Beste lange termijn belegger, overweeg je een begin te maken met groeiaandelen? Of ben je opzoek naar goedkope groeiaandelen of de beste groeiaandelen? Helaas is dit niet altijd zo makkelijk. Het financieel waarderen van groeibedrijven is niet eenvoudig. Zeker niet wanneer dit snelgroeiende technologiebedrijven betreft.
In dit artikel lees je alles over groeiaandelen. Van hoe we de beste groeiaandelen vinden tot aan het zoeken naar goedkope groeibedrijven die potentieel veel geld kunnen opleveren. Ook staan we stil bij de risico’s, en bekijken we scenario’s van investeren in relatie tot gewenst rendement.
Op naar groei!
Wat zijn groeiaandelen?
Wat zijn groeiaandelen eigenlijk? In hoeverre verschillen zij met dividendaandelen, of waardeaandelen? Logischerwijze staat “groei” hier centraal. Groeiaandelen is een term die refereert naar aandelen van een groeiend bedrijf. Bedrijven die snel groeien kunnen op de lange termijn zeer hoog rendement realiseren. Anderzijds, omdat groei centraal staat, is er een verhoogd risico. Immers, veel groeibedrijven maken niet eens winst. En zij die dit wel doen, investeren herinvesteren het in haar bedrijfsactiviteiten. Alles om maar zo snel mogelijk te groeien. Maar er bestaan uiteraard ook scenario’s waarin dit fout gaat.
Wat zijn groeiaandelen? In de context van type aandeel is dit de meest risicovolle groep. Het is wel een breed begrip. Veel soorten bedrijven kunnen hieronder vallen.
Het eerste belangrijke verschil is dit: realiseert het bedrijf veel groei in omzet, winst of omzet én winst?
Groeiaandelen die sneller dan gemiddeld in winst stijgen, zijn een zeer goede zet. Dit type aandeel valt vaak onder Value aandelen. Immers, je betaalt nu een aandelenprijs voor een bedrijf dat in de toekomst veel meer waard is. Kennelijk heeft die markt iets gemist. Iets wat jij bent tegengekomen in analyse.
De meest risicovolle zijn groeiaandelen die louter in omzet stijgen. Denk aan small cap aandelen die vaak meer dan 50% omzetgroei per jaar realiseren. Echter zien we vaak dat zij meer geld verbranden dan dat zij creëren. Een negatieve cashflow is het gevolg. Zonder extra funding gaan ze failliet. Dit type groeiaandelen willen we vermijden.
Laten we eens bekijken hoe we de beste groeiaandelen vinden.
Hoe vind ik de beste groeiaandelen?
Hoe vind ik de beste groeiaandelen? Hiervoor dienen we te kijken naar twee zaken, namelijk (1) groeiperspectief en (2) financiële waardering. In essentie willen wij de beste groeiaandelen kopen tegen een aantrekkelijke aandelenprijs. Om de beste groeiaandelen te vinden, dienen we zorgvuldig onderzoek te verrichten. Dé belangrijkste factor is de bedrijfsstrategie.
Bedrijfsstrategie is cruciaal voor toekomstige groei van een bedrijf. Dit omvat een aantal cruciale elementen, waaronder:
Strategische positionering in groeimarkt(en)
Duurzaam competitief voordeel
Betrouwbaar management met visie
Beslissingen omtrent kapitaalinvesteringen
Innovatie
Winstgevende groei (winstgevend verdienmodel)
De beste groeiaandelen hebben meestal geen goedkope prijs. We betalen vaak een premium omdat zij veelbelovende vooruitzichten heeft. De meest potentievolle aandelen zijn nu eenmaal duurder, omdat iedereen ze wilt.
Daarom is ons inziens de bedrijfsstrategie van groots belang. We moeten bepalen of de huidige aandelenprijs gerechtvaardigd is. Of misschien wel te laag, omdat de markt onjuist inschat hoe groot haar potentie werkelijk is.
Een succesvol voorbeeld van een beste groeiaandeel is The Trade Desk (TTD). Dit aandelen hebben we in een vroeg stadium gedeeld binnen ons aandelen onderzoek op onze community. We staan op een zeer hoog rendement.
Wie vanaf het begin €500 euro in TTD had geïnvesteerd, zou na 5 jaar €14.623 hebben.
Wil je inspiratie tot de beste groeiaandelen? Neem eens een kijkje binnen ons aandelen abonnement. Krijg direct toegang tot wekelijkse nieuwe beleggingsonderzoeken naar de beste groeiaandelen én Value aandelen.
Met inmiddels 10+ jaar ervaring worden wij steeds beter in het selecteren van de beste groeiaandelen. Mijn specialisme ligt vooral in het opsporen van kleine bedrijven met een enorme lange termijn groeipotentie. Dit is hoe ik mijn eigen vermogen heb opgebouwd, maar natuurlijk gaat dit met vallen en opstaan. Inmiddels heb ik een vaste methodiek om zoveel mogelijk fouten te vermijden, en de in potentie beste spelers te behouden. Niet alles gaat 100% goed uiteraard, beleggen is en blijft een spel met risico's. Naast onze diensten van aandelen analyses kan je ook eens informeren op onze Youtube (@happyinvestors), waarbij ik regelmatig updates deel over mijn beleggingsportfolio en posities in groeiaandelen.
