Top 3 Dividend Aandelen om Nu te Kopen (Oktober 2025) | Passief Inkomen + Koerspotentieel

Wij willen eenvoudig en verstandig beleggen richting financiële vrijheid. Dat doen wij met rust, duidelijkheid en discipline. In dit artikel delen wij een nuchtere samenvatting en analyse van drie dividend aandelen die in oktober 2025 op onze radar staan als inspiratie voor verder onderzoek: Newmont Corporation, Bath & Body Works en Host Hotels & Resorts. Onze insteek is altijd hetzelfde: we koppelen bedrijfsrealiteit, waardering en dividendprofiel aan een langetermijnstrategie die past bij Nederlandse beleggers tussen 30 en 50 jaar die in alle drukte van werk, gezin en ondernemerschap willen bouwen aan een stabieler financieel fundament. Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Samenvatting in één alinea

In oktober 2025 vallen Newmont Corporation, Bath & Body Works en Host Hotels & Resorts op om verschillende redenen. Newmont profiteert van goudcycli maar kent na een koerssprong lagere dividendrendementen; dit maakt het meer een momentum- dan value-case en vereist extra discipline. Bath & Body Works toont tekenen van onderwaardering vergeleken met intrinsieke schattingen, maar balanceert dat met hogere schulden en de noodzaak dat winstgroei daadwerkelijk terugkomt. Host Hotels & Resorts is een hotel- en resortspeler met vastgoedkarakteristieken, een stevig dividendprofiel en een waardering die in bepaalde vergelijkingen aan de lage kant ligt, al blijft de sector cyclisch. Voor elk aandeel geldt: zie het als inspiratie, onderzoek zélf verder en bouw langzaam aan een mix die bij jouw plan past.

Onze principes voor dividend selectie

Rust, eenvoud en discipline

Wij geloven dat eenvoud werkt. Eerst beleggen we breed en solide; daarna verdiepen we met selecties die logisch passen bij onze doelen. Dividend aandelen kunnen helpen om kasstromen te stabiliseren, maar zijn geen vervanging voor een gezonde basis in spreiding, kostenbewustzijn en geduld.

Analyse in lagen

We doorlopen drie lagen:

1. Bedrijfscontext en sectorcycli
2. Waardering, winstgevendheid en dividendkwaliteit
3. Momentum en timing, met nadruk op risico’s

We willen het voorspelbaar houden: een goede business met redelijke prijs en houdbare kasstromen heeft voor ons de voorkeur boven een verhaal dat alleen op hype drijft.

Aandeel 1: Newmont Corporation – dividend aristocrat in een goudcyclus

Wat Newmont interessant maakt

Newmont Corporation is een gevestigde speler in goud. Historisch keert Newmont al tientallen jaren dividend uit, wat vertrouwen kan geven in het beleid rond aandeelhoudersuitkeringen. Het bedrijf profiteert wanneer de goudprijs stijgt, bijvoorbeeld bij macro-economische onzekerheid of een zwakkere dollar. Zulke cycli kunnen in korte tijd veel koersbeweging geven.

De realiteit na een stijging

In 2025 zagen we een sterke koersontwikkeling bij goudmijnaandelen, waaronder Newmont. Het directe gevolg is vaak dat het actuele dividendrendement daalt, omdat de koers harder is opgelopen dan de uitkering. Waar een verhoging van kasstroom en winstverwachtingen positief is, wordt het voor ons als langetermijnbelegger wel een andere exercitie: dit is minder pure value en meer momentumgedreven. Momentum kan ondersteunen, maar kent het risico van snelle terugval als de goudprijs tegenzit of als beleggers winst nemen.

Waardering, cashflow en dividend

Newmont kan in scenario’s met gunstige goudprijzen forse vrije kasstromen genereren. Dat helpt bij het financieren van capex, het uitkeren van dividend en het gezond houden van de balans. Toch is een goudmijn geen “gewoon” consumptie- of softwarebedrijf. De kapitaalintensiteit is hoog en cycli zijn grillig. Een stabiel dividendbeleid kan schommelen in hoogte. Voor ons betekent dit dat we niet primair op dividendjacht gaan bij Newmont, maar kijken of de waardering ruimte laat voor rendement wanneer de goudcyclus in het voordeel werkt.

