, tenzij management consequent aandeelhoudersvriendelijke keuzes laat zien en de balansen kasstroomprofiel structureel verbeteren. Voor wie een satellietpositie zoekt met een duidelijk risicobesef, kan TUI interessant zijn als “event driven” kans met strik disciplines: kleine positie, duidelijke verkoopregels en regelmatige her-evaluatie.

Europees Aandeel 2. ABB: kwalitatieve marktleider met “moat”, maar let op de waardering

ABB is een industriële grootmacht met diepe wortels in automatisering, elektrificatie en industriële software. In veel projecten is ABB de standaardleverancier, wat wij zien als een competitief voordeel. De wereld digitaliseert en elektrificeert; datacenters, AI-infrastructuur en slimme fabrieken vragen om betrouwbare hardware- en softwarecombinaties. ABB bevindt zich precies op dat kruispunt.

Wat wij positief vinden

De structurele groei in automatisering en elektrificatie speelt ABB in de kaart. Marktleiderschap en reputatie leveren pricing power en terugkerende omzetstromen op. Historisch zien we bij dit type bedrijven vaak bovengemiddelde rendementen op kapitaal, zeker wanneer de mix van services en software groeit. Voor de langetermijnbelegger is een robuuste “moat” aantrekkelijk: het verkleint de kans dat nieuwkomers snel marktaandeel afpakken.

Waar wij voorzichtig mee zijn

Kwaliteit komt zelden voor niets. ABB noteerde recent op multiples die aan de bovengrens van de historische bandbreedte liggen. Als de winstgroei “slechts” solide is, maar geen sprintraces loopt, dan is een premie-multiple minder goed houdbaar. In zo’n scenario werken dipmomenten vaak beter als instapkans. Wachten tot de koers-winstverhouding afkoelt richting een niveau dat past bij de groei, vergroot de veiligheidsmarge. Ook hier blijft eigen due diligence essentieel: hoe ontwikkelt de vrije kasstroom, wat doet het orderboek, en hoe stabiel is de pricing power?

Hoe wij ABB zouden positioneren

ABB past in onze optiek bij buy-and-hold, mits de waardering ruimte laat voor een normaal rendement. Voor een kernpositie zouden wij geduldig zijn en eerder spreiden in de tijd dan in één keer instappen. In correcties kan een gefaseerde aankoop logischer zijn. Wie eenvoud wil, kan ABB ook vergelijken met brede industriële ETF’s en vervolgens kiezen: individueel kwaliteitsrisico versus de rust van een mandje.

Europees Aandeel 3. Friedrich Vorwerk: kleinere groeier in energie-infrastructuur met duidelijke volatiliteit

Friedrich Vorwerk is een kleiner bedrijf dat snel op de radar is gekomen na een sterke koersstijging en groei in opdrachten, onder meer in aardgas- en waterstofprojecten. De halfjaarcijfers lieten een solide pijplijn zien en analisten rekenen op stijgende marges in combinatie met omzetgroei. Dat verklaart het beleggersenthousiasme. Tegelijk is de waardering relatief hoog gebleven, waardoor de lat voor toekomstige prestaties direct hoger ligt.

Wat wij positief vinden

De business profiteert van Europese investeringen in energie-infrastructuur. Projecten in gas en waterstof bieden groeikansen, zeker bij verduurzaming en leveringszekerheid. Een groeiende orderportefeuille en het opschalen van uitvoeringscapaciteit kunnen de winstgevendheid verbeteren. Voor wie gericht durft te selecteren, kan zo’n niche een krachtige aanjager zijn.

Waar wij voorzichtig mee zijn

Hoge waardering en beperkt analisten-coverage maken het beeld kwetsbaarder. Bij tegenvallers in projectuitvoering of vertraging in orders is de kans op koersvolatiliteit groot. Bovendien kan een klein bedrijf sneller last hebben van capaciteits- en schaalrisico’s. Juist daarom is het verstandig om te eisen dat de prijs ruimte biedt voor fouten. Als de koers ver voor de feiten uitloopt, is geduld vaak de beste strategie.

