‘No cure no pay’ beleggingsstrategieën: Hoe Werkt Een Prestatievergoeding?

Steeds meer beleggers raken kritisch op traditionele vermogensbeheerders met hoge vaste kosten, ook in jaren waarin het rendement tegenvalt. Dat is logisch: als ondernemer of (young) professional ben je gewend dat beloning gekoppeld is aan resultaat. Vanuit die gedachte ontstaan steeds vaker “no cure no pay” beleggingsstrategieën, waarbij een prestatievergoeding centraal staat in plaats van hoge vaste beheerkosten.

In dit artikel leggen we uit wat “no cure no pay beleggen” betekent, hoe een prestatievergoeding werkt en wat het verschil is met modellen op basis van vaste kosten. Ook laten we zien waar je als beginnende of gevorderde belegger op kunt letten als je overweegt om met zo’n strategie richting financiële vrijheid te werken.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Wat betekent ‘no cure no pay’ bij beleggen?

“No cure no pay” kennen we vooral uit de zakelijke dienstverlening: pas betalen als er een meetbaar resultaat is. Bij beleggen werkt het vergelijkbaar. De kern is dat je geen hoge doorlopende beheerkosten betaalt, maar vooral een vergoeding als er daadwerkelijk rendement is behaald.

In de praktijk houdt dit meestal in dat je:

• Een beperkte, vaste basisbijdrage betaalt voor techniek, platform en service.
• Een prestatievergoeding betaalt over het behaalde rendement, maar alleen als er winst is gemaakt over een bepaalde periode (vaak per jaar).

Het grote verschil met klassieke vermogensbeheerders is dat de belangen sterker op één lijn liggen. Als jij geen rendement maakt, verdient de aanbieder in principe ook geen prestatievergoeding. Dat klinkt aantrekkelijk, maar vraagt wel om goed begrip van de voorwaarden en de manier waarop de prestatie wordt gemeten.

Vaste beheerkosten versus prestatievergoeding

Bij traditionele vermogensbeheerders betaal je doorgaans een vast percentage over je belegd vermogen, bijvoorbeeld 0,8% tot 1,5% per jaar. Deze kosten lopen door, ongeacht het rendement. In een jaar met een negatief resultaat betaal je dus nog steeds dezelfde kosten. Dat voelt voor veel beleggers wrang, zeker als de toegevoegde waarde lastig meetbaar is.

Bij een no cure no pay model verschuift de nadruk van vaste kosten naar variabele kosten op basis van resultaat. De aanbieder deelt mee in de winst, maar niet in het verlies. Dat creëert een natuurlijk spanningsveld: enerzijds wil je een partij die gemotiveerd is om een goed rendement te behalen, anderzijds wil je voorkomen dat een te hoge prestatievergoeding jouw netto rendement uitholt.

Belangrijke verschillen op een rij, in gewone taal:

• Bij vaste kosten weet je precies wat je ieder jaar betaalt, maar is er geen directe koppeling met resultaat.
• Bij een prestatievergoeding zijn je kosten lager in slechte jaren en hoger in goede jaren, omdat ze meebewegen met het rendement.
• Bij no cure no pay is de gedachte dat iedereen wint bij een positief resultaat, en dat de aanbieder meedeelt in het risico doordat er géén prestatievergoeding wordt gerekend in verliesjaren.

Voor veel lange termijn beleggers voelt dat laatste logischer: je betaalt graag als er waarde is geleverd, maar niet als het resultaat achterblijft.

Hoe wordt een prestatievergoeding berekend?

De manier waarop een prestatievergoeding wordt berekend, verschilt per aanbieder. Het is daarom belangrijk om niet alleen naar het percentage te kijken, maar vooral naar de spelregels eromheen.

In grote lijnen zie je vaak deze opzet:

• Er wordt gewerkt met een vaste meetperiode, meestal 12 maanden.
• Aan het einde van die periode wordt het bruto rendement berekend, vaak via een tijdgewogen methode zodat stortingen en opnames eerlijk worden meegenomen.
• Over het positieve rendement wordt een percentage prestatievergoeding gerekend.
• Is het rendement negatief of rond de nul, dan wordt er géén prestatievergoeding in rekening gebracht.

Stel dat een strategie in een jaar 12% bruto rendement behaalt en de prestatievergoeding 15% bedraagt. Dan gaat 15% van die 12% naar de aanbieder, en houd je zelf het grootste deel van het rendement over. In een jaar met -5% rendement wordt geen prestatievergoeding gerekend, maar voel je als belegger wel nog steeds het marktrisico. Daarom blijft het belangrijk om alleen geld te beleggen dat je langdurig kunt missen.

Waar je als belegger op wilt letten:

• Wordt de prestatievergoeding berekend over bruto of netto rendement?
• Worden transactiekosten, platformkosten en eventuele andere kosten duidelijk gespecificeerd?
• Is er een zogenoemde “high watermark” (het principe dat je pas weer prestatievergoeding betaalt als een eerdere top is hersteld)?

Hoe transparanter de berekening, hoe beter je kunt inschatten of het model past bij jouw doelen en risicobereidheid.

