Vier krachtige cycli die elke belegger moet kennen: hoe investeren in tijden van grondstoffen-, schuld- en geldcrises
Dit artikel is oorspronkelijk geschreven door Capitalist Exploits. Bij Happy Investors volgen we Chris, oprichter van deze partij, al langere tijd en zijn we zelf lid van Insiders. Het doel van dit artikel is puur om je te inspireren en nieuwe ideeën aan te reiken. Het bevat geen koop- of beleggingsadvies. Ook wij van Happy Investors bieden nooit persoonlijk beleggingsadvies aan. Met beleggen kan je jouw inleg verliezen.
De investeringsstrategie van Capitalist Exploits is contrair; je kunt het daarmee eens zijn of juist niet. Hoewel wij onszelf primair richten op aandelen van hoge kwaliteit, komen we af en toe krachtige ideeën tegen via Capitalist Exploits waarmee een hoog rendement tegen een relatief laag risico gerealiseerd kan worden. Dit noemen we asymmetrisch risico.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.
Vier van de grootste cycli uit de geschiedenis komen weer samen. Ga je mee op de golven surfen... of word je meegesleurd? Duik erin en ontdek het zelf.
Stel je een wereld voor die vluchtige beloften najaagt... grootse visies op vooruitgang die ons verblinden met hoop, maar ons blind maken voor diepere, krachtigere stromingen.
Onder de oppervlakte komen vier oude stromingen samen: grondstoffen, schulden, geld en revolutie.
Deze cyclische krachten hebben de grootste triomfen en tragedies van de geschiedenis gevormd, imperiums ten val gebracht en nieuwe tijdperken gesmeed.
Vandaag de dag is hun opkomst onmiskenbaar en staan ze op het punt om fragiele dromen weg te vagen en de samenleving opnieuw vorm te geven.
Degenen die zich vastklampen aan kortstondige illusies zullen misschien overrompeld worden, maar wie luistert naar het ritme van de geschiedenis kan door deze golven naar een nieuwe dageraad navigeren.
Laten we een reis door de tijd maken en de stromingen verkennen die het verleden, het heden en de toekomst met elkaar verbinden. Zullen we erop meesurfen of worden we meegesleurd?
De grondstoffencyclus: de hartslag van de aarde
De wereld draait op grondstoffen... olie, metalen, brandstoffen die de economische motoren aandrijven.
Toch minachten samenlevingen deze essentiële zaken vaak en jagen ze hooggestemde idealen na die de realiteit nog niet kunnen ondersteunen.
De grondstoffengolf stijgt wanneer verwaarlozing botst met noodzaak, en beloont degenen die de gaven van de aarde in handen hebben en straft degenen die gokken op onbewezen dromen.
Lessen uit de geschiedenis: De industriële revolutie in Groot-Brittannië in de 19e eeuw leidde tot een enorm steenkoolverbruik voor fabrieken en spoorwegen, waardoor de productie gestaag steeg en in 1913 een piek bereikte van 287 miljoen ton.
Overmoed leidde tot onder investeringen en in de jaren twintig verergerden tekorten de economische problemen, wat de start van de Grote Depressie in 1929 in de hand werkte.
In 1973 verminderde het olie-embargo van de OPEC het wereldwijde aanbod met 4 miljoen vaten per dag, waardoor de prijzen verviervoudigden en stagflatie in het Westen ontstond.
Oliebaronnen en mijnwerkers floreerden, terwijl industrieën die afhankelijk waren van goedkope brandstof instortten.
Tekenen van vandaag: De grondstoffencyclus is in beweging. Jarenlange aandacht voor groene energie – wind, zon, batterijen – heeft olie, gas en mijnbouw naar de achtergrond verdrongen. Milieubeleid heeft investeringen gesmoord, waardoor toeleveringsketens kwetsbaar zijn geworden.
Ondanks de huidige volatiliteit en recessievrees zal de vraag naar energie en metalen blijven toenemen door de groei van steden, fabrieken en elektrische voertuigen, die allemaal koper, lithium en staal nodig hebben.
Kernenergie, ooit afgedaan als onzin, is weer in beeld nu beleidsmakers langzaam ontnuchteren na hun ESG-roes.