Voorbeelden: 20 Beste groei aandelen voor 2024
Hieronder de beste Groeiaandelen op basis van onze kwantitatieve beoordeling. De score is van 1 tot 5, waarbij 5 de hoogste ranking betekent. Deze groeiaandelen scoren op dit moment het allerhoogste op een samenstelling van Value, Groei, Winstgevendheid, Momentum en EPS groei, waardoor dit de beste small caps zijn uit deze categorie:
Groeiaandeel 16. CymaBay Therapeutics, Inc. (CBAY)
Factor score: 4.87
Wall Street Ratings: 4.83
Beurswaarde: €2.72 miljard
Dividend: Niet beschikbaa
Waardering: Niet beschikbaar, Groei: A+, Winstgevendheid: Niet beschikbaar, Momentum: A+
Groeiaandeel 17. Cimpress plc (CMPR)
Factor score: 4.87
Wall Street Ratings: 4.50
Beurswaarde: €2.17 miljard
Dividend: Niet beschikbaar
Waardering: B-, Groei: A, Winstgevendheid: D+, Momentum: A+
Groeiaandeel 18. SkyWest, Inc. (SKYW)
Factor score: 4.87
Wall Street Ratings: 3.40
Beurswaarde: €2.16 miljard
Dividend: Niet beschikbaar
Waardering: A, Groei: A, Winstgevendheid: D+, Momentum: A+
Groeiaandeel 19. Semrush Holdings, Inc. (SEMR)
Factor score: 4.87
Wall Street Ratings: 3.42
Beurswaarde: €2.01 miljard
Dividend: Niet beschikbaar
Waardering: Niet beschikbaar, Groei: A+, Winstgevendheid: D+, Momentum: A
Groeiaandeel 20. JFrog Ltd. (FROG)
Factor score: 4.86
Wall Street Ratings: 4.35
Beurswaarde: €3.66 miljard
Dividend: Niet beschikbaar
Waardering: D+, Groei: A+, Winstgevendheid: B-, Momentum: A
Wij beoordelen dit als de beste Groeiaandelen voor 2024 voor de korte termijn van 6 tot 12 maanden. Investeer een klein bedrag in ieder beste vastgoedaandeel, tot maximaal 1% per vastgoedaandeel. Houd vast voor 6 of 12 maanden, en verkoop de bundel bij een mooi rendement.
Er zitten enkele interessante groeibedrijven bij. Van Rolls Royce die een turn-around maakt, tot aan AppLovin die een snelle cashflow groei doormaakt. Groeiaandelen zoals StoneCo zijn zeer interessant, omdat zij op alle factoren hoog scoren. Waaronder Value / Waardering. Vaak zijn groeiaandelen duur geprijsd t.o.v. haar intrinsieke waarde. Een premium voor de toekomstige groei. Maar aandelen als StoneCo hebben een acceptabele waardering op dit moment, en kunnen in de toekomst behoorlijk groeien. De vraag is: gaan ze winstgevend groeien? Dit moet u zelf onderzoekn.
Hoe vind ik goedkope groeiaandelen?
Soms vinden we de beste groeiaandelen door te kijken naar goedkope groeiaandelen. Zoals aangegeven vinden we haar zelden. Dit zijn de unieke pareltjes in de markt. In dit opzicht kunnen we goedkope groeiaandelen omschrijven als:
De beste groeiaandelen zijn goedkope groeiaandelen met onverwachte bedrijfsgroei. Een waarvan analisten niet verwachten dat het zoveel groei had kunnen realiseren. Dit kan zijn omdat het bedrijf beter dan verwacht presteert. Omdat de economie onverwacht gunstig uitpakt. Of omdat het groeiaandeel “onder de radar” is, wat betekent dat nog niet veel mensen hiervan op de hoogte zijn. Dit noemen ze een “hidden gem”.
Een voorbeeld van een goedkoop groeiaandeel was Enphase Energy (ENPH). Medio 2017 was dit bedrijf, die energieoplossingen ontwerpt, vrijwel afgeschreven. Toen kwam er een groot kantelpunt. Enphase ontwikkelde een nieuwe software van hoge kwaliteit. En de markt voor zonne-energie begon in rap tempo te groeien. Deze combinatie heeft geleidt tot een ongekende groei:
Een inleg van €500 zou binnen 5 jaar zijn gegroeid naar €48.376! En op de piek van eind 2021 zou dit bedrag zelfs €86.508 (!) zijn geweest.
Oftewel: in theorie kunnen we met €10.000 een kapitaal verwerven van €500.000 (of meer) binnen slechts 5 jaar.
Dit is dé reden tot beleggen in groeiaandelen.
Maar uiteraard zijn er ook veel risico’s. Zo had Enphase net zo goed failliet kunnen gaan (in 2017). Goedkope aandelen staan er vaak heel slecht voor: zowel strategisch als financieel. En in dit geval hebben we een grote dosis geluk nodig. Maar met veel onderzoek is het mogelijk om de beste groeiaandelen te vinden. En met een beetje geluk zijn ze ook nog eens heel goedkoop.
Je begrijpt: beleggen in groeiaandelen is voor gevorderden. Gelukkig valt het te leren!
Waar groeiaandelen kopen?
Waar kunnen we groeiaandelen kopen? Dit kan bij vrijwel iedere online broker. Hier is het een kwestie van de beste beleggingsplatformen kiezen. We hebben geen controle over hoe een groeiaandeel op termijn zal presteren. Dit ligt aan de strategie en executie daarvan. Ook marktomstandigheden zoals politiek en economische ontwikkelingen spelen een grote rol.
We hebben echter wel controle over de kosten. Groeiaandelen kopen doen we het liefst zo goedkoop mogelijk. Niet alleen een goedkope aandelenprijs, maar ook goedkope transactiekosten. Hoe goedkoper, hoe beter.
Naast lage transactiekosten is ook het aanbod belangrijk. Met name kleine groeiaandelen zoals small cap aandelen vinden we niet bij ieder beleggingsplatform. De “hidden gems” zijn niet voor niets “hidden”. Daarom willen we, naast lage transactiekosten, ook kiezen voor brokers met een groot assortiment.
Een groot assortiment herkennen we aan het aantal aandelenbeurzen. Sommige beleggingsapps bieden maar 10 beurzen wereldwijd aan. Andere bieden er 50 of zelfs 135 aan. Meestal zitten we vanaf 30+ beurzen wereldwijd wel goed. Op die manier kunnen we groeiaandelen kopen in de meest prominente landen op globaal niveau.
Wil je weten waar wij goedkoop groeiaandelen kopen?
Als Nederlander kijken we vaak naar de AEX. Geheel onterecht overigens. De beste groeiaandelen vinden we vooral in de Verenigde Staten en andere economisch-gunstigere klimaten. Zijn er in de AEX groeiaandelen op dit moment?
Nu, per definitie richt de AEX zich op de grootste Nederlandse beursgenoteerde bedrijven. Groeiaandelen vinden we echter vooral bij small caps. Bedrijven met een waarde van $300 mln. tot $2 miljard. De AEX kent niet veel small cap aandelen. Hiervoor kan je ook naar de AMX kijken. Dit is het kleine broertje van de AEX.
Zijn er interessante groeiaandelen in de AEX?
