Shell Aandelen kopen? Analyse onderwerp Aandelen 2025

Shell is al decennialang een zwaargewicht op de beurs. Het is een olie- en gasgigant met een sterke kasstroom, een wereldwijd netwerk van tankstations én een aantrekkelijk dividendrendement. Toch is beleggen in Shell anno 2025 niet zonder risico. Achter de indrukwekkende winsten en lage waardering schuilen structurele onzekerheden. Van olieprijsvolatiliteit tot ESG-druk: als belegger moet je meer zien dan alleen het dividend. In dit artikel ontdek je de belangrijkste risico’s van Shell aandelen, zodat jij als slimme belegger de juiste afweging kunt maken.

Over Shell Aandelen, is een wereldwijd energiebedrijf

Shell plc is een wereldwijd energiebedrijf met een sterke focus op olie, gas en duurzame energie. Het bedrijf telt circa 96.000 medewerkers en is actief in meer dan 70 landen. De kernactiviteiten zijn breed gespreid over zes segmenten:

1. Raffinage van ruwe olie (32% van de omzet): Shell bezit 8 raffinaderijen en produceert daarnaast petrochemische producten zoals ethyleen, aromaten, oplosmiddelen en additieven.
2. Marketing van brandstoffen (42,2%): Shell runt wereldwijd meer dan 44.000 tankstations, wat het tot een van de grootste distributienetwerken ter wereld maakt.
3. LNG-productie (13,1%): Shell is een toonaangevende speler in vloeibaar aardgas, essentieel voor de energietransitie.
4. Duurzame elektriciteitsopwekking (10,3%): Shell investeert in zonne- en windenergie, en wil zijn rol in hernieuwbare energiebronnen verder uitbouwen.
5. Exploratie en productie van olie en gas (2,3%): Een kleiner, maar nog steeds strategisch segment in Shell’s portefeuille.
6. Overige activiteiten (0,1%).

De geografische omzetverdeling laat zien dat Shell wereldwijd actief is: 34,6% van de verkopen komt uit Azië, Oceanië en Afrika, gevolgd door de VS (22,9%), Europa (22,6%), het VK (9,9%) en andere delen van Amerika (10%).

Shell combineert traditionele energiebronnen met groei in duurzame oplossingen en blijft daarmee een sleutelspeler in de wereldwijde energietransitie.

Analyse Shell aandelen

In 2025 is het aandeel aantrekkelijk gewaardeerd: de koers-winstverhouding ligt rond 7,8x – fors onder sectorgenoten als Chevron of Aramco. Ook de EV/EBITDA van 3,47x wijst op onderwaardering. De Free Cash Flow yield is met 17,3% uitzonderlijk hoog.

Tegelijk zijn er risico’s. Shell blijft sterk afhankelijk van fossiele brandstoffen en presteerde de afgelopen 10 jaar slechter dan brede indexen zoals de S&P 500. Ook de dividendgroei is historisch volatiel geweest.

Waarom Shell aandelen kopen of niet?

2 redenen waarom wél Shell aandelen wel kopen

Reden 1. Ondergewaardeerd met sterke cashflow

Shell noteert in 2025 tegen een koers-winstverhouding van slechts 7,8x – ver onder het sectorgemiddelde van 14,6x. De EV/EBITDA ligt met 3,47x extreem laag. Dit betekent dat beleggers het aandeel momenteel met een aanzienlijke korting waarderen. Tegelijkertijd is de vrije kasstroom uitzonderlijk krachtig, met een FCF-yield van 17,3% in 2024. Shell genereert dus bakken met cash, zelfs in uitdagende jaren.

Reden 2. Groeiend dividend, gestaag herstel

Na de forse dividendverlaging in 2020 is Shell weer terug op het groeipad. Het dividend stijgt gestaag van €1,27 in 2024 naar €1,40 in 2027, terwijl de uitbetalingsratio daalt richting 37%. Dit toont aan dat het dividend duurzaam is en ruimte biedt voor verdere verhogingen. Bovendien verwachten analisten vanaf 2026 weer winstgroei, met stijgende EPS-ratio’s.

2 redenen waarom niét Shell aandelen niet kopen

Reden 1. Lagere historische prestaties dan de markt

Over de afgelopen 10 jaar leverde Shell een gemiddeld totaalrendement op van 7,64% per jaar, terwijl een simpele investering in de S&P 500 (SPY ETF) 12,52% per jaar opleverde. De koersgroei van Shell zonder dividend was zelfs maar 3,9% per jaar. Voor beleggers die mikken op maximale kapitaalgroei, was Shell dus duidelijk de mindere keuze.