Rol in een portefeuille

Newmont is voor ons geen kernholding in een “all-weather” portefeuille; het is eerder een satellietpositie die kan profiteren in specifieke macro-omstandigheden. Het past bij beleggers die begrijpen dat grondstoffen en mijnbouw cyclisch zijn, en die willen accepteren dat koers en dividend kunnen schommelen. Voor een beginnende dividendbelegger zou dit eerder komen nadat de basis staat: een solide, breed gespreide kern en eventueel enkele defensievere dividendbetalers.Waar we extra op letten

We letten vooral op het samenspel tussen goudprijs, kosten per ounce, capex-behoefte, balans en beleidskeuzes rond dividend versus investeren. Na een cursus stijging kijken we of er signalen zijn dat momentum afzwakt. Als dat zo is, houden we rekening met een terugtest van niveaus en willen we niet achter de feiten aanlopen.

Aandeel 2: Bath & Body Works – onderwaardering met kanttekeningen

Waarom BBWI onze aandacht heeft

Bath & Body Works (ticker: BBWI) is een retailbedrijf met een sterk merk in lichaamsverzorging en huisgeuren. In de afgelopen jaren had BBWI last van terugval na een roerige periode. De markt heeft veel verwachtingen al in de prijs verwerkt, en dat maakt dat waardering nu interessanter lijkt dan op de piek. Sommige waarderingsschattingen liggen boven de actuele koers, wat een veiligheidsmarge kan suggereren. Dat is aantrekkelijk voor value-gedreven dividendbeleggers, mits de fundamentele ommekeer volgt.

Dividend, winstgevendheid en schulden

Het dividendrendement is niet per se hoog, maar de payout ratio ligt historisch niet extreem. Belangrijker vinden wij de balans en het beleid. BBWI heeft, zoals vaker in retail, substantiële langlopende schulden. Daar kan het management verstandig mee omgaan door te focussen op vrije kasstroom, operationele efficiëntie en discipline bij aandeleninkoop. Juist het trackrecord van koop- en verkoopmomenten van eigen aandelen verdient aandacht; inkopen op hoge koersen levert op lange termijn zelden waarde op.

Waardering in perspectief

Als we inzoomen op multiples, oogt de koers-winstverhouding historisch laag vergeleken met de eigen vijfjaarsrange. Als winstgroei herstelt, kan de markt herwaardering toestaan. Maar dat scenario is niet vanzelfsprekend. Het vergt verbetering van vergelijkbare winkelverkopen, margebehoud, productinnovatie en een duidelijke route naar schuldafbouw. Het is dus een case van potentie én uitvoering. Wie discipline wil bewaren, wacht vaak op bevestiging in de cijfers en in het koersverloop.

Momentum en timing

Technisch gezien kunnen dalende trends lang aanhouden. Wij gebruiken technische signalen niet als heilige graal, maar wel om niet té vroeg in te stappen in een dalend mes. Een mogelijk draaipunt zien we liever ondersteund door fundamenteel nieuws: betere marges, stijgende vrije kasstroom, of concreet schuldbeheer. Pas als fundamentals en prijsactie richting geven, durven we het gewicht in een portefeuille langzaam op te bouwen.

Rol in de mix

BBWI is een voorbeeld van een aandeel dat een mix van dividend en waarde kan bieden, mits de executie op orde komt. In een portefeuille gericht op financiële vrijheid past het vooral als selectieve satelliet naast een kern van breed gespreide posities. Beginners doen er goed aan zich te realiseren dat retail cyclisch is en dat merken aan mode en sentiment onderhevig kunnen zijn. Wie het bedrijf goed kent, kan voordeel halen uit momenten van pessimisme, maar blijft kritisch en geduldig.