Op dit moment kunnen Adyen, ASML en ASMI interessant zijn.
Daarbuiten is de AEX vooral een beurs met interessante dividendaandelen. In onze artikelen over beleggen in aandelen vind je meerdere analyses naar de beste dividendaandelen.
Hoe investeren in groeiaandelen?
Er zijn meerdere invalshoeken op de vraag ‘hoe investeren in groeiaandelen’. Uiteraard gebeurt dit door het aankopen van aandelen uitgegeven door groeibedrijven. Groeibedrijven worden gekenmerkt door jaarlijkse sterke omzetgroei. Meestal, maar niet altijd, gaat dit gepaard met forse verliezen.
De essentie van investeren in groeiaandelen is dat je vroegtijdig instapt tot unieke bedrijven die in de toekomst veel winst maken.
Bekende voorbeelden zijn Amazon, Apple, en Netflix in haar beginjaren. Het is een fase van stevige groei. Het bedrijf investeert veel kapitaal, omdat zij de grootste wilt (moet) worden. Meestal een nieuwe technologie en/of verdienmodel aan de basis van de groeicurve.
Hoe het beste beleggen in groeiaandelen? Mijn tip: kijk naar het bedrijfsconcept. De waardepropositie. Hebben ze een uniek concept? Doen ze iets radicaal anders dan de huidige markt? En is er grote behoefte naar dit concept? Lost het een groot probleem op en biedt het meer voordelen?
Laten we Netflix als voorbeeld nemen. Iedereen houdt van films en series. Het is een grote markt. Maar niet veel willen continue naar de videowinkel. En wat ga je huren dan? Als het een slechte film is vind je dit zonde van je geld. Netflix loste een groot probleem op: video on demand. In dit geval ging het gepaard met een nieuwe technologie en ander verdienmodel (membership). Dit ging niet van de een op andere dag. Netflix heeft zichzelf opnieuw moeten uitvinden. En pas toen werd het een groot succes.
In al die jaren heeft Netflix vooral verlies gemaakt en veel geld geïnvesteerd in groei. Immers, in haar verdienmodel geldt “the winner takes all”. Dit is waarom je exponentieel rendement kan boeken met beleggen in technologie aandelen.
Kies het juiste instapmoment bij groeiaandelen
Het juiste instapmoment is belangrijk bij groeiaandelen.
Hoe investeren in groeiaandelen? Samengevat zijn dit belangrijke factoren:
Kijk naar unieke concepten: doen ze iets radicaal anders?
Zoek naar aandelen met grote jaarlijkse omzetgroei: dit moet minimaal >30% zijn
Is het nieuwe concept in potentie zeer winstgevend?
Is er veel vraag naar? Een oplossing voor een grote markt
Stap zo vroeg mogelijk in en houd heel lang vast (>15 jaar)
Investeren in groeiaandelen is moeilijk. En zeer risicovol. Bedrijven kunnen failliet gaan en dan verlies jij je geld. Straks vertel ik je hoe je hiermee kan omgaan.
Bijkomende complexiteit: de eerste is niet altijd de beste. Amazon was niet de eerste online verkoper. Google was niet de eerste zoekmachine. Apple was niet de eerste met een “walkman”.
Als beginnende belegger is het raadzaam om groeiaandelen te vermijden. Waarom onnodig veel risico nemen?
Weet dat er een alternatief is: kies voor thema ETFs gericht op groeiaandelen. Het beste voorbeeld zijn de risicovolle ARK ETFs. Deze behoren tot de beste ETFs bij eToro. Het voordeel van thema ETFs is dat zij, ondanks het hoge risicoprofiel, meer risicospreiding aanbieden (bv. 35 – 50 groeiaandelen).
Voor wie zijn groeiaandelen geschikt als belegging?
Het grootste nadeel van groeiaandelen is het uiterst risicovolle karakter. Dit leidt tot potentieel grote verliezen. Anderzijds is dit ook het grootste voordeel: beleggen in groeiaandelen kan leiden tot exponentiele rendementen. Zo kan inleggen met kleine bedragen leiden tot forse winsten op de lange termijn. Bedenk wel dat je alleen belegd met geld dat je kan missen. Breng minstens een evenredige spreiding aan onder 20 tot 40 groeiaandelen. Tot slot is het niet verstandig om een groot deel van je vermogen in louter groeiaandelen te investeren. (zie hieronder).
Het is belangrijk dat je vroegtijdig instapt in de juiste groeiaandelen. Dit vergt tijd en inzet. Er zijn heel veel opties. De 5% beste aandelen geven de hoogste resultaten. De rest presteert (iets boven) gemiddeld of slechter. Je moet dus goed je best doen om de juiste groeiaandelen te vinden. En als je dit niet wilt of kan, is een thema ETF beslist een betere keuze.
Zo doe ik fulltime onderzoek naar unieke aandelen. Sommige daarvan zijn uiterst winstgevend. Anderen behoren tot unieke groeiaandelen. Ik streef naar potentieel x5 – x10 rendement per aandeel. Met name bij groeiaandelen is het cruciaal om vroegtijdig in te stappen. Mijn onderzoek deel ik op de HIM Community.
Groeiaandelen: risico en spreiding
De verleiding om veel geld te beleggen in groeiaandelen is groot. Zeker kleine groeiaandelen (micro- en small caps) kunnen exponentieel rendement geven. Dit is spannend. En het kan potentieel veel winst opleveren.
Helaas komt potentieel hoog rendement ook met hoog risico. Dit betekent dat je, bij onjuiste beleggingen, eenvoudig -50% of meer kan verliezen. Groeiaandelen zijn risicovol. Heel risicovol.
Zo sta ik op moment van schrijven op -60% met een favoriet groeiaandeel. Vervelend? Zwaar klote ja! In deze kwestie moet ik geduld hebben. Ik heb mijn onderzoek gedaan. Ik heb hoge verwachtingen (net als anderen). Het is wat ze noemen een “hidden gem”. Het kan alleen wel even duren alvorens dit bedrijf haar potentieel waarmaakt.
Dit is een groot risico bij groeiaandelen. Als fulltime belegger heb ik alsnog een groeiaandeel tegen een véél te hoge prijs gekocht. Deels een fout, maar deels ook niet. Het financieel waarderen van groeiaandelen is geen sinecure.
