Aegon Aandelen Kopen in 2025? Analyse van een Sterk Hoog Dividend Aandeel met Potentieel

Ben jij op zoek naar een hoog dividend aandeel dat toch nog koerspotentieel biedt? In een wereld vol hype-aandelen en volatiliteit, zijn degelijke value-aandelen zoals Aegon weer in trek. Vooral onder lange termijn beleggers die streven naar financiële vrijheid.

In dit blogartikel duiken we diep in de analyse van Aegon. We bespreken de dividendstrategie, waardering, groeiverwachtingen, risico’s én of dit aandeel in jouw portefeuille past in 2025. Dit artikel is gebaseerd op de Happy Investors videoanalyse van Aegon.

Wat doet Aegon eigenlijk?

Aegon is een van de bekendste financiële instellingen op de Nederlandse beurs. Het bedrijf is actief in levensverzekeringen, hypotheken, pensioenproducten en vermogensbeheer. Daarnaast heeft het een sterke aanwezigheid in de Verenigde Staten, waar het via dochterbedrijven actief is in de verkoop van financiële producten.

Hoewel het geen groeibedrijf is zoals een ASML of Adyen, biedt Aegon wel iets waar veel beleggers naar verlangen: stabiliteit én een hoog dividendrendement van 5 tot 6%.

Dividend: stabiel én aantrekkelijk

Aegon keert al vele jaren dividend uit. Er was een onderbreking tijdens de financiële crisis, maar inmiddels is het dividendbeleid weer robuust. De huidige uitkering ligt rond de 5–6%, wat Aegon een interessante optie maakt voor beleggers die willen leven van passief inkomen.

Volgens analisten wordt de dividendgroei in 2025 geschat op ongeveer 6%. Dat is hoger dan het sectorgemiddelde. Toch ligt de gemiddelde groei over de afgelopen 10 jaar op slechts 3%. Aegon is dus geen klassiek “dividendgroeiaandeel”, maar eerder een hoog dividend aandeel met solide basis.

Voor beleggers in of richting pensioen kan dit zeer aantrekkelijk zijn, vooral als je regelmatig inkomen wilt genereren met relatief weinig risico.

TIP : Wil je de laagste transactiekosten met beleggen ? Wij beleggen zelf via MEXEM , deze broker is zowel zeer goedkoop als uitgebreid met een groot aanbod van aandelen, ETF's, opties, etc. en veel functies. Na een effectieve beleggen bij DEGIRO zijn we deels over gestopt. DEGIRO is relatief goedkoop voor ETF's kopen in eurovaluta. MEXEM is relatief heel goedkoop voor internationale aandelen zoals uit Amerika. Het kan echter zijn dat een andere broker beter bij jouw verleden is, maar uit onze ervaring zijn dit de twee betere keuzes voor zowel Nederlander als België. Let op met beleggen kan je je inleg verliezen.

Aandeleninkoop: positief signaal van het management

Aegon is sinds kort actief bezig met het inkopen van eigen aandelen. In totaal koopt het bedrijf voor €350 miljoen aan aandelen terug tot en met maart 2025. Dat is 2% van de totale marktwaarde van het bedrijf van circa €10 miljard. Het lijkt misschien weinig, maar het is een belangrijk signaal: het management gelooft in de onderwaardering van hun eigen aandeel.

Aandeleninkoop zorgt er bovendien voor dat de winst per aandeel stijgt en de waarde van bestaande aandelen toeneemt. Dit kan op termijn leiden tot hogere koersen én hogere dividenden.

Waardering: ondergewaardeerd of eerlijk geprijsd?

Volgens Morningstar is de fair value van Aegon $7, wat ongeveer gelijk is aan de huidige beurskoers. Dat betekent dat het aandeel niet extreem ondergewaardeerd is, maar ook zeker niet overgewaardeerd.

De geschatte koers-winstverhouding (P/E) voor volgend jaar ligt op 10 tot 11, wat historisch gezien laag is. Dat maakt het aandeel aantrekkelijk voor value-investeerders die geloven in de kracht van “meer kopen voor minder geld”.

Let wel op: de koerspotentie wordt op +9 tot +10% geschat door slechts twee analisten. Dat is een kleine steekproef en dus niet heel betrouwbaar. Desondanks zien we dat andere analisten hogere winstgroei voorspellen voor de komende jaren.

Uniek in Nederland: Ontdek de slimme, transparante manier van passief (laten) beleggen met 100% eigen controle. Met WinWin-Beleggen bieden we een eenvoudige oplossing: je volgt de strategie van een ervaren belegger, terwijl je volledige controle houdt over je eigen account. We streven naar een gemiddeld netto rendement van 10% per jaar. Bekijk hier meer informatie.