Dit doet denken aan de jaren 70, toen onder investeringen en een stijgende vraag samen een aanbodschok veroorzaakten.
Toekomstige gevolgen: Als de geschiedenis zich herhaalt, zal deze cyclus grondstoffen opnieuw waarderen.
Olie, metalen en uranium, ooit over het hoofd gezien, zullen zeer gewild worden en degenen die ze bezitten verrijken.
Industrieën die rekenen op goedkope grondstoffen kunnen te maken krijgen met tekorten, stijgende kosten en dalende winsten.
Zal deze verschuiving soepel verlopen en leiden tot een verschuiving van rijkdom naar tastbare activa, of zal het chaos veroorzaken als landen gaan strijden om schaarse grondstoffen?
De getijden van de geschiedenis kondigen zich zelden aan. Ze bouwen zich stilletjes op en breken dan met veel geweld. We hebben het al eerder gezien. Nu gebeurt het weer.
Maar wat gebeurt er als deze cycli niet langer afzonderlijk verlopen, maar samen opkomen en kapitaal, vertrouwen en macht in vier verschillende richtingen trekken?
Blijft u drijven... of wordt u meegesleurd?
De schuldcyclus: kastelen van krediet
Schuld is een afspraak met morgen, een belofte om te betalen voor de verlangens van vandaag.
In evenwicht bouwt het op, in overmaat begraaft het.
De schuldenberg stijgt wanneer de kredietverlening uit de hand loopt, waardoor fragiele imperiums ontstaan die bij de eerste de beste golf breken.
Lessen uit de geschiedenis: In 1720 stortte de door schulden gefinancierde speculatie in het Verenigd Koninkrijk in tijdens de South Sea Bubble, waardoor fortuinen verloren gingen en rellen uitbraken.
In de jaren twintig nam de kredietverlening toe, met een gemiddelde overheidsschuld van 30-80% van het bbp in de geavanceerde economieën en een particuliere margeschuld in de VS die in 1930 16,3% van het bbp bereikte. Dit voedde een beursboom die in 1929 instortte en de Grote Depressie inluidde, waarbij de wereldhandel in 1933 met 50% daalde.
De Latijns-Amerikaanse schuldencrisis van 1982, die werd veroorzaakt door renteverhogingen in de VS, leidde tot het faillissement van Mexico en stortte de regio in een “verloren decennium”. Harde activa zoals goud beschermden de rijkdom, terwijl kredietafhankelijke ondernemingen ten onder gingen.
Tekenen van vandaag: De schuldenberg dreigt. Overheden, bedrijven en huishoudens hebben zwaar geleend en geprofiteerd van jarenlange lage rentetarieven.
De stijgende rente zet degenen die zich te veel hebben uitgestrekt nu onder druk, met een haperende vastgoedmarkt en besparingen bij bedrijven.
Landen vertrouwen op het drukken van geld om de afrekening uit te stellen, maar er zijn barsten zichtbaar... Opkomende economieën bezwijken onder buitenlandse schulden en het vertrouwen in krediet neemt af.
Dit is een weerspiegeling van de jaren 1920, toen speculatieve leningen voorafgingen aan de ineenstorting.
Toekomstige gevolgen: De geschiedenis voorspelt pijn. Deze late fase van de cyclus tast de rijkdom aan door inflatie, zoals in de jaren zeventig, toen de prijzen in de VS verdubbelden, of leidt tot wanbetalingen, zoals in de jaren dertig.
Wie grondstoffen of edelmetalen bezit, zal het waarschijnlijk redden, terwijl speculatieve aandelen of obligaties ineenstorten. Zal dit leiden tot een gecontroleerde afwikkeling of tot een wereldwijde crash die de machtsverhoudingen op zijn kop zet? De kastelen wankelen.
De monetaire cyclus: de val van het muntstelsel
Geld is vertrouwen, het geloof dat papier of cijfers waarde hebben.
Wanneer het vertrouwen verdwijnt, keert het monetaire tij en wordt de wereldvaluta onttroond, wat chaos veroorzaakt.
Deze cyclus, die eeuwen overspant, markeert de opkomst en ondergang van financiële koningen.