Een ander risico bij groeiaandelen is dat het potentieel niet wordt waargemaakt. We betalen vaak een premium, omdat we veel groei in de (nabije) toekomst verwachten. Wordt deze groei niet waargemaakt? Dan verliezen we geld.
Hoe risico spreiden bij groeiaandelen
Succesvolle lange termijn beleggers stellen een gediversifieerde beleggingsportefeuille op. Breng gezonde balans aan tussen lager en hoger risico. Het is onverstandig om 100% te investeren in groeiaandelen. Ook als je net als ik een hoog risicoprofiel hebt 😉.
Naast allocatie, is ook spreiding belangrijk. Sommigen zweren bij een kleine portefeuille. Voor groeiaandelen is dat mijns inziens echter te risicovol. Je doet er verstandig aan minimaal 20 groeiaandelen op te nemen in je portfolio. Met bijvoorbeeld 1% per groeiaandeel (suggestie).
Op de korte termijn kan je hevige koersvolatiliteit verwachten. Het is niet ondenkbaar dat je portfolio daalt tot -50%. Als je pech hebt kan dit zelfs meer zijn. Circa 10% van je groeiaandelen zal exceptioneel presteren. Verkoop deze winnaars niet te vroeg. Zij brengen het gemiddelde rendement omhoog. En houd je verliezers niet te lang vast.
Beleggen in groeiaandelen ETF’s
Groeiaandelen ETF’s kunnen een interessante middenweg zijn. In feite is dit een veel beter alternatief voor kleine, particuliere beleggers. Waarom risicovol beleggen in de beste groeiaandelen, als we ook de hele hooistapel kunnen kopen?
De beste groeiaandelen ETF’s herkennen we aan de (1) strategie van het fonds, de (2) groeimarkt en (3) de selectie van groeibedrijven.
Voorbeelden van interessante groeiaandelen ETF’s:
WisdomTree Cloud Computing ETF
VanEck Semiconductor ETF
ARK ETF’s
Heb je niet zoveel kennis en ervaring met aandelen (wat helemaal prima is)? Dan is het slimmer om te beleggen in de beste ETFs. Bespaart je veel tijd en moeite. Geeft minder risico. En mogelijk zelfs hoger rendement.
Groeiaandelen: rendement en opbrengsten
100 euro per maand beleggen in groeiaandelen. Incl. 2% inflatie, excl. belastingen. Bron: HIM Rekentool, gratis te downloaden via menu ‘gratis training beleggen’
Wat is het rendement bij groeiaandelen?
Laten we naar een paar scenario’s gaan kijken. Een gediversifieerde portfolio met 20 – 40 groeiaandelen kan circa 10 – 20% per jaar opleveren. Hoe beter je onderzoek, hoe hoger je rendement.
Laten we aannemen dat wij max. 20% van ons geld beleggen in groeiaandelen. En dat deze gemiddeld genomen 15% rendement per jaar opleveren. Dit is mogelijk indien je goed onderzoek doet, sterke groeibedrijven aankoopt en deze lange termijn vasthoudt.
Het limiet van 20% geeft natuurlijk restricties. Bij een maandelijkse inleg van €500, zou daarvan €100 naar groeiaandelen gaan. Bij €1000 is dit €200 p.m. En laten we kijken naar €500 maandelijks investeren in groeiaandelen.
Dit is wat je potentiële opbrengst kan zijn op de lange termijn:
Scenario’s per maand beleggen in groeiaandelen. Incl. 2% inflatie, excl. belastingen. Bron: HIM Rekentool, gratis te downloaden via menu ‘gratis training beleggen’
Je ziet dat zowel het rendement als hoeveelheid van geld bepalend is bij het investeren in groeiaandelen. Met name de hoogte van het rendement heeft een sterke impact op de lange termijn. Dit is een argument vóór het opnemen van groeiaandelen in je portfolio.
Bedenk echter wel dat dit scenario’s zijn. In praktijk kan het nemen van meer risico ook leiden tot lager rendement. Er zijn maar weinig particuliere beleggers die bovengemiddeld rendement halen. Het marktgemiddelde ligt op 8 – 10%. En derhalve is dit een argument tegen het beleggen in groeiaandelen.
Wanneer beleggen in groeibedrijven? En wanneer niet?
De aandelenmarkt kent een patroon. Normaliter volgt het de economische cyclus van laag- naar hoogconjunctuur. Eens in de zoveel tijd ontstaat er een “schok” of “black swan event”. Dit zijn de bekende voorbeelden zoals de dot.com-, financiële en covid-19-crisis. In het algemeen is de beste market timing om te investeren in (groei)aandelen bij de overgang van laagconjunctuur naar hoogconjunctuur. Dit ziet er zo uit:
Natuurlijk is achteraf kijken heel makkelijk. Deze grafiek heeft een schaal van dertig jaar, terwijl beleggen op dagdagelijks niveau gebeurt. Laat je niet gek maken door mediaberichten. Probeer naar de grote trends te kijken.
Bovendien toont de grafiek aan dat “time in the marketbeats timing the market”. Hoe eerder je instapt, hoe beter. Op basis van de grafiek kunnen we geen andere conclusie trekken.
Specifiek tot het wanneer beleggen in groeiaandelen zijn er belangrijke “momenten” zoals (niet uitsluitend tot):
Economisch klimaat
Politiek klimaat
Renteniveau
Marktsentiment
Het effect van het economische klimaat op de aandelenmarkt zie je terug in de grafiek. Investeren in groeiaandelen is vooral interessant wanneer de economie weer vol aansterkt en beleggers meer vertrouwen krijgen (marktsentiment).
Het politieke klimaat is belangrijk en verschilt per land. Beleggen in groeiaandelen die acteren binnen politiek gunstige klimaten is evident. Kijk naar factoren als stimulus, innovatiegraad en belastingvoordelen (voor start-ups).
Het renteniveau is tevens van groot belang voor de aandelenmarkt. Bij groeibedrijven weegt dit extra zwaar. Zij hebben namelijk veel cash nodig om te investeren (voor groei). Cash lenen kost geld. Hoe hoger de rente, hoe duurder dit is. Wanneer de rente laag is, kunnen bedrijven met goedkoop geld sneller groeien. Dit is nu sinds vele jaren al het geval.
