Staat de Aandelenmarkt op het Punt te Crashen? S&P 500 Analyse 2025 (Wees Voorzichtig!)

01/30/2025

4 min

Staat de Aandelenmarkt op het Punt te Crashen? – Analyse van de S&P 500 in 2025

De aandelenmarkt is de laatste jaren hard gestegen. Beleggers vragen zich af: komt er een crash? Is dit de laatste fase van een bubbel? In deze analyse kijken we naar de S&P 500 en de bredere markt om te zien of een grote correctie eraan zit te komen.

Waarom stijgt de aandelenmarkt zo hard?

De Amerikaanse aandelenmarkt is op een historisch hoogtepunt. Dit komt door meerdere factoren:

Grote AI-investeringen – Trump heeft $500 miljard aangekondigd voor kunstmatige intelligentie (AI) en datacenters.
Techgiganten stuwen de markt – Bedrijven als Apple, Nvidia en Microsoft blijven recordwinsten boeken.
Sterke economische groei – Ondanks hoge inflatie en rentetarieven blijft de economie draaien.
FOMO-effect (Fear of Missing Out) – Veel beleggers blijven instappen, bang om winsten te missen.

Maar dit roept de vraag op: hoe lang kan deze stijging doorgaan? En staat de S&P 500 niet op het punt te gaan crashen?

Is dit de Laatste Fase van een Bubbel in de S&P 500 aandelenmarkt?

Veel signalen wijzen erop dat we mogelijk in een bubbel zitten:

De S&P 500 is op een recordhoogte – Dit zagen we eerder bij de dotcom-crisis in 2000 en de financiële crisis in 2008.
Kunstmatig hoge waarderingen – De Price-to-Earnings (P/E) ratio van de S&P 500 ligt rond de 30, terwijl de historisch gemiddelde P/E slechts 15-16 is.
Sterke stijgingen zonder correcties – In de afgelopen jaren was er geen serieuze daling van 40-50%, iets wat normaal eens in de zoveel jaar voorkomt.
Amerikaanse aandelen zijn overgewaardeerd vergeleken met de rest van de wereld – De VS vertegenwoordigt 70% van de wereldwijde beursindexen, terwijl dat historisch gezien veel minder was.

Tip voor vastgoed: wil je eenvoudig en passief beleggen in vastgoed voor risicospreiding? Bekijk dan eens Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, en Vondellaan Vastgoed. Dit kan een mooie aanvulling zijn op een gediversifieerde beleggingsportfolio, met een gemiddeld rendement van circa 6 tot 9% afhankelijk van de tijdsperiode.

Ook Capler, een nieuw Nederlands fonds voor niet-beursgenoteerde bedrijven, kan mogelijk interessant zijn met een gemiddeld rendement vanaf circa 9%.

Grote Aandelenmarkt Correcties uit het Verleden

Laten we kijken naar eerdere crashes om te zien wat er mogelijk kan gebeuren:

Dotcom-crisis (2000-2002) – De Nasdaq daalde met 78%, de S&P 500 met 50%. Het duurde 13 jaar voordat beleggers weer break-even waren.
Financiële crisis (2008-2009) – De markt verloor 50% van zijn waarde, maar herstelde in ongeveer 5 jaar.
COVID-crash (2020) – De S&P 500 zakte met 30%, maar herstelde zich in minder dan 6 maanden.

Wat we hiervan kunnen leren? Koersen kunnen snel stijgen, maar ook fors dalen. En als ze dalen, kan herstel soms jaren duren.

Hoe Omgaan met een Mogelijke Beurscrash?

Niemand kan de exacte timing van een crash voorspellen. Maar er zijn strategieën om risico te verminderen:

Geleidelijk winst nemen – Als de markt hoog staat, is het slim om af en toe wat winsten te verzilveren.
Niet all-in blijven in dure markten – Spreid je beleggingen naar regio’s met betere waarderingen, zoals Europa of opkomende markten (China, India).
Cash aanhouden voor kansen – Tijdens een crash zijn er geweldige koopmomenten. Zorg dat je liquiditeit hebt om te kunnen kopen als de markt daalt.
Focus op waarderingen – Kijk naar aandelen met een lage P/E-ratio en sterke fundamentals.