Lessen uit de geschiedenis: In de jaren 1660 raakte de Spaanse zilveren escudo, gevoed door mijnen in de Nieuwe Wereld, in het slop toen oorlogsschulden en overmatige mijnbouw inflatie veroorzaakten, waardoor het imperium verzwakte.
De afhankelijkheid van Spanje van zilver uit de Nieuwe Wereld, met name uit mijnen in Mexico en Peru, leidde tot aanzienlijke economische instabiliteit.
Het Britse pond stierf in de 19e eeuw, maar de schulden van de Eerste Wereldoorlog en het afschaffen van de goudstandaard in 1931 ondermijnden het, waardoor het terrein verloor aan de Amerikaanse dollar.
De Nixon-schok van 1971, die een einde maakte aan de koppeling van de dollar aan goud, ontketende een fiat-crisis, waarbij de inflatie in de VS in 1980 opliep tot 14,8%. Goud vertienvoudigde in waarde, wat een beloning was voor degenen die papiergeld hadden gemeden.
Tekenen van vandaag: De monetaire cyclus keert. De dollar, die lange tijd oppermachtig was, wordt in twijfel getrokken nu rivaliserende landen goud hamsteren en in hun eigen valuta handelen.
De geldcreatie door centrale banken ontwaardeert spaargeld en drijft mensen naar alternatieve opslagmiddelen zoals cryptovaluta's of edelmetalen.
Dit doet denken aan de jaren 70, toen het vertrouwen in de dollar afnam en goud de boventoon voerde. De wereld zoekt naar ankers buiten fiatgeld, wat een verschuiving aangeeft.
Toekomstige gevolgen: Als de geschiedenis zich herhaalt, zou deze cyclus chaos kunnen veroorzaken... stagflatie, ineenstorting van valuta's of een nieuwe monetaire orde.
Wie harde activa bezit (fysiek goud, zilver, energie of onroerend goed) kan net als in de jaren 70 floreren, terwijl wie gebonden is aan verzwakkende valuta terrein verliest.
Wordt dit een geleidelijke verschuiving of een storm die een nieuwe munt doet ontstaan? De onrust neemt toe.
De revolutionaire cyclus: het vuur van het volk
De revolutionaire cyclus is het hevigst wanneer economische tegenspoed en wantrouwen de vlam in de pan doen slaan.
Het verschuift niet alleen rijkdom... het breekt samenlevingen en herschrijft de geschiedenis met woede.
Lessen uit de geschiedenis: In 1789 leidden de schulden en het broodtekort in Frankrijk tot de Franse Revolutie, die in 1793 de monarchie omverwierp.
De aanzienlijke schulden en het broodtekort in Frankrijk in 1789 waren belangrijke factoren die de Franse Revolutie ontketenden, die uiteindelijk leidde tot de omverwerping van de monarchie in 1793.
De revoluties van 1848, aangewakkerd door werkloosheid en hongersnood, overspoelden Europa en brachten regimes ten val van Parijs tot Wenen.
De Russische Revolutie van 1917, aangewakkerd door oorlog en ongelijkheid, verving tsaren door sovjets en gaf de wereldpolitiek een nieuwe vorm.
Elke golf trof vooral degenen die verbonden waren met stedelijke centra of elites, terwijl mobiel vermogen – goud, buitenlandse paradijzen – ontsnapte.
Tekenen van vandaag: De revolutionaire cyclus suddert. Lonen stagneren, huizen worden onbetaalbaar en het vertrouwen in leiders brokkelt af.
Sociale media wakkeren de woede aan en veranderen lokale protesten in wereldwijde golven.
Regeringen, die krap bij kas zitten, leggen belastingen en controles op, waardoor de vervreemding toeneemt.
Boeren blokkeren wegen, arbeiders staken en jongeren komen in opstand tegen een gebroken systeem.
Geopolitieke conflicten... proxy-oorlogen, handelsgeschillen... wakkeren de onrust aan en doen de onrust van 1848 herleven.
Toekomstige gevolgen: De geschiedenis waarschuwt voor onrust. Deze cyclus kan leiden tot protesten die hervormingen afdwingen, zoals in 1848, of tot revoluties die grenzen hertekenen, zoals in 1917.