Reden 2. Dividendgroei blijft achter en kent schokken

Hoewel het dividendbedrag nu weer stijgt, is de samengestelde dividendgroei (CAGR) over 10 jaar nog steeds negatief: -3,24%. Dat komt vooral door de harde dividendklap in 2020. De gemiddelde jaarlijkse groei bedraagt slechts 1,98%, tegenover 6,35% voor SPY. Beleggers die een consistent groeiende dividendstroom zoeken, vinden elders stabielere keuzes.

 TIP : Wil je de laagste transactiekosten met beleggen ? Wij beleggen zelf via MEXEM , deze broker is zowel zeer goedkoop als uitgebreid met een groot aanbod van aandelen, ETF's, opties, etc. en veel functies. Na een effectieve beleggen bij DEGIRO zijn we deels over gestopt. DEGIRO is relatief goedkoop voor ETF's kopen in eurovaluta. MEXEM is relatief heel goedkoop voor internationale aandelen zoals uit Amerika. Het kan echter zijn dat een andere broker beter bij jouw verleden is, maar uit onze ervaring zijn dit de twee betere keuzes voor zowel Nederlander als België. Vergelijk echter alle brokers zelf, overweeg ook partijen als Freedom24, eToro, of andere bekende brokers indien deze beter passen bij jouw voorkeuren.

Financiële prestaties Shell aandelen onderwerp aandelen

Analyse: Shell plc Aandelen 2025 – Groei, Kasstroom en Voorzichtig Optimisme

Shell plc is een wereldspeler in energie en olie, en dat zie je terug in de cijfers. De afgelopen tien jaar kende het bedrijf sterke pieken én diepe dalen. Maar wie naar de toekomst kijkt, ziet tekenen van stabilisatie én rendement.

Omzet en winst: van daling naar consolidatie

De omzet piekte in 2022 op $381 miljard, maar viel daarna terug naar $284 miljard in 2024. De verwachting is dat de omzet licht zal aantrekken richting $282 miljard in 2027. De winsten daalden scherp van $42 miljard in 2022 naar $16 miljard in 2024, maar worden opnieuw hoger verwacht: $20,8 miljard in 2027.

De marges blijven solide: de EBITDA-marge ligt rond 20%, terwijl de nettowinstmarge stijgt van 5,66% in 2024 naar 7,4% in 2027. Shell blijft dus winstgevend, zelfs in een volatiele markt.

Cashflow: sterk en betrouwbaar

De free cash flow blijft een sterk punt. In 2024 was die $39,5 miljard en in 2027 wordt $25,1 miljard verwacht. De FCF-marge blijft aantrekkelijk rond 9%. Shell genereert dus genoeg cash om investeringen, dividend en schulden af te dekken.

Schulden en balans

Shell heeft zijn nettoschuld sinds 2020 sterk afgebouwd: van $76 miljard naar $38 miljard in 2024. De Net Debt/EBITDA-ratio is in 2024 gedaald tot 0,65x – een gezond niveau. De balans oogt robuust met een equity-positie van $180 miljard.

Dividend en rendement

Het dividend per aandeel stijgt van $1,39 in 2024 naar $1,585 in 2027. De uitbetalingsratio blijft onder controle (ca. 54%). Tegelijk groeit de vrije kasstroom per aandeel en verbetert het rendement op eigen vermogen (ROE) van 8,97% in 2024 naar 11,4% in 2027.

TIP: wil je ook eenvoudig en passief beleggen in vastgoed en alternatieven voor risicospreiding? Bekijk dan eens Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, en Vondellaan Vastgoed. Dit kan een mooie aanvulling zijn op een gediversifieerde beleggingsportfolio, met een gemiddeld rendement van circa 6   tot 9% afhankelijk van de tijdsperiode. Ook Capler, een nieuw Nederlands fonds voor niet-beursgenoteerde bedrijven, kan mogelijk interessant zijn met een gemiddeld rendement vanaf circa 9%.

Waardering Shell aandelen

 Ben je op zoek naar een kansrijk aandeel met solide rendement, sterke fundamentals en aantrekkelijke waardering? Dan verdient Shell plc in 2025 absoluut je aandacht. Want dit olie- en gasreus is veel meer dan alleen een dividendklassieker — het aandeel is op dit moment verrassend ondergewaardeerd én winstgevend.

Van crisis naar comeback

In 2020 kreeg Shell flinke klappen door de coronapandemie en kelderende olieprijzen. De winst per aandeel (EPS) zakte naar een dieptepunt van slechts €0,51 en het dividend werd gehalveerd. Maar Shell kwam razendsnel terug. In 2022 steeg de winst spectaculair naar €5,09 per aandeel — een toename van meer dan 900% in twee jaar. De verwachte winst in 2025 (€2,87) ligt nog steeds ver boven het pre-coronaniveau.