Tot slot is het marktsentiment bepalend. Zijn beleggers euforisch? Dan nemen ze meer risico zoals met groeiaandelen. Zijn ze pessimistisch? Dan zal er meer geld vloeien naar lager-risico investeringen zoals obligaties, ETFs en Value aandelen.
Los hiervan geloof ik erin dat je vooral opzoek moet gaan naar unieke groeibedrijven. Zij kunnen floreren in ieder klimaat, zolang ze maar de juiste market fit op het juiste moment aanbieden. Ter voorbeeld: Google was niet de eerste zoekmachine.
Groeiaandelen
Beste lange termijn belegger, overweeg je een begin te maken met groeiaandelen? Of ben je opzoek naar goedkope groeiaandelen of de beste groeiaandelen? Helaas is dit niet altijd zo makkelijk. Het financieel waarderen van groeibedrijven is niet eenvoudig. Zeker niet wanneer dit snelgroeiende technologiebedrijven betreft.
In dit artikel lees je alles over groeiaandelen. Van hoe we de beste groeiaandelen vinden tot aan het zoeken naar goedkope groeibedrijven die potentieel veel geld kunnen opleveren. Ook staan we stil bij de risico’s, en bekijken we scenario’s van investeren in relatie tot gewenst rendement.
Op naar groei!
Wat zijn groeiaandelen?
Wat zijn groeiaandelen eigenlijk? In hoeverre verschillen zij met dividendaandelen, of waardeaandelen? Logischerwijze staat “groei” hier centraal. Groeiaandelen is een term die refereert naar aandelen van een groeiend bedrijf. Bedrijven die snel groeien kunnen op de lange termijn zeer hoog rendement realiseren. Anderzijds, omdat groei centraal staat, is er een verhoogd risico. Immers, veel groeibedrijven maken niet eens winst. En zij die dit wel doen, investeren herinvesteren het in haar bedrijfsactiviteiten. Alles om maar zo snel mogelijk te groeien. Maar er bestaan uiteraard ook scenario’s waarin dit fout gaat.
Wat zijn groeiaandelen? In de context van type aandeel is dit de meest risicovolle groep. Het is wel een breed begrip. Veel soorten bedrijven kunnen hieronder vallen.
Het eerste belangrijke verschil is dit: realiseert het bedrijf veel groei in omzet, winst of omzet én winst?
Groeiaandelen die sneller dan gemiddeld in winst stijgen, zijn een zeer goede zet. Dit type aandeel valt vaak onder Value aandelen. Immers, je betaalt nu een aandelenprijs voor een bedrijf dat in de toekomst veel meer waard is. Kennelijk heeft die markt iets gemist. Iets wat jij bent tegengekomen in analyse.
De meest risicovolle zijn groeiaandelen die louter in omzet stijgen. Denk aan small cap aandelen die vaak meer dan 50% omzetgroei per jaar realiseren. Echter zien we vaak dat zij meer geld verbranden dan dat zij creëren. Een negatieve cashflow is het gevolg. Zonder extra funding gaan ze failliet. Dit type groeiaandelen willen we vermijden.
Laten we eens bekijken hoe we de beste groeiaandelen vinden.
Hoe vind ik de beste groeiaandelen?
Hoe vind ik de beste groeiaandelen? Hiervoor dienen we te kijken naar twee zaken, namelijk (1) groeiperspectief en (2) financiële waardering. In essentie willen wij de beste groeiaandelen kopen tegen een aantrekkelijke aandelenprijs. Om de beste groeiaandelen te vinden, dienen we zorgvuldig onderzoek te verrichten. Dé belangrijkste factor is de bedrijfsstrategie.
Bedrijfsstrategie is cruciaal voor toekomstige groei van een bedrijf. Dit omvat een aantal cruciale elementen, waaronder:
De beste groeiaandelen hebben meestal geen goedkope prijs. We betalen vaak een premium omdat zij veelbelovende vooruitzichten heeft. De meest potentievolle aandelen zijn nu eenmaal duurder, omdat iedereen ze wilt.
Daarom is ons inziens de bedrijfsstrategie van groots belang. We moeten bepalen of de huidige aandelenprijs gerechtvaardigd is. Of misschien wel te laag, omdat de markt onjuist inschat hoe groot haar potentie werkelijk is.
Een succesvol voorbeeld van een beste groeiaandeel is The Trade Desk (TTD). Dit aandelen hebben we in een vroeg stadium gedeeld binnen ons aandelen onderzoek op onze community. We staan op een zeer hoog rendement.
Wie vanaf het begin €500 euro in TTD had geïnvesteerd, zou na 5 jaar €14.623 hebben.
Wil je inspiratie tot de beste groeiaandelen? Neem eens een kijkje binnen ons aandelen abonnement. Krijg direct toegang tot wekelijkse nieuwe beleggingsonderzoeken naar de beste groeiaandelen én Value aandelen.
Met inmiddels 10+ jaar ervaring worden wij steeds beter in het selecteren van de beste groeiaandelen. Mijn specialisme ligt vooral in het opsporen van kleine bedrijven met een enorme lange termijn groeipotentie. Dit is hoe ik mijn eigen vermogen heb opgebouwd, maar natuurlijk gaat dit met vallen en opstaan. Inmiddels heb ik een vaste methodiek om zoveel mogelijk fouten te vermijden, en de in potentie beste spelers te behouden. Niet alles gaat 100% goed uiteraard, beleggen is en blijft een spel met risico's. Naast onze diensten van aandelen analyses kan je ook eens informeren op onze Youtube (@happyinvestors), waarbij ik regelmatig updates deel over mijn beleggingsportfolio en posities in groeiaandelen.
