Aandeel AkzoNobel Kopen in 2025? Cyclisch Pareltje met Enorme Groeipotentie of Value Trap?

Bij Happy Investors helpen we beleggers bouwen aan een toekomst van financiële vrijheid. Dit doen we door te focussen op lange termijn waardecreatie via aandelen die onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld én potentie tonen voor winstgroei. In dit artikel analyseren we of het aandeel AkzoNobel in 2025 een interessante kans biedt. Is dit cyclisch AEX-aandeel een verborgen parel of juist een valkuil?

Lees snel verder en ontdek of AkzoNobel past binnen jouw beleggingsstrategie.

Samenvatting voor snelle lezers

Het aandeel AkzoNobel is begin 2025 mogelijk ondergewaardeerd. Volgens Morningstar ligt de intrinsieke waarde op 66 euro terwijl de koers rond 60 euro beweegt. De verwachte winstgroei per aandeel ligt tussen 18% en 26%. Analisten verwachten een koersdoel van 70 euro.

Toch zijn er risico’s: het bedrijf heeft een zwakke economische moat, is actief in een cyclische sector en kent sterke koersschommelingen. Wie inzet op herstel en winstgroei, kan hier een potentieel rendement van 22% tot zelfs 100% behalen. Maar alleen bij een juiste instap en met geduld.

Waarom wij als Happy Investors AkzoNobel analyseren

Bij Happy Investors analyseren we aandelen op basis van fundamentele waarde en lange termijn groeipotentie. AkzoNobel is een bekende naam op de AEX met een stevige geschiedenis. Het bedrijf is actief in de verfindustrie en specialty chemicals: sectoren die sterk meebewegen met de economie.

Juist omdat dit een cyclisch bedrijf is, kan de beurskoers ver onder de intrinsieke waarde noteren tijdens zwakke periodes. En dat is waar kansen ontstaan voor slimme, geduldige beleggers. Want zodra de winstgroei aantrekt, kunnen ook de waarderingen snel herstellen.

TIP : Wil je de laagste transactiekosten met beleggen ? Wij beleggen zelf via MEXEM , deze broker is zowel zeer goedkoop als uitgebreid met een groot aanbod van aandelen, ETF's, opties, etc. en veel functies. Na een effectieve beleggen bij DEGIRO zijn we deels over gestopt. DEGIRO is relatief goedkoop voor ETF's kopen in eurovaluta. MEXEM is relatief heel goedkoop voor internationale aandelen zoals uit Amerika. Het kan echter zijn dat een andere broker beter bij jouw verleden is, maar uit onze ervaring zijn dit de twee betere keuzes voor zowel Nederlander als België. Let op met beleggen kan je je inleg verliezen.

Wat zegt de waardering over het aandeel AkzoNobel?

Volgens data van Morningstar ligt de fair value van AkzoNobel op 66 euro. De koers noteert op het moment van schrijven rond de 60 euro. Dat impliceert een onderwaardering van zo’n 10%.

Daarnaast geeft Morningstar het aandeel vier sterren. Dit wijst op een aantrekkelijke verhouding tussen prijs en waarde. Echter, het bedrijf heeft slechts een beperkte economische moat. Dit betekent dat het concurrentievoordeel niet duurzaam sterk is.

Voor lange termijn beleggers is dit een belangrijke afweging. Want zonder sterke moat kan winstgroei sneller onder druk komen te staan.

Analyse van de koers en winstontwikkeling

Als we naar de koersgrafiek van de afgelopen jaren kijken, zien we typische kenmerken van een cyclisch aandeel. De koers schommelde sterk rond economische pieken en dalen.

Op basis van de historische price-to-earnings (P/E) ratio’s zien we duidelijke patronen:

• Tijdens crises daalde de P/E tot 6 – 8
• In herstelperiodes liep deze op naar 20 – 25
• Momenteel ligt de P/E rond 14

Dit duidt op een redelijke waardering, zeker in verhouding tot de winstgroei die verwacht wordt. Als we uitgaan van een conservatieve multiple van 15 tot 18 in combinatie met winstgroei, dan ontstaat er een potentieel rendement tussen 22% en 36%.

In het meest gunstige scenario — met een herstel naar eerdere waarderingen van 25 — zou er zelfs sprake kunnen zijn van verdubbeling van de koers.

Winstgroei en EPS-vooruitzichten voor 2025

Een belangrijk aspect in onze analyse is de verwachte winstgroei per aandeel (EPS). En die ziet er verrassend goed uit:

• Verwachte EPS-groei volgend jaar: 26%
• Lange termijn EPS-groei: 18% gemiddeld per jaar

Voor een cyclisch AEX-aandeel is dit indrukwekkend. Als deze winstgroei wordt gerealiseerd en beleggers weer bereid zijn een hogere multiple te betalen, kan het aandeel fors stijgen.

Let wel: dit zijn prognoses. Winstgroei in cyclische sectoren is onzeker en afhankelijk van economische omstandigheden.