Tip voor beleggingsplatformen: Wij beleggen zelf via DEGIRO en Interactive Brokers. Die eerste omdat we daar lang geleden bij zijn begonnen, en de tweede is voor zakelijk beleggen. Het kan echter zijn dat een andere broker beter bij jouw past. Bekende en betrouwbare spelers zijn bijvoorbeeld Mexem, eToro, Freedom24, et cetera, om slechts enkele voorbeelden te noemen. Vergelijk zelf en doe goed onderzoek. En let op dat je jouw geld met beleggen kan verliezen, dus wees verstandig.

Tip voor aandelen: wil je hoger rendement behalen met aandelen? Bekijk dan eens onze analyses van groei aandelen, value aandelen en dividend aandelen.

Wat Ik Zelf Doe met Mijn Beleggingen

Ik heb mijn posities in de VS deels, maar niet volledig, afgebouwd. De waarderingen zijn simpelweg te hoog. In plaats daarvan heb ik geïnvesteerd in:

Opkomende markten (China, India) – Lagere waarderingen en potentieel hoge groei.
Europese aandelen – Minder gehypet, maar met goede langetermijnvooruitzichten.
Cash & dividendaandelen – Voor meer stabiliteit en om klaar te zijn voor koopmomenten bij een correctie.

Dit betekent niet dat Amerika geen sterke aandelen meer heeft. Maar het betekent dat ik nu voorzichtiger ben en kansen zoek in andere markten.

We willen graag benadrukken dat hoge waarderingen niet per se direct tot een crash leiden, maar dat ze wel het risico vergroten. De markt is irrationeel en kan nog een tijdje doorgroeien. De grootste fout die beleggers maken, is te denken dat koersen altijd blijven stijgen. Dat zagen we ook in eerdere bubbels. De Fear & Greed Index wordt besproken, waarbij hij zegt dat deze nu op "neutraal" staat, maar dat lijkt onzin. Volgens ons is de markt overduidelijk in een fase van hebzucht en speculatie, vergelijkbaar met eerdere pieken.

Daarnaast vinden wij crypto als ultiem voorbeeld van speculatie. Wij hebben in 2017 Ethereum gekocht en meegemaakt hoe de koers omhoog schoot en vervolgens hard instortte. In 2021 verkocht een groot deel, wat een slimme beslissing bleek. Dit laat volgens hem zien dat je altijd voorbereid moet zijn op extreme volatiliteit. Maar natuurlijk is het ook zo dat als de markt wel blijft stijgen op de lange termijn, dat vasthouden tot meer rendement kan leiden (maar niet tot het hoogste rendement gezien opportuniteiten per tijdsperiode).

Er wordt ook gesproken over de invloed van AI en Big Tech op de beurs. Bedrijven als Apple, Microsoft, en Nvidia domineren de markt. De vraag is of hun groeiverwachtingen realistisch zijn, want waarderingen zoals een price-to-earnings van 30 voor Apple en 48 voor Nvidia zijn extreem. Nvidia moet bijvoorbeeld zijn omzet met 100% laten groeien om de huidige waardering te rechtvaardigen. Dat is mogelijk, maar ook riskant.

Tot slot wordt besproken dat voorspellingen altijd onzeker zijn. Analisten kunnen de toekomst niet zien en beleggen is grotendeels psychologie. Daarom is het verstandig om een strategie te volgen waarbij je gespreid koopt en verkoopt, zodat je minder last hebt van emoties en hypes.

Wat als de Aandelenmarkt Toch Blijft Stijgen?

Het kan zijn dat de S&P 500 nog 1 of 2 jaar doorgroeit voordat een correctie komt. Dat hebben we eerder gezien.

Maar kijk naar het risico. Wil je 20-30% extra winst pakken en het risico lopen op een crash van 50%? Of wil je nu al een deel veiligstellen en minder stress hebben als de markt daalt?

Conclusie: Wees Voorzichtig, Maar Blijf Beleggen