Voorbeelden: 20 Beste groei aandelen voor 2024
Hieronder de beste Groeiaandelen op basis van onze kwantitatieve beoordeling. De score is van 1 tot 5, waarbij 5 de hoogste ranking betekent. Deze groeiaandelen scoren op dit moment het allerhoogste op een samenstelling van Value, Groei, Winstgevendheid, Momentum en EPS groei, waardoor dit de beste small caps zijn uit deze categorie:
Groeiaandeel 1. Intesa Sanpaolo S.p.A. (ISNPY)
Groeiaandeel 2. Modine Manufacturing Company (MOD)
Groeiaandeel 3. Capital One Financial Corporation (COF)
Groeiaandeel 4. StoneCo Ltd. (STNE)
Groeiaandeel 5. Inter & Co, Inc. (INTR)
Groeiaandeel 6. RxSight, Inc. (RXST)
Groeiaandeel 7. AppLovin Corporation (APP)
Groeiaandeel 8. Forestar Group Inc. (FOR)
Groeiaandeel 9. Toyota Motor Corporation (TM)
Groeiaandeel 10. Rolls-Royce Holdings plc (RYCEY)
Groeiaandeel 11. Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL)
Groeiaandeel 12. First Citizens BancShares, Inc. (FCNCA)
Groeiaandeel 13. Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR)
Groeiaandeel 14. Subaru Corporation (FUJHY)
Groeiaandeel 15. Steelcase Inc. (SCS)
Groeiaandeel 16. CymaBay Therapeutics, Inc. (CBAY)
Groeiaandeel 17. Cimpress plc (CMPR)
Groeiaandeel 18. SkyWest, Inc. (SKYW)
Groeiaandeel 19. Semrush Holdings, Inc. (SEMR)
Groeiaandeel 20. JFrog Ltd. (FROG)
Wij beoordelen dit als de beste Groeiaandelen voor 2024 voor de korte termijn van 6 tot 12 maanden. Investeer een klein bedrag in ieder beste vastgoedaandeel, tot maximaal 1% per vastgoedaandeel. Houd vast voor 6 of 12 maanden, en verkoop de bundel bij een mooi rendement.
Er zitten enkele interessante groeibedrijven bij. Van Rolls Royce die een turn-around maakt, tot aan AppLovin die een snelle cashflow groei doormaakt. Groeiaandelen zoals StoneCo zijn zeer interessant, omdat zij op alle factoren hoog scoren. Waaronder Value / Waardering. Vaak zijn groeiaandelen duur geprijsd t.o.v. haar intrinsieke waarde. Een premium voor de toekomstige groei. Maar aandelen als StoneCo hebben een acceptabele waardering op dit moment, en kunnen in de toekomst behoorlijk groeien. De vraag is: gaan ze winstgevend groeien? Dit moet u zelf onderzoekn.
Hoe vind ik goedkope groeiaandelen?
Soms vinden we de beste groeiaandelen door te kijken naar goedkope groeiaandelen. Zoals aangegeven vinden we haar zelden. Dit zijn de unieke pareltjes in de markt. In dit opzicht kunnen we goedkope groeiaandelen omschrijven als:
De beste groeiaandelen zijn goedkope groeiaandelen met onverwachte bedrijfsgroei. Een waarvan analisten niet verwachten dat het zoveel groei had kunnen realiseren. Dit kan zijn omdat het bedrijf beter dan verwacht presteert. Omdat de economie onverwacht gunstig uitpakt. Of omdat het groeiaandeel “onder de radar” is, wat betekent dat nog niet veel mensen hiervan op de hoogte zijn. Dit noemen ze een “hidden gem”.
Een voorbeeld van een goedkoop groeiaandeel was Enphase Energy (ENPH). Medio 2017 was dit bedrijf, die energieoplossingen ontwerpt, vrijwel afgeschreven. Toen kwam er een groot kantelpunt. Enphase ontwikkelde een nieuwe software van hoge kwaliteit. En de markt voor zonne-energie begon in rap tempo te groeien. Deze combinatie heeft geleidt tot een ongekende groei:
Een inleg van €500 zou binnen 5 jaar zijn gegroeid naar €48.376! En op de piek van eind 2021 zou dit bedrag zelfs €86.508 (!) zijn geweest.
Oftewel: in theorie kunnen we met €10.000 een kapitaal verwerven van €500.000 (of meer) binnen slechts 5 jaar.
Dit is dé reden tot beleggen in groeiaandelen.
Maar uiteraard zijn er ook veel risico’s. Zo had Enphase net zo goed failliet kunnen gaan (in 2017). Goedkope aandelen staan er vaak heel slecht voor: zowel strategisch als financieel. En in dit geval hebben we een grote dosis geluk nodig. Maar met veel onderzoek is het mogelijk om de beste groeiaandelen te vinden. En met een beetje geluk zijn ze ook nog eens heel goedkoop.
Je begrijpt: beleggen in groeiaandelen is voor gevorderden. Gelukkig valt het te leren!
Waar groeiaandelen kopen?
Waar kunnen we groeiaandelen kopen? Dit kan bij vrijwel iedere online broker. Hier is het een kwestie van de beste beleggingsplatformen kiezen. We hebben geen controle over hoe een groeiaandeel op termijn zal presteren. Dit ligt aan de strategie en executie daarvan. Ook marktomstandigheden zoals politiek en economische ontwikkelingen spelen een grote rol.
We hebben echter wel controle over de kosten. Groeiaandelen kopen doen we het liefst zo goedkoop mogelijk. Niet alleen een goedkope aandelenprijs, maar ook goedkope transactiekosten. Hoe goedkoper, hoe beter.
Naast lage transactiekosten is ook het aanbod belangrijk. Met name kleine groeiaandelen zoals small cap aandelen vinden we niet bij ieder beleggingsplatform. De “hidden gems” zijn niet voor niets “hidden”. Daarom willen we, naast lage transactiekosten, ook kiezen voor brokers met een groot assortiment.
Een groot assortiment herkennen we aan het aantal aandelenbeurzen. Sommige beleggingsapps bieden maar 10 beurzen wereldwijd aan. Andere bieden er 50 of zelfs 135 aan. Meestal zitten we vanaf 30+ beurzen wereldwijd wel goed. Op die manier kunnen we groeiaandelen kopen in de meest prominente landen op globaal niveau.
Wil je weten waar wij goedkoop groeiaandelen kopen?
Wij vergelijken onze favorieten, waaronder DEGIRO, eToro, MEXEM, en meer. Klik hier voor de beste beleggingsapps om te vergelijken.
Zijn er AEX groeiaandelen op dit moment?
Als Nederlander kijken we vaak naar de AEX. Geheel onterecht overigens. De beste groeiaandelen vinden we vooral in de Verenigde Staten en andere economisch-gunstigere klimaten. Zijn er in de AEX groeiaandelen op dit moment?