Degenen met rijkdom verspreid over de grenzen, geworteld in harde activa, kunnen aan de vlammen ontsnappen, terwijl degenen in stedelijke centra of zwakke systemen gevaar lopen.
Zal dit uitmonden in verandering of in chaos? De vonken vliegen eraf.
De tegenaanval van het imperium: de ijzeren greep
Als de golven hoog slaan, trekken imperiums zich niet terug... ze versterken hun greep. Geconfronteerd met verlies van rijkdom en vertrouwen, spinnen heersers een web van controle en verhullen dwang als zorg. Deze tegenaanval is een refrein uit de geschiedenis, en het komt steeds dichterbij.
Lessen uit de geschiedenis: In 1793 gebruikte het revolutionaire regime in Frankrijk prijsbeheersing en guillotines om onrust te onderdrukken, waardoor de onrust werd verlengd.
De Britse deviezencontrole van 1966, die het inbrengen van buitenlands contant geld beperkte tot 50 pond, remde de kapitaalvlucht maar leidde tot het ontstaan van zwarte markten.
De 'corralito' van Argentinië in 2001, waarbij bankrekeningen werden bevroren, leidde tot rellen en de val van de regering. Deze maatregelen vertraagden de ineenstorting, maar voedden de cycli en spaarden degenen met vermogen in het buitenland.
De 'corralito' van 2001 in Argentinië, waarbij bankrekeningen werden bevroren, leidde tot rellen en de val van de regering.
Tekenen van vandaag: De tegenaanval wordt opgevoerd. Regeringen eisen bewijs voor geldtransfers en bevriezen fondsen onder het mom van 'veiligheid'.
Belastingen stijgen, vermomd als rechtvaardigheid, terwijl het toezicht wordt uitgebreid. Kapitaal vlucht naar vrijere oorden, maar de barrières worden hoger: bureaucratische valstrikken, exitheffingen, sancties als beleid.
Oorlogsretoriek neemt toe en leidt de aandacht af van binnenlandse problemen, net als in het wanhopige Groot-Brittannië van 1971.
Toekomstige gevolgen: De geschiedenis voorspelt een escalatie... vermogensbelasting, inbeslagnames of oorlogen om de woede af te leiden, zoals in de jaren dertig.
Degenen met wereldwijde rijkdom – goud, energie, veilige havens – kunnen door de mazen van het net glippen, terwijl degenen die in de greep van één land zitten, lijden. Zal dit de cycli in stand houden of hun woede versnellen? De greep wordt sterker.
De koers uitzetten
Hoe navigeer je door deze eeuwige, natuurlijke, menselijke cycli?
Houd het simpel.
Zet in op wat echt is, wat imperiums overleeft, wat de wereld aandrijft.
- Harde activa: goud, olie, onroerend goed... tastbare rijkdom blijft bestaan wanneer papier faalt. Harde activa... uw baken.
- De kern van energie: de wereld heeft brandstof nodig, geen fantasieën. Bezit bronnen, mijnen en reactoren die de realiteit aandrijven.
- Wereldwijde toevluchtsoorden: verspreid uw rijkdom over meer dan één vlag. Landen met sterke wetten bieden u bescherming wanneer imperiums de teugels aanhalen.
- Vermijd luchtspiegelingen: speculatieve weddenschappen zijn verblindend, maar brokkelen af wanneer het vertrouwen wegvalt. Blijf uit de buurt.
Het laatste couplet
Vier cycli... grondstoffen, schulden, geld, revolutie... botsen op elkaar, een samenloop die sinds de jaren 1930 niet meer is voorgekomen.
Van de vlammen van de Franse Revolutie tot de stagflatie van de jaren 1970 hebben deze golven illusies verpletterd en realisten gekroond.
Vandaag brullen ze opnieuw en houdt de wereld zijn adem in.
Ga je achter vluchtige beloften aan, in de hoop op rust? Of vaar je mee op het ritme van de geschiedenis, gegrond in wat blijft? De cycli wachten op niemand, maar belonen degenen die hun stroom zien.
Meer weten? Dankzij onze samenwerking ontvang je $1000 korting op het complete Investing Membership van Capitalist Exploits, of probeer voor de wekelijkse nieuwsbrief voor $1.