Aandeel 3: Host Hotels & Resorts – stabieler dividendprofiel met vastgoed-DNABedrijfsprofiel en sector

Host Hotels & Resorts (ticker: HST) bezit en exploiteert een portefeuille van hoogwaardige hotel- en resortactiva. Economisch gedraagt dit type bedrijf zich deels als vastgoed: kasstromen hangen samen met bezettingsgraden, kamerprijzen en kostenbeheersing. In vergelijking met pure vastgoedfondsen kan de cycliciteit hoger zijn, omdat de hospitality-markt gevoelig is voor economische groei, toerisme en zakelijke bestedingen.

Dividend en waardering

Host Hotels & Resorts keert dividend uit met een payout die doorgaans binnen gezonde marges kan blijven. In waarderingsvergelijkingen zien we geregeld dat multiples als prijs-FFO relatief laag kunnen liggen ten opzichte van bepaalde sectorgemiddelden. Dat geeft ruimte voor herwaardering als de markt meer vertrouwen krijgt in de vooruitzichten. Die vooruitzichten zijn op hun beurt afhankelijk van bezettingsgraad, prijszettingskracht, kosteninflatie en financieringsvoorwaarden.

Wat kan meewind geven

Wanneer reistrends normaliseren of aantrekken en kosten onder controle blijven, verbetert de vrije kasstroom. Dat kan het dividend ondersteunen en het vertrouwen van de markt vergroten. Ook speelt balanskwaliteit een rol: een beheerste schuldpositie en passende looptijden verlagen het risico in een cyclische sector. Wie zoekt naar stabielere dividendcomponenten in de portefeuille, vindt in dit type onderneming soms een redelijk compromis tussen inkomen en groei, zij het met sectorale volatiliteit.

Rol in de portefeuille

Host Hotels & Resorts is voor ons een logische kandidaat in een satellietrol voor beleggers die bewust vastgoedkarakteristieken willen toevoegen zonder direct naar afzonderlijke vastgoedfondsen te stappen. Houd er rekening mee dat hotelvastgoed cyclisch is en dat de uitkering kan meebewegen. In de praktijk combineren wij dit soort posities het liefst met defensievere dividenddragers, zodat het totale inkomensprofiel niet volledig afhangt van één conjunctuurgevoelige hoek.

Hoe je dit praktisch vertaalt naar jouw dividendstrategie

Eerst de basis, dan selecteren

Wij beginnen met een stevige basis in breed gespreide index- en dividendoplossingen, en voegen pas daarna individuele namen toe. Het doel is financiële vrijheid: genoeg discipline om door cycli heen te blijven investeren, zonder dagelijks stress over individuele koersbewegingen.

Drie vragen per aandeel

1. Is het businessmodel begrijpelijk en cashflow-gedreven?
2. Is de waardering redelijk ten opzichte van winst, kasstroom en balans?
3. Past het dividendbeleid bij onze behoefte aan stabiliteit en groei?

Door deze drie vragen steeds eerlijk te beantwoorden, filteren we de ruis. We houden van bedrijven die het dividend kunnen dragen uit operationele kasstromen, die niet afhankelijk zijn van opportunistische financiering, en die een bewezen kapitaaltoewijzingsdiscipline hebben.

Timing zonder te jagen

We jagen niet op elke dip en ook niet op elke uitbraak. We willen bevestiging: tekenen dat winstgevendheid verbetert, dat waardering nog houvast biedt en dat de balans niet de zwakke schakel is. Als momentum draait en de fundamentals blijven overeind, is dat vaak een betere plek om bij te kopen dan blind “buy the dip”.

Risico’s die je niet mag vergeten

Cyclische sectoren

Goudmijnen en hotelvastgoed zijn cyclisch. De correlatie met macrofactoren, grondstofprijzen en reistrends kan ervoor zorgen dat zowel koers als dividend schommelen. Dit is geen probleem als we het voorzien en onze posities bescheiden houden binnen een groter plan.