Nu, per definitie richt de AEX zich op de grootste Nederlandse beursgenoteerde bedrijven. Groeiaandelen vinden we echter vooral bij small caps. Bedrijven met een waarde van $300 mln. tot $2 miljard. De AEX kent niet veel small cap aandelen. Hiervoor kan je ook naar de AMX kijken. Dit is het kleine broertje van de AEX.
Zijn er interessante groeiaandelen in de AEX?
Op dit moment kunnen Adyen, ASML en ASMI interessant zijn.
Daarbuiten is de AEX vooral een beurs met interessante dividendaandelen. In onze artikelen over beleggen in aandelen vind je meerdere analyses naar de beste dividendaandelen.
Hoe investeren in groeiaandelen?
Er zijn meerdere invalshoeken op de vraag ‘hoe investeren in groeiaandelen’. Uiteraard gebeurt dit door het aankopen van aandelen uitgegeven door groeibedrijven. Groeibedrijven worden gekenmerkt door jaarlijkse sterke omzetgroei. Meestal, maar niet altijd, gaat dit gepaard met forse verliezen.
De essentie van investeren in groeiaandelen is dat je vroegtijdig instapt tot unieke bedrijven die in de toekomst veel winst maken.
Bekende voorbeelden zijn Amazon, Apple, en Netflix in haar beginjaren. Het is een fase van stevige groei. Het bedrijf investeert veel kapitaal, omdat zij de grootste wilt (moet) worden. Meestal een nieuwe technologie en/of verdienmodel aan de basis van de groeicurve.
Hoe het beste beleggen in groeiaandelen? Mijn tip: kijk naar het bedrijfsconcept. De waardepropositie. Hebben ze een uniek concept? Doen ze iets radicaal anders dan de huidige markt? En is er grote behoefte naar dit concept? Lost het een groot probleem op en biedt het meer voordelen?
Laten we Netflix als voorbeeld nemen. Iedereen houdt van films en series. Het is een grote markt. Maar niet veel willen continue naar de videowinkel. En wat ga je huren dan? Als het een slechte film is vind je dit zonde van je geld. Netflix loste een groot probleem op: video on demand. In dit geval ging het gepaard met een nieuwe technologie en ander verdienmodel (membership). Dit ging niet van de een op andere dag. Netflix heeft zichzelf opnieuw moeten uitvinden. En pas toen werd het een groot succes.
In al die jaren heeft Netflix vooral verlies gemaakt en veel geld geïnvesteerd in groei. Immers, in haar verdienmodel geldt “the winner takes all”. Dit is waarom je exponentieel rendement kan boeken met beleggen in technologie aandelen.
Kies het juiste instapmoment bij groeiaandelen
Het juiste instapmoment is belangrijk bij groeiaandelen.
Hoe investeren in groeiaandelen? Samengevat zijn dit belangrijke factoren:
Investeren in groeiaandelen is moeilijk. En zeer risicovol. Bedrijven kunnen failliet gaan en dan verlies jij je geld. Straks vertel ik je hoe je hiermee kan omgaan.
Bijkomende complexiteit: de eerste is niet altijd de beste. Amazon was niet de eerste online verkoper. Google was niet de eerste zoekmachine. Apple was niet de eerste met een “walkman”.
Als beginnende belegger is het raadzaam om groeiaandelen te vermijden. Waarom onnodig veel risico nemen?
Weet dat er een alternatief is: kies voor thema ETFs gericht op groeiaandelen. Het beste voorbeeld zijn de risicovolle ARK ETFs. Deze behoren tot de beste ETFs bij eToro. Het voordeel van thema ETFs is dat zij, ondanks het hoge risicoprofiel, meer risicospreiding aanbieden (bv. 35 – 50 groeiaandelen).
Voor wie zijn groeiaandelen geschikt als belegging?
Het grootste nadeel van groeiaandelen is het uiterst risicovolle karakter. Dit leidt tot potentieel grote verliezen. Anderzijds is dit ook het grootste voordeel: beleggen in groeiaandelen kan leiden tot exponentiele rendementen. Zo kan inleggen met kleine bedragen leiden tot forse winsten op de lange termijn. Bedenk wel dat je alleen belegd met geld dat je kan missen. Breng minstens een evenredige spreiding aan onder 20 tot 40 groeiaandelen. Tot slot is het niet verstandig om een groot deel van je vermogen in louter groeiaandelen te investeren. (zie hieronder).
Het is belangrijk dat je vroegtijdig instapt in de juiste groeiaandelen. Dit vergt tijd en inzet. Er zijn heel veel opties. De 5% beste aandelen geven de hoogste resultaten. De rest presteert (iets boven) gemiddeld of slechter. Je moet dus goed je best doen om de juiste groeiaandelen te vinden. En als je dit niet wilt of kan, is een thema ETF beslist een betere keuze.
Zo doe ik fulltime onderzoek naar unieke aandelen. Sommige daarvan zijn uiterst winstgevend. Anderen behoren tot unieke groeiaandelen. Ik streef naar potentieel x5 – x10 rendement per aandeel. Met name bij groeiaandelen is het cruciaal om vroegtijdig in te stappen. Mijn onderzoek deel ik op de HIM Community.
Groeiaandelen: risico en spreiding
De verleiding om veel geld te beleggen in groeiaandelen is groot. Zeker kleine groeiaandelen (micro- en small caps) kunnen exponentieel rendement geven. Dit is spannend. En het kan potentieel veel winst opleveren.
Helaas komt potentieel hoog rendement ook met hoog risico. Dit betekent dat je, bij onjuiste beleggingen, eenvoudig -50% of meer kan verliezen. Groeiaandelen zijn risicovol. Heel risicovol.
Zo sta ik op moment van schrijven op -60% met een favoriet groeiaandeel. Vervelend? Zwaar klote ja! In deze kwestie moet ik geduld hebben. Ik heb mijn onderzoek gedaan. Ik heb hoge verwachtingen (net als anderen). Het is wat ze noemen een “hidden gem”. Het kan alleen wel even duren alvorens dit bedrijf haar potentieel waarmaakt.
Dit is een groot risico bij groeiaandelen. Als fulltime belegger heb ik alsnog een groeiaandeel tegen een véél te hoge prijs gekocht. Deels een fout, maar deels ook niet. Het financieel waarderen van groeiaandelen is geen sinecure.
