Prosus Aandeel in 2025: AEX Koopkans van het Jaar of Grote Valkuil?
Ben jij een belegger met een lange adem? Iemand die gelooft in waarde investeren zoals Warren Buffett, maar ook warm loopt voor groeipotentie? Dan is deze analyse van het Prosus aandeel in 2025 voor jou. Je ontdekt of dit AEX-aandeel een verborgen parel is of een valkuil die je beter kunt vermijden.
Inleiding voor snelle lezers
Prosus wordt gezien als één van de meest interessante AEX-aandelen van dit moment. Vooral voor beleggers die de dip durven kopen en geloven in technologie op lange termijn. Maar het aandeel zit complex in elkaar. Je leert in deze blog waarom Prosus kansrijk is, welke risico’s je moet begrijpen en hoe je hier als slimme belegger mee omgaat.
Wat is Prosus en waarom is het zo interessant?
Prosus is een investeringsfonds dat zich richt op technologiebedrijven. Het fonds heeft belangen in veelbelovende techspelers, waaronder het bekende Tencent. Daarnaast koopt het regelmatig kleinere bedrijven op in opkomende markten, zoals een travel-app in Brazilië. Dit soort acquisities zijn typerend voor Prosus: ze zoeken naar technologiebedrijven met groei, vaak in under-the-radar markten.
TIP : Wil je de laagste transactiekosten met beleggen ? Wij beleggen zelf via MEXEM , deze broker is zowel zeer goedkoop als uitgebreid met een groot aanbod van aandelen, ETF's, opties, etc. en veel functies. Na een effectieve beleggen bij DEGIRO zijn we deels over gestopt. DEGIRO is relatief goedkoop voor ETF's kopen in eurovaluta. MEXEM is relatief heel goedkoop voor internationale aandelen zoals uit Amerika. Het kan echter zijn dat een andere broker beter bij jouw verleden is, maar uit onze ervaring zijn dit de twee betere keuzes voor zowel Nederlander als België. Let op met beleggen kan je je inleg verliezen.
De fair value en wat analisten zeggen
Volgens Morningstar ligt de fair value van Prosus rond de €47. Dat komt overeen met de huidige koers, wat suggereert dat het aandeel op dit moment redelijk geprijsd is. Let wel: dit is een schatting gebaseerd op kwantitatieve modellen, niet op diepgaande analistenrapporten. Morningstar geeft het aandeel drie sterren, wat staat voor ‘neutraal’, en noemt een klein competitief voordeel.
Wall Street analisten schatten het koersdoel gemiddeld op €58. Dat is dus een stuk boven de huidige koers, en wijst op een potentiële onderwaardering.
Waarom Prosus lastig te analyseren is
Prosus is geen klassiek bedrijf. Het is eerder een fonds, een verzamelbak van deelnemingen. Daardoor is het moeilijk te doorgronden. De financiële rapportages zijn complex. Je moet als belegger dus echt gaan graven in de cijfers. Of, zoals de video stelt: “de markt weet vaak meer dan jij.” Als jij gelooft in het management en de strategie, zijn koersdalingen potentiële koopkansen.
Uniek in Nederland: Ontdek de slimme, transparante manier van passief (laten) beleggen met 100% eigen controle. Met WinWin-Beleggen bieden we een eenvoudige oplossing: je volgt de strategie van een ervaren belegger, terwijl je volledige controle houdt over je eigen account. We streven naar een gemiddeld netto rendement van 10% per jaar. Bekijk hier meer informatie.
Historische waardering en huidige kansen
De koers-winstverhouding (P/E) van Prosus ligt historisch vaak hoog. Alleen bij flinke dalingen wordt de waardering aantrekkelijker. De verwachting voor volgend jaar is een P/E van 16. En op langere termijn schatten analisten een EPS-groei van zo’n 10% per jaar in. Dat is niet spectaculair, maar stabiel.
Als we rekenen met een realistische P/E van 20 en die 10% winstgroei, zou je op een termijn van 2,5 jaar richting een gemiddeld rendement van 20% per jaar kunnen gaan. Dat is fors. En zeker interessant in vergelijking met bredere indexen.
Een fonds met pieken én dalen
Belangrijk om te beseffen: de winstgroei van Prosus is niet lineair. Het kent pieken en dalen. Die schommelingen maken het aandeel volatiel. Dat zie je terug in historische koersbewegingen: dalingen van 15% tot 25% zijn geen uitzondering. Zelfs dalingen van 60% zoals in 2021–2022 zijn mogelijk.