Balans en schuld

Retailbedrijven en vastgoed gerelateerde ondernemingen kunnen hogere schulden dragen dan gemiddelde sectoren. Dat is niet automatisch slecht, maar vereist scherpe discipline in het management en realistische aannames over kasstroom. Wij toetsen graag of de verhouding tussen schuld, EBITDA en vrije kasstroom gezond blijft.

Dividend is geen schild

Een aantrekkelijk dividendrendement compenseert niet voor structurele krimp of permanente kapitaalvernietiging. Wij willen vooral dividenden die duurzaam zijn omdat het onderliggende bedrijf waarde creëert, niet omdat het management op korte termijn wil pleasen.

Voor beginnende beleggers: zo bouw je eenvoudig aan dividend inkomen

Begin met een plan en een tijdshorizon van minimaal vijf tot tien jaar. Kies een primaire kern in breed gespreide ETF’s en voeg slechts enkele dividend aandelen toe die je begrijpt. Noteer waarom je iets koopt, wat je verwacht en wanneer je zou heroverwegen.

Spreid over sectoren

Combineer defensievere dividendbetalers met selectieve cyclische kansen. Zo voorkom je dat één thema al je inkomensverwachtingen bepaalt. Als je vastgoedkarakteristieken zoekt, kun je ook kennisnemen van vastgoedfondsen; begrijp wel de verschillen in risico, looptijd en werkwijze.

Kosten en uitvoering

Kies een betrouwbare broker met scherpe tarieven en een degelijk platform. Voor de volledigheid en transparantie: wij beleggen zelf via MEXEM en ervaren dat als een van de beste en goedkoopste keuzes; zowel beginnende als gevorderde beleggers vinden mexem in de praktijk vaak een passende combinatie van kosten en functionaliteit, zonder dat wij daar verkooppraat over willen houden.

Passief investeren met onze WinWin-aanpak

Voor wie liever passief mee-investeert met onze systematische aanpak, bestaat ons WinWin-Beleggen concept. De insteek is eenvoudig: we mikken op een nettorendement van 10 procent of meer per jaar over de lange termijn, rekenen alleen een prestatievergoeding bij winst, en de klant belegt altijd vanaf haar eigen rekening zodat niemand anders bij haar geld kan, ook wij niet. Dit past bij lezers die de filosofie snappen, maar hun tijd willen besparen en liever een bewezen, data-gedreven proces volgen. Uiteraard blijft het jouw vrije keuze om dit zelf te doen of uit te besteden, en ook hier geldt dat resultaten per periode kunnen verschillen.

Conclusie: drie namen, drie verhalen, één strategie van eenvoud

Newmont Corporation, Bath & Body Works en Host Hotels & Resorts bewijzen dat er niet één type dividend aandeel bestaat. Elk bedrijf heeft zijn eigen dynamiek. Newmont kan profiteren van goudcycli, maar vraagt timingdiscipline na een koerssprong. Bath & Body Works biedt tekenen van onderwaardering, mits winstgroei en schuldreductie doorzetten. Host Hotels & Resorts combineert een aantrekkelijker waarderingsprofiel met een solide dividend, maar blijft gevoelig voor de economische cyclus.

Wat voor ons telt, is dat we steeds dezelfde methodiek volgen: begrijp de business, toets de waardering, beoordeel de dividendkwaliteit en respecteer de cyclus. We bouwen van kern naar satelliet, spreiden over sectoren, waken voor te veel concentratie en accepteren dat onzekerheid erbij hoort. Zo blijft beleggen overzichtelijk. Zo groeit de kans dat we met rust, duidelijkheid en discipline dichter bij financiële vrijheid komen.

Als je hiermee verder gaat, doe dan altijd je eigen onderzoek. Lees jaarverslagen, luister naar earnings calls, toets je aannames en leg je keuzes vast. Beleggen is geen sprint maar een marathon. Met een nuchtere blik, een eenvoudig plan en volgehouden consistentie vergroot je de kans op langdurig succes.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.