Een ander risico bij groeiaandelen is dat het potentieel niet wordt waargemaakt. We betalen vaak een premium, omdat we veel groei in de (nabije) toekomst verwachten. Wordt deze groei niet waargemaakt? Dan verliezen we geld.
Hoe risico spreiden bij groeiaandelen
Succesvolle lange termijn beleggers stellen een gediversifieerde beleggingsportefeuille op. Breng gezonde balans aan tussen lager en hoger risico. Het is onverstandig om 100% te investeren in groeiaandelen. Ook als je net als ik een hoog risicoprofiel hebt 😉.
Naast allocatie, is ook spreiding belangrijk. Sommigen zweren bij een kleine portefeuille. Voor groeiaandelen is dat mijns inziens echter te risicovol. Je doet er verstandig aan minimaal 20 groeiaandelen op te nemen in je portfolio. Met bijvoorbeeld 1% per groeiaandeel (suggestie).
Op de korte termijn kan je hevige koersvolatiliteit verwachten. Het is niet ondenkbaar dat je portfolio daalt tot -50%. Als je pech hebt kan dit zelfs meer zijn. Circa 10% van je groeiaandelen zal exceptioneel presteren. Verkoop deze winnaars niet te vroeg. Zij brengen het gemiddelde rendement omhoog. En houd je verliezers niet te lang vast.
Beleggen in groeiaandelen ETF’s
Groeiaandelen ETF’s kunnen een interessante middenweg zijn. In feite is dit een veel beter alternatief voor kleine, particuliere beleggers. Waarom risicovol beleggen in de beste groeiaandelen, als we ook de hele hooistapel kunnen kopen?
De beste groeiaandelen ETF’s herkennen we aan de (1) strategie van het fonds, de (2) groeimarkt en (3) de selectie van groeibedrijven.
Voorbeelden van interessante groeiaandelen ETF’s:
Heb je niet zoveel kennis en ervaring met aandelen (wat helemaal prima is)? Dan is het slimmer om te beleggen in de beste ETFs. Bespaart je veel tijd en moeite. Geeft minder risico. En mogelijk zelfs hoger rendement.
Groeiaandelen: rendement en opbrengsten
Wat is het rendement bij groeiaandelen?
Laten we naar een paar scenario’s gaan kijken. Een gediversifieerde portfolio met 20 – 40 groeiaandelen kan circa 10 – 20% per jaar opleveren. Hoe beter je onderzoek, hoe hoger je rendement.
Laten we aannemen dat wij max. 20% van ons geld beleggen in groeiaandelen. En dat deze gemiddeld genomen 15% rendement per jaar opleveren. Dit is mogelijk indien je goed onderzoek doet, sterke groeibedrijven aankoopt en deze lange termijn vasthoudt.
Het limiet van 20% geeft natuurlijk restricties. Bij een maandelijkse inleg van €500, zou daarvan €100 naar groeiaandelen gaan. Bij €1000 is dit €200 p.m. En laten we kijken naar €500 maandelijks investeren in groeiaandelen.
Dit is wat je potentiële opbrengst kan zijn op de lange termijn:
Je ziet dat zowel het rendement als hoeveelheid van geld bepalend is bij het investeren in groeiaandelen. Met name de hoogte van het rendement heeft een sterke impact op de lange termijn. Dit is een argument vóór het opnemen van groeiaandelen in je portfolio.
Bedenk echter wel dat dit scenario’s zijn. In praktijk kan het nemen van meer risico ook leiden tot lager rendement. Er zijn maar weinig particuliere beleggers die bovengemiddeld rendement halen. Het marktgemiddelde ligt op 8 – 10%. En derhalve is dit een argument tegen het beleggen in groeiaandelen.
Wanneer beleggen in groeibedrijven? En wanneer niet?
De aandelenmarkt kent een patroon. Normaliter volgt het de economische cyclus van laag- naar hoogconjunctuur. Eens in de zoveel tijd ontstaat er een “schok” of “black swan event”. Dit zijn de bekende voorbeelden zoals de dot.com-, financiële en covid-19-crisis. In het algemeen is de beste market timing om te investeren in (groei)aandelen bij de overgang van laagconjunctuur naar hoogconjunctuur. Dit ziet er zo uit:
Natuurlijk is achteraf kijken heel makkelijk. Deze grafiek heeft een schaal van dertig jaar, terwijl beleggen op dagdagelijks niveau gebeurt. Laat je niet gek maken door mediaberichten. Probeer naar de grote trends te kijken.
Bovendien toont de grafiek aan dat “time in the market beats timing the market”. Hoe eerder je instapt, hoe beter. Op basis van de grafiek kunnen we geen andere conclusie trekken.
Specifiek tot het wanneer beleggen in groeiaandelen zijn er belangrijke “momenten” zoals (niet uitsluitend tot):
Het effect van het economische klimaat op de aandelenmarkt zie je terug in de grafiek. Investeren in groeiaandelen is vooral interessant wanneer de economie weer vol aansterkt en beleggers meer vertrouwen krijgen (marktsentiment).
Het politieke klimaat is belangrijk en verschilt per land. Beleggen in groeiaandelen die acteren binnen politiek gunstige klimaten is evident. Kijk naar factoren als stimulus, innovatiegraad en belastingvoordelen (voor start-ups).
Het renteniveau is tevens van groot belang voor de aandelenmarkt. Bij groeibedrijven weegt dit extra zwaar. Zij hebben namelijk veel cash nodig om te investeren (voor groei). Cash lenen kost geld. Hoe hoger de rente, hoe duurder dit is. Wanneer de rente laag is, kunnen bedrijven met goedkoop geld sneller groeien. Dit is nu sinds vele jaren al het geval.
Tot slot is het marktsentiment bepalend. Zijn beleggers euforisch? Dan nemen ze meer risico zoals met groeiaandelen. Zijn ze pessimistisch? Dan zal er meer geld vloeien naar lager-risico investeringen zoals obligaties, ETFs en Value aandelen.
Los hiervan geloof ik erin dat je vooral opzoek moet gaan naar unieke groeibedrijven. Zij kunnen floreren in ieder klimaat, zolang ze maar de juiste market fit op het juiste moment aanbieden. Ter voorbeeld: Google was niet de eerste zoekmachine.
Renew cache