Dividend groeit opnieuw gestaag

Na de historische dividendverlaging in 2020 is Shell terug op het groeipad. Het dividend klom van €0,84 naar een verwachte €1,28 in 2025. De uitbetalingsratio daalt mee — van 55% naar 37% — wat betekent dat Shell deze stijging ruimschoots kan dragen. Met een stijgend dividendrendement richting 4,7% is dit aandeel weer aantrekkelijk voor elke dividendbelegger.

Aandeel noteert onder de radar

Opvallend: ondanks deze sterke cijfers blijft de waardering laag. De koers-winstverhouding (P/E) daalt richting 7,8x in 2027. Dat is ruim onder het sectorgemiddelde van 14,6x én concurrenten als Chevron (16,3x) of Aramco (16,7x). Ook de EV/EBITDA ratio ligt met 3,47x ver onder het gemiddelde — een duidelijke indicatie dat beleggers Shell nog steeds met een ‘korting’ waarderen.

Cash is king – en Shell heeft er bakken van

Waar Shell écht in uitblinkt? Free cash flow. In 2024 bedraagt de FCF-yield maar liefst 17,3%. Dat is ongekend hoog. Zelfs in de jaren daarna blijft die rond de 10%. Deze enorme kasstroom biedt flexibiliteit voor verdere dividendverhogingen, schuldafbouw én aandeleninkoop.

Goedkoper dan concurrenten, zonder aan kracht in te boeten

Of je nu kijkt naar Chevron, TotalEnergies, Petrobras of Eni — Shell steekt ze op meerdere fronten voorbij. Het aandeel is goedkoper geprijsd, maar genereert méér cash. Voeg daar een stijgend dividend aan toe, en je hebt een unieke combinatie van waarde, groei en inkomen.

Tip voor aandelen: wil je hoger rendement behalen met aandelen? Bekijk dan eens onze analyses van groei aandelen, value aandelen en dividend aandelen.

Bedrijf Aandelen Potentie: Koersprognose voorspelling van analisten

Verwachte winstdip in 2025, gevolgd door herstel

In 2024 komt de verwachte winst per aandeel uit op €3,62. Voor 2025 daalt de EPS naar €2,87, een forse daling van bijna -21%. Deze afname weerspiegelt waarschijnlijk lagere energieprijzen of tijdelijke margedruk.

Maar vanaf 2026 verwachten analisten opnieuw groei:
 → EPS stijgt naar €3,23 (+12,6%) in 2026
 → EPS groeit verder naar €3,72 (+15,3%) in 2027

Dit herstel laat zien dat Shell structureel winstgevend blijft op de langere termijn.

Dividend blijft stijgen

Ondanks de verwachte winstdaling in 2025 verhoogt Shell haar dividend van €1,27 (2024) naar:
 → €1,28 in 2025
 → €1,33 in 2026
 → €1,40 in 2027

Dat wijst op vertrouwen in de toekomstige kasstroom en stabiliteit van het bedrijf.

Koers onder fair value: koopkans?

De zwarte koerslijn beweegt momenteel onder de blauwe "normale waarderingslijn" (13,34x P/E). Shell wordt dus verhandeld tegen een lagere waardering dan historisch gemiddeld. Zeker richting 2025–2026 is er ruimte voor opwaarts koerspotentieel als het sentiment verbetert.

Analistenverwachtingen worden stabieler

De schattingen voor EPS zijn in de afgelopen maanden licht bijgesteld:

• Voor 2025 daalde het verwachte EPS van €3,90 (6 maanden geleden) naar €2,87 nu
• Voor 2026 en 2027 zijn de ramingen juist licht opwaarts bijgesteld

Dat betekent dat de verwachte dip in 2025 tijdelijk is, met daaropvolgend winstherstel.

Belangrijkste risico´s Shell aandelen

Risico 1. Afhankelijkheid van olie- en gasprijzen

Shell is nog steeds voor een groot deel afhankelijk van fossiele energie. Olie- en gasprijzen zijn extreem volatiel en kunnen sterk schommelen door geopolitieke spanningen, economische krimp of overaanbod. In 2020 zagen we hoe Shells winst per aandeel instortte tot €0,51 – een direct gevolg van kelderende olieprijzen.

In 2025 wordt opnieuw een daling van de winst verwacht (-21%), wat waarschijnlijk samenhangt met lagere energieprijzen of margedruk. Dit blijft een structureel risico zolang fossiele brandstoffen de ruggengraat van Shell’s winstgevendheid vormen.