Winstverwachtingen: verrassend positief

Hoewel Aegon een degelijk dividendbedrijf is, zien we verrassend hoge groeiverwachtingen. Analisten voorspellen een verdubbeling van de winst per aandeel (EPS) in de komende jaren.

Als dat klopt, en we hanteren een normale P/E-multiple van ongeveer 10,5 zoals het 20-jarig gemiddelde, dan zou Aegon in theorie een rendement van 28% per jaar kunnen opleveren over een meerjarige periode.

Natuurlijk is dat een optimistische inschatting, gebaseerd op de veronderstelling dat alles meezit. Maar het laat zien dat er bij Aegon meer potentieel zit dan veel beleggers op het eerste gezicht denken.

Vergelijking met sectorgenoten

Binnen de sector van levensverzekeringen en pensioenfondsen is Aegon momenteel de nummer twee op de lijst, na onder andere NN Group. Andere internationale concurrenten zijn onder meer Primerica, Global Life en Manulife Financial.

Wat opvalt is dat veel van deze bedrijven eveneens een hoog dividend bieden. De sector als geheel wordt gekenmerkt door stabiliteit, maar ook beperkte groei. Toch zien we dat Aegon zich vooral in de Amerikaanse markt steeds beter weet te positioneren.

Als je Aegon vergelijkt met deze peers, valt het op dat de winstmarges van Aegon nog achterblijven. Daar ligt dus ruimte voor verbetering. Ook heeft het bedrijf een relatief hoge schuldpositie, deels vanwege het kapitaalintensieve karakter van de sector.

Risico’s: wat moet je weten?

Hoewel Aegon op het eerste gezicht een aantrekkelijk aandeel is, zijn er ook risico’s:

1. Schulden: Aegon heeft een flinke schuldenlast, wat logisch is binnen de sector, maar het verhoogt de kwetsbaarheid bij economische tegenslagen of rentestijgingen.
2. Lage winstmarges: De operationele marge is lager dan bij sectorgenoten. Dat wijst op ruimte voor verbetering, maar ook op structurele uitdagingen.
3. Koersvolatiliteit: De koers van Aegon is in het verleden flink gezakt. In 2020 verloor het aandeel meer dan 60%. Ook in andere jaren kwamen er dips voor van 20% of meer. Beleggers moeten dus sterk in hun schoenen staan en een lange adem hebben.
4. Dividendbelasting: Als Nederlandse belegger betaal je standaard 15% dividendbelasting. Die kun je in veel gevallen terugvorderen, maar het drukt wel op het directe rendement.

Voor wie is Aegon een geschikt aandeel?

Aegon past goed in de portefeuille van:

• Lange termijn beleggers die houden van waarde-aandelen
• Pensioenbeleggers die dividendinkomsten willen genereren
• Beleggers die geloven in herstel en herwaardering binnen de financiële sector
• Mensen die een solide fundament willen in hun dividendportefeuille

Het is minder geschikt voor wie zoekt naar snelle koerswinsten of sterke groeibedrijven.

Strategie: kopen op een dip?

Een opvallend inzicht uit de video van Happy Investors is het gedrag van de koers bij kwartaalresultaten. In het verleden daalde Aegon vaak fors na kwartaalcijfers. Denk aan dalingen van –20% of meer. Voor slimme beleggers biedt dat kansen. Door Aegon te kopen tijdens een tijdelijke dip, verhoog je je startdividend en verklein je het neerwaarts risico.

Geduld en timing zijn hier essentieel. Volg het aandeel, analyseer de kwartaalcijfers en wees bereid om toe te slaan als het sentiment omslaat.

TIP: wil je ook eenvoudig en passief beleggen in vastgoed en alternatieven voor risicospreiding? Bekijk dan eens Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, en Vondellaan Vastgoed. Dit kan een mooie aanvulling zijn op een gediversifieerde beleggingsportfolio, met een gemiddeld rendement van circa 6  tot 9% afhankelijk van de tijdsperiode. Ook Capler, een nieuw Nederlands fonds voor niet-beursgenoteerde bedrijven, kan mogelijk interessant zijn met een gemiddeld rendement vanaf circa 9%.

Conclusie: Aegon aandelen kopen in 2025?

Aegon is misschien niet het meest sexy aandeel op de beurs, maar het is wel een aandeel dat zijn waarde kan bewijzen. Met een aantrekkelijk dividend van 5–6%, een lage waardering en potentie voor winstgroei in de VS, kan dit een solide keuze zijn voor lange termijn beleggers.

Voor wie financiële vrijheid nastreeft, is Aegon een degelijke pijler in de dividendportefeuille. Combineer het met groeiaandelen voor een evenwichtige mix van stabiliteit en potentieel.

Wil je een stabiel dividend ontvangen én profiteren van koersherstel? Dan is Aegon kopen in 2025 zeker het overwegen waard.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.