Voorbeeld: no cure no pay via een passieve beleggingsstrategie

Een concreet voorbeeld van een no cure no pay beleggingsstrategie is ons eigen concept WinWin-Beleggen, opgezet voor beleggers die simpel, passief en met zo min mogelijk gedoe willen beleggen. De kern is dat je onze strategie volgt via een onafhankelijk beleggingsaccount, terwijl je zelf 100% controle houdt over je geld.

De uitgangspunten zijn:

• Doelstelling van een gemiddeld nettorendement van 10% of meer per jaar op lange termijn, zonder dat dit op welke manier dan ook gegarandeerd wordt.
• Een relatief lage vaste jaarbijdrage voor techniek, notificatiesysteem, community en educatie.
• Een prestatievergoeding (no cure no pay): alleen bij een positief bruto rendement over een periode van 12 maanden wordt een vergoeding gerekend; bij geen of negatief rendement wordt géén prestatievergoeding gerekend.

Je belegt daarbij altijd vanaf je eigen rekening: niemand kan bij je geld, ook wij niet. Je ontvangt bij elke aankoop of verkoop een notificatie en bepaalt zelf of je de transactie uitvoert. Daarmee blijf je zelf aan het roer, terwijl je wél gebruikmaakt van een gestructureerde strategie en jarenlange ervaring met lange termijn beleggen in aandelen.

👉 Wil je meer lezen over WinWin-Beleggen? Klik hier voor meer informatie!

Waarom het gelijk trekken van belangen essentieel is voor lange termijn beleggers

Voor beleggers die financiële vrijheid nastreven, is rust minstens zo belangrijk als rendement. Je wilt:

• Weten wat je betaalt.
• Snappen hoe het rendement tot stand komt.
• Zien dat de aanbieder zelf ook “skin in the game” heeft.

Bij een no cure no pay model ligt de focus op gezamenlijk belang: als de strategie geen resultaat oplevert, daalt ook de inkomstenstroom van de partij die de signalen of strategie levert. Dat nodigt uit tot discipline, risicobeheersing en een lange termijn aanpak. Tegelijkertijd blijft het jouw verantwoordelijkheid om te beoordelen of het risicoprofiel, de aanpak en de kostenstructuur passen bij jouw situatie.

Of je nu belegt in aandelen, ETF’s of vastgoedfondsen, het blijft essentieel om je keuzes te baseren op strategie, spreiding, tijdshorizon en een realistisch beeld van risico en rendement.

Praktische keuzes: broker, kosten en uitvoering

Wie wil beginnen met no cure no pay beleggen, heeft naast de strategie ook een betrouwbaar platform nodig. Als broker gebruiken wij zelf MEXEM en wij ervaren dit als een van de beste en goedkoopste partijen om gespreid te beleggen, zowel voor beginnende als gevorderde beleggers, zonder dat dit een persoonlijk advies is. Voor onze eigen strategieën koppelen we het beleggingsaccount via een softwareplatform, zodat transacties automatisch gesynchroniseerd kunnen worden en jij bij iedere stap zelf akkoord geeft.

Voor startende beleggers is het belangrijk om klein te beginnen, de werkwijze rustig te leren kennen en niet te veel tegelijk te willen doen. Een no cure no pay model kan dan helpen om kosten beheersbaar te houden, terwijl je stap voor stap bouwt aan een lange termijn portefeuille. Tegelijk blijft het cruciaal om je eigen huiswerk te doen, documentatie te lezen en vragen te stellen wanneer iets niet duidelijk is.

Toch een slimme oplossing: passief beleggen met controle

Ben je overtuigd van de voordelen van beleggen, maar zie je op tegen de tijdrovende uitvoering en het zelf continu volgen van de beurs? Als je de voordelen van passief beleggen wilt combineren met de potentie van actieve expertise, dan is WinWin-Beleggen mogelijk een interessante optie voor je. Je volgt hierbij de strategieën van onze ervaren belegger, terwijl je de volledige controle over je eigen beleggingsrekening houdt – wij verdienen bovendien pas als jij winst maakt. Dit kan een slimme tussenweg zijn als je wel het rendement van een bewezen aanpak wilt, maar geen tijd hebt of het lastig vindt om zelf de beleggingskeuzes te maken.

Conclusie: ‘no cure no pay’ is geen wondermiddel, maar wel een andere kijk op beleggingskosten

“No cure no pay beleggen” is geen magische formule die risico’s wegneemt. Markten blijven bewegen, rendementen kunnen tegenvallen en periodes met verlies horen bij beleggen. Wat dit model wél biedt, is een andere manier om kosten en resultaat aan elkaar te koppelen. In plaats van hoge vaste beheerkosten, betaal je een prestatievergoeding als er daadwerkelijk rendement is behaald.

Voor ondernemers en professionals die waarde hechten aan transparantie, controle en lange termijn groei, kan dit een interessante manier zijn om met minder tijd en complexiteit toch professioneel gestructureerd te beleggen. Zeker wanneer je gebruikmaakt van een strategie zoals WinWin-Beleggen, waarbij je zelf de regie houdt, het risico spreidt over meerdere posities en werkt met een helder kostenmodel op basis van no cure no pay.

Welke route je ook kiest, het blijft belangrijk om bewust met risico om te gaan, alleen te beleggen met geld dat je langdurig kunt missen en altijd kritisch te blijven op kosten en structuur.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.