Voor de lange termijn belegger biedt dat kansen. Als je gelooft in de lange termijn strategie van Prosus, dan zijn die dips juist momenten om bij te kopen. Maar dan moet je wel sterk in je schoenen staan.
Factoranalyse: wat zeggen de cijfers?
Volgens de factoranalyse staat Prosus op ‘hold’. Dat komt vooral door de hoge waardering. Maar volgend jaar wordt een Price/Earnings van slechts 3 voorspeld. Dat is extreem laag, en roept vragen op. Gaan ze grote onderdelen verkopen? Of zit er iets heel positiefs in de pijplijn?
De prijs-boekwaarde valt mee. De prijs-cashflow voor volgend jaar ziet er gunstig uit. De schulden zijn laag ten opzichte van de kaspositie. Kortom: de balans is gezond.
Groei in omzet en vrije kasstromen
De omzetgroei voor volgend jaar wordt ingeschat op 15%, en was gemiddeld 18% over de afgelopen 5 jaar. Dat is stevig, zeker voor een fondsconstructie. De vrije kasstroomgroei wordt ingeschat op 30%, en de operationele kasstroom zelfs op 40%. Dat zijn cijfers waar Warren Buffett van zou glimlachen.
De mysterieuze winstmarge en return on equity
Op papier lijkt Prosus een winstmarge van 200% te hebben. Dat klopt natuurlijk niet letterlijk. Het geeft aan dat er iets speelt in de boekhouding, waarschijnlijk door verkoop of herwaardering van holdings. De return on equity is hoog. Dat is belangrijk, want het toont aan dat het fonds kapitaal efficiënt inzet.
Maar: de return on total capital is dan weer lager. Dat wijst op ruimte voor verbetering in hoe het totale kapitaal rendeert.
Vergelijking met andere groeiaandelen en ETF’s
De spreker in de video vergelijkt Prosus met ETF’s zoals Invesco QQQ en een Chinese internet-ETF. Die bieden ook technologie-exposure, maar met meer spreiding. Vraag jezelf dus af: is dit de beste investering in deze sector? Of kies je liever voor bredere spreiding met minder risico?
Technische analyse en instapmomenten
Technisch gezien nadert de koers van Prosus zijn all-time high rond de €50. Dat kan een weerstandsniveau zijn. Wat gebeurt er als dit niveau bereikt wordt? Gaan we uitbreken? Of volgt een terugval?
De video noemt een realistisch scenario: bij tegenvallende kwartaalcijfers kan het aandeel zomaar 15% tot 25% dalen. Voor lange termijn beleggers is dat geen ramp. Het zijn juist de momenten om bij te kopen.
TIP: wil je ook eenvoudig en passief beleggen in vastgoed en alternatieven voor risicospreiding? Bekijk dan eens Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, en Vondellaan Vastgoed. Dit kan een mooie aanvulling zijn op een gediversifieerde beleggingsportfolio, met een gemiddeld rendement van circa 6 tot 9% afhankelijk van de tijdsperiode. Ook Capler, een nieuw Nederlands fonds voor niet-beursgenoteerde bedrijven, kan mogelijk interessant zijn met een gemiddeld rendement vanaf circa 9%.
Strategie voor lange termijn beleggers
De boodschap is helder: Prosus heeft potentie. Maar alleen als je het begrijpt. Zie je het als een fonds met sterke groeiaandelen, goed management en gezonde cashflow? Dan zijn dips prachtige kansen. Maar verwacht volatiliteit.
Je kunt overwegen om bij elke forse daling – bijvoorbeeld -15% tot -25% – opnieuw in te stappen. Of te werken met een gespreide aankoopstrategie, waarbij je je positie in delen opbouwt. Geduld is hierin cruciaal.
Conclusie: Prosus is complex, maar kansrijk
Prosus is geen simpel aandeel. Het is een black box, gevuld met techbedrijven. Maar wie durft te kijken voorbij de ruis, ziet kansen. De waardering is aantrekkelijk. De groeivooruitzichten zijn stabiel. De kasstromen stijgen. En er zit nog veel verborgen waarde in de holdings.
Voor lange termijn beleggers die zoeken naar een mix van waarde en groei, is dit een aandeel om te overwegen. Maar alleen als je het begrijpt. Alleen als je bereid bent om in te stappen tijdens de dip. En alleen als je het geduld hebt om te wachten op de uitkomst.
Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.