Uniek in Nederland: Ontdek de slimme, transparante manier van passief (laten) beleggen met 100% eigen controle. Met WinWin-Beleggen bieden we een eenvoudige oplossing: je volgt de strategie van een ervaren belegger, terwijl je volledige controle houdt over je eigen account. We streven naar een gemiddeld netto rendement van 10% per jaar. Bekijk hier meer informatie.

Fundamentele analyse: hoe sterk is AkzoNobel als bedrijf?

Bij Happy Investors kijken we verder dan alleen koers en winst. We analyseren ook de balans, marges en cashflow. Dit is wat opvalt bij AkzoNobel:

Dividend en cashflow

Het dividendrendement ligt rond de 3%. Dat is solide, maar geen uitblinker. De price-to-cashflow ratio ligt rond 15. Dit is acceptabel, maar niet bijzonder goedkoop.

Balans en schuldpositie

De schuldenlast van AkzoNobel is relatief hoog. De kortetermijnliquiditeit is in orde, maar op lange termijn moet je goed kijken naar de implicaties van rentelasten.

Beleggers die inzetten op dit aandeel zouden de balans grondig moeten bestuderen. Een te hoge schuldgraad kan de groei belemmeren en risico’s vergroten in economisch zwakke periodes.

Winstmarges en ROIC

De huidige nettowinstmarge is slechts 4%, wat relatief laag is. Het vijfjarig gemiddelde ligt op 5,7%. Voor een bedrijf in de specialty chemicals is dit niet ongewoon, maar het betekent wel dat de operationele efficiëntie beperkt is.

De Return on Invested Capital (ROIC) en Return on Equity (ROE) zijn bescheiden. AkzoNobel is dus geen high quality compounder, maar kan interessant zijn bij een cyclisch herstel.

Sectoranalyse: cyclisch en momenteel zwak

Een belangrijk aandachtspunt is dat AkzoNobel actief is in een sector met zwak momentum. De specialty chemicals-industrie behoort momenteel tot de onderste 10 à 20% van alle sectoren qua performance.

Dat werkt tegen het aandeel. Zelfs sterke bedrijven presteren vaak zwak als de sector als geheel onder druk staat. En omgekeerd kunnen zwakke bedrijven meeliften op sectorherstel.

Bij Happy Investors analyseren we daarom altijd het sector momentum in combinatie met de fundamentele kracht van het aandeel.

Technisch herstel: eerste tekenen van bodemvorming?

Na de forse koersdaling sinds 2021 van meer dan -40%, lijkt de koers van AkzoNobel inmiddels te stabiliseren. Er is sprake van consolidatie en de eerste tekenen van positief momentum komen in beeld.

Dit betekent niet automatisch dat de koers direct fors zal stijgen. Maar het is een belangrijk signaal dat het dieptepunt mogelijk bereikt is. Als de winstgroei doorzet, kan dit het herstel versnellen.

TIP: wil je ook eenvoudig en passief beleggen in vastgoed en alternatieven voor risicospreiding? Bekijk dan eens Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, en Vondellaan Vastgoed. Dit kan een mooie aanvulling zijn op een gediversifieerde beleggingsportfolio, met een gemiddeld rendement van circa 6  tot 9% afhankelijk van de tijdsperiode. Ook Capler, een nieuw Nederlands fonds voor niet-beursgenoteerde bedrijven, kan mogelijk interessant zijn met een gemiddeld rendement vanaf circa 9%.

Is AkzoNobel geschikt voor jou als lange termijn belegger?

Bij Happy Investors richten we ons op beleggers met een horizon van 5 tot 10 jaar. We zoeken naar ondergewaardeerde bedrijven met positieve cashflow, winstgroei en een duidelijke strategie.

AkzoNobel past in dit plaatje voor beleggers die:

• Begrijpen hoe cyclische aandelen werken
• Geduldig zijn en tijdelijke koersdalingen kunnen verdragen
• Zelf fundamenteel onderzoek willen doen
• En bereid zijn om waarde-aandelen te kopen wanneer de markt pessimistisch is

Voor beleggers die liever stabiele, voorspelbare dividendaandelen kopen met lage volatiliteit, is dit aandeel minder geschikt.

Conclusie: is AkzoNobel kopen in 2025 verstandig?

AkzoNobel is in 2025 mogelijk een aantrekkelijk value play met groeipotentie. De combinatie van lage waardering, winstgroei en technisch herstel maakt dit een aandeel dat aandacht verdient.

Maar het is geen gegarandeerd succes. De sector is zwak, het concurrentievoordeel beperkt, en de koers beweegt grillig. Voor beleggers met discipline, kennis en geduld kan dit echter wél een kans zijn.

Bij Happy Investors adviseren we altijd: beleg met kennis, geduld en een duidelijke strategie. AkzoNobel is géén aandeel voor iedere belegger. Maar het is wél een aandeel dat het waard is om op je watchlist te zetten — of mogelijk in je portfolio op te nemen als onderdeel van een gebalanceerde value/groei-strategie.

Onze tip: gebruik deze analyse als startpunt

Verdiep je in de financiële rapportages van AkzoNobel. Bestudeer de jaarcijfers, analyseer de sector en bepaal je eigen waarderingskader. Gebruik betrouwbare bronnen zoals Morningstar, TIKR en de officiële rapporten van het bedrijf.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.