 Risico 2. Achterblijvende lange termijn prestaties

Wie kijkt naar het historisch rendement ziet dat Shell duidelijk achterloopt op de bredere markt. Over de afgelopen 10 jaar behaalde Shell een gemiddeld totaalrendement van 7,64% per jaar, terwijl de S&P 500 (SPY ETF) 12,52% per jaar noteerde. Ook zonder dividend meegerekend was de koersgroei van Shell beperkt: slechts 3,9% per jaar versus 11,4% bij SPY.

Voor beleggers die focussen op kapitaalgroei is Shell dus geen topkeuze. Het aandeel blijft cyclisch en kwetsbaar bij economische vertragingen.

Risico 3. Dividend is niet immuun voor schokken

Hoewel het dividendrendement in 2025 aantrekkelijk is (richting 4,7%), moeten beleggers niet vergeten dat Shell in 2020 het dividend met ruim 60% verlaagde. Dat hakt er stevig in bij dividendbeleggers die rekenen op stabiliteit.

Bovendien blijft de samengestelde dividendgroei (CAGR) over 10 jaar negatief: -3,24%. Shell betaalt meer dan SPY in euro’s, maar zonder consistente groei. Dit maakt het dividend minder betrouwbaar dan dat van bijvoorbeeld bredere indexfondsen.

Risico 4. Energietransitie en ESG-risico’s

Shell investeert in duurzame energie, maar dat vormt slechts 10,3% van de omzet. De maatschappij en regelgeving bewegen steeds sneller richting klimaatneutraliteit. Dat vergroot het risico op hogere investeringen, strengere emissienormen of zelfs juridische claims. Denk aan rechtszaken van milieuorganisaties of activistische aandeelhouders.

Als Shell hier niet sneller opschaalt, kan het bedrijf structureel onder druk komen te staan van investeerders die ESG-criteria zwaarder laten meewegen.

Shell aandelen kopen of investeren in een lager risico ETF?

Shell vs S&P 500: wie presteerde beter?

Totale rendementen (inclusief dividend)

• Shell: totaalrendement van 7,64% per jaar
• SPY: fors hoger met 12,52% per jaar

In euro’s groeide een investering van €10.000 in Shell naar €19.930, terwijl SPY doorgroeide naar maar liefst €30.130.

Koersgroei zonder dividend

• Shell: groeide met 3,90% per jaar
• SPY: liefst 11,44% per jaar

De S&P 500 presteerde dus bijna drie keer beter dan Shell op koersniveau.

Dividend: Shell betaalt meer, maar groeit trager

• Shell keerde €5.620 uit aan dividend – meer dan SPY (€2.610)
• Maar de gemiddelde dividendgroei van Shell was slechts 1,98% per jaar, tegenover 6,35% voor SPY
• De samengestelde dividendgroei (CAGR) van Shell is zelfs negatief: -3,24%

Dit komt vooral door de forse dividendverlaging in 2020 tijdens de coronacrisis.

Conclusie: Shell rendeert lager, maar keert meer uit

Shell heeft de afgelopen 10 jaar duidelijk achtergelegen op het brede Amerikaanse marktgemiddelde. De koersgroei was trager, en het dividend is weliswaar hoger in absolute euro’s, maar kent geen consistente groei.

Beleggers die mikken op kapitaalgroei waren beter af met SPY.
 Dividendbeleggers die stabiele cashflow zoeken, vinden in Shell nog steeds waarde – zeker nu het dividend weer stijgt.

Conclusie Shell aandelen kopen of niet?

Shell is in 2025 misschien goedkoop, maar zeker niet risicoloos. De afhankelijkheid van fossiele brandstoffen maakt het aandeel kwetsbaar bij dalende energieprijzen of maatschappelijke druk. Ook historisch gezien blijft de koersgroei van Shell achter bij bredere indexen zoals de S&P 500. En hoewel het dividend weer groeit, zit de klap van 2020 nog vers in het geheugen van veel beleggers.

Toch biedt Shell ook kansen – vooral voor waarde- en dividendbeleggers die op zoek zijn naar sterke cashflow en een lage waardering. De vraag is dus niet of Shell een goed aandeel is, maar of het past bij jouw beleggingsstrategie, risicotolerantie en lange termijn doelen.

Bij Happy Investors geloven we dat iedereen de kans verdient om financiële vrijheid te bereiken. Onze missie is om (beginnende) beleggers te begeleiden in simpel met vertrouwen beleggen. Wij combineren onze kostbare databronnen en beleggingsexpertise met toegankelijke, betaalbare diensten die helpen jouw rendement te verhogen. Geen onnodige kosten, wel maximale waarde. Samen bouwen we aan jouw financiële toekomst: simpel en betaalbaar.

Disclaimer: Happy Investors BV geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.