Hoe wij Friedrich Vorwerk zouden positioneren

Voor beleggers met een lange horizon en hoge risicotolerantie kan dit een interessante “groeikans” zijn. Voor wie simpel wil beleggen met nachtrust, is dit eerder een kleine satelliet, pas na eigen, grondige analyse. Wij zouden een strenge positieomvang hanteren, het orderboek en de marge-ontwikkeling scherp volgen en accepteren dat tussentijdse koersbewegingen fors kunnen zijn.

Hoe wij dit vertalen naar een simpele portefeuille-aanpak

Kern en satelliet: eerst solide, dan selectief

Wij beginnen bij een kern van breed gespreide index-ETF’s. Daarmee bouwen we voorspelbaar aan vermogen, maandelijks of per kwartaal, met focus op kosten en discipline. Pas daarna voegen we desgewenst een satelliet toe met individuele aandelen. Het doel van die satelliet is niet gokken, maar het rendement van de kern zorgvuldig proberen te verhogen. Dat vraagt om duidelijke spelregels:

1. Positiegrootte beperkt houden per aandeel.
2. Duidelijke redenen formuleren om in te stappen.
3. Periodiek evalueren of de casus nog overeind staat.
4. Spreiden in de tijd, zeker bij volatiele namen.
5. Cash achter de hand voor dipmomenten in kwalitatieve bedrijven.

In zo’n opzet kan ABB een kandidaat zijn voor geleidelijke opbouw bij aantrekkelijke waardering. TUI past eerder bij een tactische, kleinere positie met heldere exitregels. Friedrich Vorwerk hoort thuis bij beleggers die bewust kiezen voor wat meer risico in ruil voor mogelijke extra groei, maar alleen met discipline.

Instapmomenten: geduld als superkracht

Wij vinden het zelden verstandig om te “rennen achter stijgingen aan”. Beter is het te accepteren dat de markt cyclisch ademt: zelfs sterke bedrijven kennen correcties. Geduld heeft twee voordelen. Het vergroot de kans op een betere waardering en het verkleint de emotionele druk. Wij gebruiken bijvoorbeeld bandbreedtes rond historische multiples en vrije kasstroomrendementen als anker. Komt een favoriet bedrijf in die zone, dan spreiden we aankopen. Dat is saai, maar effectief.

Risicobeheer: scenario’s vóór emoties

Voor elk aandeel schrijven we kort drie scenario’s op: basis, positief, negatief. In het basisscenario toetsen we of de huidige waardering logisch is. Het positieve scenario beschrijft welke verbeteringen “meevallers” zouden zijn. Het negatieve scenario dekt operationele hobbels, macrotegenwind en managementfouten af. Vervolgens wegen we positieomvang en instaptempo af tegen die scenario’s. Zo sturen we vooraf op risico in plaats van achteraf op emotie.

Voor beginnende beleggers: zo houd je het echt simpel

Begin bij jezelf en je tijdshorizon

Wat wil je over tien jaar per maand aan passief inkomen? Vanuit dat doel reken je terug naar een gemiddeld benodigd rendement en maandelijkse inleg. Hoe hoger het gewenste einddoel, hoe belangrijker discipline én realistische verwachtingen worden. Simpeler gezegd: wie weinig tijd heeft voor onderzoek, houdt het beter bij kern-ETF’s en bouwt rustig op.

Maak een basisplan in drie stappen

1. Kies een kern van brede, liquide index-ETF’s.
2. Automatiseer de inleg, desnoods klein, maar consequent.
3. Pas na zes tot twaalf maanden routine kun je een satelliet overwegen met één of twee aandelen.

Beperk de prikkels

Nieuws en koersgeluid leiden af. Stel vaste evaluatiemomenten in, bijvoorbeeld elk kwartaal. Leg dan je verwachtingen naast de feiten: omzet, marge, kasstroom, inkoop van eigen aandelen, schuldpositie. Alleen als de casus verandert, veranderen wij mee. Anders blijven we rustig.

Praktische verdieping per aandeel

TUI: checklist voor een turnaround

Wij zouden bij TUI drie punten extra scherp volgen.
 Ten eerste: de vertaalslag van omzet naar vrije kasstroom. Winst op papier is mooi, maar kasstroom betaalt de rekening en verkleint financieringsrisico.
 Ten tweede: kapitaalallocatie van het management. Een periode van stabiliteit zonder nieuwe verwatering zou vertrouwen terugbrengen.
 Ten derde: prijsdiscipline en capaciteit in het aanbod. Als vraag en marges duurzaam verbeteren, kan de multiple normaliseren. Zonder die drie elementen blijft TUI gevoelig voor teleurstellingen.

