Salesforce (CRM) aandelen analyse – kopen of niet in 2025?

Salesforce (ticker: CRM) is al jarenlang marktleider in Customer Relationship Management (CRM)-software en speelt een steeds grotere rol in de AI-revolutie. Maar met een beurskoers die sinds begin 2025 fors is gedaald en een waardering die sommigen hoog vinden, is de vraag voor beleggers duidelijk: is dit in 2025 een koopmoment of moet je nog even wachten?

In dit artikel krijg je een volledige fundamentele analyse van Salesforce, inclusief groeiverwachtingen, waardering, kansen en risico’s. We bekijken hoe dit aandeel past in een lange termijn beleggingsstrategie voor financiële vrijheid.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Salesforce in het kort

Salesforce, opgericht in 1999 en gevestigd in San Francisco, is de grootste aanbieder van CRM-software ter wereld met een marktaandeel van bijna 20%. Het platform helpt bedrijven wereldwijd om klantdata, marketing, sales, service en e-commerce te integreren in één omgeving. Grote namen zoals Slack, Tableau en MuleSoft maken deel uit van de groep door strategische overnames.

Het bedrijfsmodel is voornamelijk gebaseerd op subscription & support (94% van de omzet), aangevuld met professional services (ongeveer 6%). Deze terugkerende inkomsten maken het aandeel interessant voor beleggers die houden van voorspelbare cashflows.

Kerncijfers Salesforce aandelen analyse 2025

• Koers: $232,68
• 52-weeks range: $230 - $369
• Forward P/E: 21,3
• Dividendrendement: 0,69% (jaarlijkse uitkering $1,66)
• Marktkapitalisatie: $229,93 miljard
• Forward EPS-groei: 15,39%
• Kaspositie: $17,41 miljard
• Schuld: $12,02 miljard
• Brutomarge: 77,3%
• Netto winstmarge: 16,1%

Groei en winstgevendheid

Waar veel softwarebedrijven moeite hebben om winstgevend te worden, scoort Salesforce uitzonderlijk goed op marges. De EBITDA-marge ligt op 29% en de netto winstmarge op ruim 16%, veel hoger dan het sectorgemiddelde. Het bedrijf heeft bovendien een sterke vrije kasstroom van ruim $12 miljard per jaar.

De omzetgroei is de laatste jaren wel iets afgezwakt. In 2023 groeide de omzet nog met 11,2%, in 2024 met 8,7% en voor 2025 wordt een groei van 8,8% verwacht. Analisten voorzien voor de periode 2025-2028 een jaarlijkse groei van circa 9%, waarbij de EPS harder groeit (circa 15%) door hogere efficiëntie en AI-integraties.

AI als nieuwe groeimotor

Salesforce zet zwaar in op agentic AI via het Agentforce-platform en de Data Cloud. Met generatieve AI wil het bedrijf taken automatiseren, klantinteracties personaliseren en sales- en marketingprocessen versnellen. Analisten verwachten dat deze AI-integraties vanaf 2026 duidelijker zichtbaar worden in de omzetgroei.

De overname van Informatica (voor $8 miljard) versterkt het dataplatform van Salesforce, wat nieuwe cross-sell mogelijkheden biedt. Toch zijn er ook zorgen: te veel nadruk op overnames kan leiden tot integratieproblemen en hoge goodwill op de balans (nu al 52% van de totale activa).

Salesforce (CRM) Waardering in 2025

Met een forward P/E van 21,3 en een EV/Sales van 5,44 is Salesforce duurder dan veel sectorgenoten. Dit prijskaartje betekent dat beleggers vertrouwen moeten hebben in de winstgroei van de komende jaren. Op basis van analistenramingen kan de P/E in 2028 dalen naar circa 16 als de winstgroei doorzet, wat het aandeel aantrekkelijker maakt voor lange termijn beleggers.

De gemiddelde analistentarget ligt rond de $284, wat een potentieel opwaarts rendement van zo’n 22% suggereert. Dit maakt het aandeel interessant voor wie nu instapt en bereid is minimaal 3 tot 5 jaar te blijven zitten.

Dividendbeleid

Sinds 2025 keert Salesforce voor het eerst dividend uit: $1,66 per jaar (rendement 0,69%). Het payout ratio ligt laag op 15%, wat ruimte geeft voor toekomstige verhogingen. Voor beleggers die dividendgroei waarderen kan dit op termijn een extra pluspunt zijn.

CRM Kansen voor beleggers

1. Marktleiderpositie – Salesforce is al 11 jaar op rij #1 in CRM.
2. Sterke marges – Bruto- en nettomarges liggen ruim boven het sectorgemiddelde.
3. AI-innovatie – Agentforce en Data Cloud kunnen nieuwe omzetstromen creëren.
4. Internationale groei – Vooral in Europa en Azië is nog veel potentieel.
5. Terugkerende inkomsten – 94% van de omzet komt uit abonnementen, wat stabiliteit biedt.

Salesforce Risico’s en aandachtspunten

• Concurrentie van Microsoft, Oracle en ServiceNow kan de groei remmen.
• Hoge waardering maakt het aandeel gevoelig voor teleurstellende kwartaalcijfers.
• Overname-integratie – Veel acquisities brengen integratierisico en hoge goodwill met zich mee.
• Economische vertraging – Bedrijven stellen IT-investeringen uit in economisch moeilijke tijden.

Salesforce aandelen kopen binnen een lange termijn strategie

Voor beleggers die simpel en met vertrouwen willen beleggen richting financiële vrijheid, kan Salesforce interessant zijn als groeiaandeel met stabiele kasstroom. Het is geen klassiek dividendfonds, maar de combinatie van marktleiderschap, sterke marges en AI-groei kan op termijn voor bovengemiddelde rendementen zorgen.

TIP voor aandelen kopen: Persoonlijk beleg ik via MEXEM, wat ik als de beste en goedkoopste broker zie voor zowel beginnende als ervaren beleggers.

Wil je beleggen in aandelen uitbesteden omdat je er zelf geen tijd voor hebt? Bekijk ons beleggingsconcept WinWin-Beleggen wat interessant zijn voor wie volledig passief wil beleggen met een nettorendement van 10% of meer per jaar, waarbij je altijd vanaf je eigen rekening belegt.

Conclusie: Salesforce (CRM) aandelen kopen of wachten?

Salesforce (CRM) combineert sterke winstgevendheid met solide groei en een dominante marktpositie. Voor 2025 zijn er zeker uitdagingen, zoals de hoge waardering en de trage omzetgroei, maar de lange termijn vooruitzichten blijven positief.

Voor beleggers die geloven in de kracht van AI, de robuustheid van SaaS-modellen en de behoefte aan klantgerichte software, kan dit een aantrekkelijk aandeel zijn om gefaseerd in te stappen. Wie geduld heeft en koersschommelingen kan uitzitten, zou in de komende jaren weleens beloond kunnen worden. Wees er echter zeker van dat je gelijk hebt en Salesforce een lange termijn winnaar (compounder) is.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.