Goud en Goudmijnbedrijven Breken Uit: Wat Elke Slimme Belegger Moet Weten
Dit artikel is oorspronkelijk geschreven door Capitalist Exploits. Bij Happy Investors volgen we Chris, oprichter van deze partij, al langere tijd en zijn we zelf lid van Insiders. Het doel van dit artikel is puur om je te inspireren en nieuwe ideeën aan te reiken. Het bevat geen koop- of beleggingsadvies. Ook wij van Happy Investors bieden nooit persoonlijk beleggingsadvies aan. Met beleggen kan je jouw inleg verliezen.
De investeringsstrategie van Capitalist Exploits is contrair; je kunt het daarmee eens zijn of juist niet. Hoewel wij onszelf primair richten op aandelen van hoge kwaliteit, komen we af en toe krachtige ideeën tegen via Capitalist Exploits waarmee een hoog rendement tegen een relatief laag risico gerealiseerd kan worden. Dit noemen we asymmetrisch risico.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.
Waarom konden we onze positie behouden, ook al was het lange tijd een verliezer, en wat kunt u doen om te voorkomen dat u jarenlang met een waardeloze aandelenportefeuille blijft zitten?
Ja, eindelijk zijn goud en goudmijnbedrijven in opmars, en nu beginnen goudmijnbedrijven beter te presteren dan goud.
We brengen dit ter sprake omdat het laat zien hoe... net als bij goede kaas... het kopen van diep in de min geraakte sectoren soms tijd kan kosten. Laten we niet vergeten hoe zwaar het is geweest. Dit was op zijn zachtst gezegd geen gemakkelijke investering.
Deze Substack wordt ondersteund door lezers. Om nieuwe berichten te ontvangen en mijn werk te steunen, kunt u zich aanmelden als gratis of betalend abonnee.
Voor degenen onder u die al vanaf het begin bij ons zijn, vragen we ons af: wat waren onze gedachten in september 2022, toen we zagen dat goudmijnbedrijven in de voorgaande zes maanden gehalveerd waren?
Als we terugkijken op onze fundamentele visie van toen, hebben we al lang gezegd dat al het geld dat door regeringen sinds de wereldwijde financiële crisis is gedrukt en de kwantitatieve versoepeling die zij hebben doorgevoerd, uiteindelijk een inhaaleffect zullen hebben.
De asymmetrie bestond in de hele sector, en dus moesten we gewoon een beslissing nemen over hoeveel van de sappige taart we wilden opeten.
Onze gedachte was dat regeringen niet gewoon konden blijven terugvallen op een ultralax monetair beleid om elke situatie die zich voordeed het hoofd te bieden.
We dachten dat dit uiteindelijk zou leiden tot een aanzienlijk hogere goudprijs.
Gezien alle gekonkel op zowel monetair als geopolitiek vlak, dachten we dat iedereen, inclusief wijzelf, verrast zou zijn door de omvang en de duur van de opwaartse trend in wat een woeste bullmarkt belooft te worden.
We hebben dit al jaren gezegd, maar vooral na de coronacrisis. Lange tijd hadden we alleen maar verliezen te melden als resultaat van onze overtuigingen (daarom is het zo belangrijk om je posities goed te spreiden... zo kunnen we emotieloos blijven).
Bedenk dat tussen september 2020 en september 2022 goudmijnbedrijven ongeveer 50% daalden en goud 20%.
In maart vorig jaar stond goud op hetzelfde niveau en waren goudmijnbedrijven nog steeds 36% gedaald (en 60% ten opzichte van de S&P 500).
Dat is meer dan drie jaar zonder resultaat... ondanks al het geduld.
Wat was er fundamenteel anders tussen 2022 en 2024? Voor zover wij kunnen zien, niets! De fundamentele factoren voor een aanzienlijk hogere goudprijs waren er altijd al.
Het enige wat nodig was, was een katalysator, die bijna onmogelijk van tevoren te voorspellen was. Daarom zijn we blijven beleggen en hebben we voet bij stuk gehouden.
We gaan ervan uit dat de fundamentele factoren nu eindelijk hun werk doen.
Nog een laatste opmerking over goudmijnbedrijven...
Waarom konden we onze positie behouden, ook al was die lange tijd verliesgevend?
Afgezien van ons vertrouwen in onze fundamentele thesis, was het onze kleine positie in goudmijnbedrijven. We hadden slechts een initiële positie van 5%. Als we een positie van 20% hadden gehad, is het twijfelachtig of we die positie zo lang hadden kunnen behouden.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.