ABB: wacht op de juiste prijs voor kwaliteit

Kwaliteit herkennen is één, kwaliteit geduldig kopen is twee. Bij ABB zijn wij vooral geïnteresseerd in periodes waarin de multiple terugvalt richting niveaus die passen bij de winstgroei. Dat hoeft geen diepe crisis te zijn; soms volstaat een sectorrotatie of een paar mindere kwartalen. In die fase willen wij zien dat het orderboek gezond blijft en dat de vrije kasstroom structureel groeit. Juist dan vergroot een gefaseerde opbouw de kans op een evenwichtige verhouding tussen risico en rendement.

Friedrich Vorwerk: groeipad en discipline

Bij kleine groeiers is discipline de sleutel. Wij zouden het orderboek, de projectmarges en de uitvoeringstiming per kwartaal tegen het licht houden. Komt er een periode van koersdruk door kortetermijnzorgen, dan beoordelen we of de langetermijnkansen intact zijn. Zonder aantoonbare voortgang in winstgevendheid is een hoge multiple broos. Met voortgang kan een hoge multiple juist normaliseren doordat de E (earnings) harder groeit dan de P (price).

Veelgemaakte fouten die wij proberen te vermijden

1. Te groot beginnen. Kleine posities geven speelruimte.
2. Te snel wisselen. Een case verdient tijd, tenzij de feiten veranderen.
3. Alleen op koerspatroon vertrouwen. Fundamentele werkelijkheid wint altijd.
4. Overconcentratie. Ook in een satelliet is spreiding een buffer.
5. Vergeten dat cash ook een positie is. Niet investeren is soms de beste keuze.

Praktische tips voor brokers en aanvullende bouwstenen

Wij beleggen zelf via MEXEM (mexem) en vinden dit voor veel beleggers een van de beste en goedkoopste opties als broker; maak altijd je eigen afweging, wij doen geen verkooppraat en ieders situatie verschilt. Verder kan wie zich ook in vastgoed wil verdiepen, aanvullend kijken naar vastgoedfondsen als aparte bouwsteen binnen de totale portefeuille, maar alleen met dezelfde discipline rond spreiding, kosten en kasstromen.

Passief beleggen via WinWin-Beleggen

Voor wie weinig tijd heeft en toch aan zijn of haar doelen wil bouwen, bieden wij met WinWin-Beleggen een manier om passief te beleggen via onze strategie. Het uitgangspunt is eenvoudig en transparant: wij rekenen uitsluitend een prestatievergoeding als er winst is, we mikken op een nettorendement van 10 procent of meer per jaar over de lange termijn, en de klant belegt altijd vanaf de eigen rekening, zodat niemand anders – ook wij niet – bij het geld kan. Zo sluiten we aan bij de behoefte aan controle, eenvoud en rust. Belangrijk blijft wel dat ieder rendement per definitie onzeker is en dat resultaten per periode kunnen fluctueren.

Conclusie: drie Europese aandelen, één duidelijke discipline

TUI, ABB en Friedrich Vorwerk vertegenwoordigen drie verschillende invalshoeken binnen Europese aandelen: de mogelijke turnaround, de kwalitatieve marktleider en de kleinere groeier. Elk idee biedt kansen, maar alleen binnen een kader van spreiding, waarderingsdiscipline en nuchtere verwachtingen. Wie simpel wil beleggen, bouwt eerst de kern, kijkt daarna pas naar satellieten en houdt het proces saai en herhaalbaar. Daarmee vergroten wij de kans dat we niet alleen rendement najagen, maar ook vrijheid, rust en betekenis in ons leven creëren.

Wij blijven dit soort analyses delen met één doel: jullie helpen om met vertrouwen, eenvoud en strategie te beleggen richting financiële vrijheid. Neem de tijd, denk in jaren, en laat de combinatie van discipline en redelijke waardering het werk doen.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.